Definition des obligatorischen Rücknahmeplans

Was ist ein obligatorischer Rücknahmeplan?

Ein obligatorischer Rücknahmeplan erfordert die Aussteller Mittel beiseite legen, um alle oder einen Teil der ausstehenden Beträge zurückzuzahlen Fesseln zu den geplanten Terminen, die immer vor dem Fälligkeitstag.

Verstehen von obligatorischen Rücknahmeplänen

Der obligatorische Tilgungsplan gibt die festgelegten Termine an, zu denen die Kündigungs- oder Vorauszahlungsbestimmungen des Anleihevertrags eingeleitet werden müssen. EIN Anrufbereitstellung ermöglicht dem Emittenten die vorzeitige Rückzahlung seiner Anleihen zu einem festgelegten Preis. Die Rückzahlung einer Anleihe kann optional oder obligatorisch sein. Eine Anleihe mit einem obligatorischen Tilgungsplan hat einen kleineren

Dauer als eine Anleihe mit ähnlicher Laufzeit, die nicht vorzeitig zurückgezahlt werden kann, wie z Kugelanleihe.

Bei einer optionalen Rückzahlung hat der Emittent die Möglichkeit, die Anleihen zu bestimmten im Treuhandvertrag aufgeführten Kündigungsterminen von Anlegern zurückzukaufen. Die obligatorische Rückzahlung ist eine Kündigungsbestimmung, die einen Emittenten zur Rückzahlung von Anleihen vor dem angegebenen Fälligkeitsdatum verpflichtet. Jeder Laufzeitanleihe hat einen eigenen obligatorischen Tilgungsplan, der in der ursprünglichen Anleihevereinbarung festgelegt ist.

Obligatorische Tilgungspläne sind nützlich, um Cashflows für obligatorische Calls zu verwalten. Einige Arten von obligatorischen Rücknahmen erfolgen entweder planmäßig oder wenn ein bestimmter Geldbetrag im sinkender Fonds. Der sinkende Fonds ist die jährliche Reserve, in der ein Emittent regelmäßige Einzahlungen tätigen muss, die verwendet werden, um die Kosten für die Kündigung von Anleihen gemäß dem obligatorischen Tilgungsplan im Anleihevertrag oder den Ankauf von Anleihen im offener Markt. Ein obligatorischer Tilgungsplan kann beispielsweise verlangen, dass der Emittent Anleihen zehn Jahre nach dem Ausgabedatum zurückzahlt.

Besondere Überlegungen

Anleihen können in der Regel zu einem bestimmten Preis zurückgezahlt werden auf Augenhöhe, und der Anleihegläubiger erhält alle aufgelaufenen Zinsen bis zum Einlösedatum. Die Rückzahlung kann entweder vollständig oder teilweise erfolgen. Unterliegt eine bestimmte Fälligkeit einer Emission Teilrückzahlung, können die einzulösenden Anleihen in numerischer Reihenfolge durch das Los ausgewählt werden. Außerordentliche Ereignisse können eine Zwangsrücknahme auslösen. Tritt ein ungewöhnlicher Umstand ein, der die zur Bedienung der Schulden verwendete Einnahmequelle beeinträchtigt, muss der Emittent die Anleihen zurückzahlen.

Zum Beispiel a Einkommensanleihe ausgegeben werden, um einen Flughafen zu finanzieren. Die Einnahmen aus Flughafengebühren und Steuern werden zur Bedienung der Schulden verwendet. Tritt jedoch ein nachteiliges Ereignis ein, bei dem der Flughafen betriebsunfähig wird, wird kein Zahlungsmittelzufluss vorhanden sein. In diesem Fall ist der Emittent nicht in der Lage, die Schulden weiter zu bedienen und kann sich entscheiden, die außergewöhnliche Erlösung Klausel.