Die Alphabet-Aktie könnte in einen großen Abwärtstrend eintreten

Alphabet Inc. (Google) werden die Werbeeinnahmen im Jahr 2020 wahrscheinlich einen massiven Einbruch erleiden, da Tausende von Unternehmen unter finanzieller Belastung gezwungen sind, Kürzungen vorzunehmen, um ihre Einnahmen zu halten Bilanzen im Grünen. Dies ist eine große Sache für den Technologieriesen, da diese Einnahmen den überwiegenden Teil der Gesamteinnahmen ausmachen (siehe: Wie Alphabet Geld verdient), was Zweifel an der Fähigkeit der Aktie aufkommen lässt, die schweren Verluste auszugleichen, die im Rückgang des ersten Quartals verzeichnet wurden.

Laura Martin von Needham warnte im März davor, dass die Werbeausgaben der Reisebranche im zweiten Quartal um 3 Milliarden US-Dollar sinken würden, wobei die Google-Suchmaschine den größten Schaden erleiden würde. Auf dieses Geschäftssegment entfielen im Jahr 2019 10 % der Werbeeinnahmen von Google und 10,7 Milliarden $ der Gesamteinnahmen. Expedia Group, Inc. (ERFAHR) Der Vorsitzende Barry Diller hob diese Herausforderung am Donnerstag hervor und warnte davor, dass im Jahr 2020 nur 1 Milliarde US-Dollar für Werbung ausgegeben würden, verglichen mit 5 Milliarden US-Dollar in den Vorjahren.

Hinweis: Diller ist auch Vorsitzender und leitender Angestellter der Muttergesellschaft von Investopedia/Dotdash, IAC/InterActiveCorp (IAK).

Auch das Gastgewerbe wird in den kommenden Quartalen die Werbeausgaben reduzieren, da Tausende kleiner und mittlerer Restaurants infolge der Pandemie wahrscheinlich bankrott gehen werden. Auch andere Mainstream-Branchen werden in den kommenden Quartalen Kürzungen vornehmen, wenn sie feststellen, dass die Umsätze nicht auf das Vorkrisenniveau zurückgekehrt sind. All dies verheißt nichts Gutes für die Alphabet-Aktionäre, die sich dem ersten großen Abwärtstrend der Aktie seit dem Durchbrechen der Talsohle im Jahr 2008 stellen könnten.

GOOGL-Langzeitchart (2004 – 2020)

Das Unternehmen ging im August 2004 an die Börse und eröffnete bei a split-angepasst 50,01 $ und trat in einen starken Aufwärtstrend ein, der im November knapp über 100 $ erreichte. Im Jahr 2005 stieg er stark an und fügte dem Höchststand vom November 2007 bei 373,62 $ in rasantem Tempo Punkte hinzu. Die Aktie verlor während des Wirtschaftseinbruchs 2008 mehr als zwei Drittel ihres Wertes und erreichte schließlich im November mit 123,65 $ ihren Tiefpunkt.

Es dauerte vier Jahre, bis der darauffolgende Aufschwung eine Rundreise bis zum Hoch von 2007 vollzog, was zu einem sofortigen Ausbruch führte, der sich zu einem abschwächte ansteigender Kanal im Jahr 2014. Die Preisaktion hielt innerhalb dieser zinsbullischen Grenzen bis Oktober 2018 an, als ein Rückgang den Kanal unterbot Unterstützung für drei Monate vor einer nachhaltigen Genesung. Kanal Widerstand ist in den letzten sechs Jahren intakt geblieben, wobei die Aktie nach Süden abbog, nachdem sie im Februar 2020 auf diesem Niveau ein Allzeithoch von über 1.500 $ erreicht hatte.

Der Aufwärtstrend beendete die lange Reihe höherer Tiefststände im Dezember 2018 und veränderte den zinsbullischen Charakter der Aktie, während er eine wichtige Verteidigungslinie nahe der 1.000-Dollar-Marke errichtete. Die Preisaktion hat dieses Unterstützungsniveau nun in 10 der letzten 28 Monate getestet und warnt davor, dass die Aktie nach einem jahrzehntelangen Bullenlauf ihren Höhepunkt erreichen könnte. Unheilvollerweise könnte ein starker Rückgang der Werbeeinnahmen den stark negativen Katalysator liefern, der für einen Zusammenbruch und den Beginn eines säkularen Abwärtstrends benötigt wird.

Die monatliche Stochastischer Oszillator trat im Februar 2020 in einen Verkaufszyklus aus der überkauften Zone ein und prognostizierte eine relative Schwäche bis ins dritte Quartal. Der Indikator durchquert jetzt die Mitte des Panels, was darauf hindeutet, dass die Bären trotz der starken Erholung vom März-Tief das Sagen haben. Der Anstieg hat nun die Unterseite des durchbrochenen Kanals erreicht, was darauf hindeutet, dass es ihm schwer fallen wird, über die Marke von 1.300 $ zu steigen.

GOOGL-Kurzzeitchart (2017 – 2020)

Das On-Balance-Volumen (OBV) Akkumulations-Verteilungs-Indikator beendete im März 2018 eine langjährige Akkumulationsphase und fiel im Dezember auf ein 16-Monats-Tief. Eine stetige Erholung erreichte im Januar 2020 einen Widerstand und löste einen Ausbruch aus, der im März mit dem Preis scheiterte. Trotzdem hielt sich der OBV über den Niveaus, die bei früheren Rückgängen auf 1.000 $ verzeichnet wurden, was einen leichten Fortschritt signalisiert, der einen steileren Rückgang verzögern sollte.

Auf kürzere Sicht hat die Erholung vom März-Tief nun einen großen Widerstand bei der engen Ausrichtung der 50- und 200-Tages-Charts erreicht exponentiell gleitende Durchschnitte (EMAs) sowie das 50 %-Ausverkaufs-Retracement und die Unterseite des durchbrochenen Kanals. Ein großvolumiger Vorstoß über diese Barriere dürfte weit verbreitetes Interesse wecken, aber eine Umkehr ist wahrscheinlicher und setzt den Preis einem Test des März-Tiefs aus. Angesichts der hohen Einsätze sollten die derzeitigen Aktionäre die Stopps straffen, während die ins Abseits gedrängten Anleger weiterhin auf ihren Händen sitzen bleiben.

Das Endergebnis

Ein deutlicher Rückgang der Werbeeinnahmen in den kommenden Quartalen könnte das Ende des mehrjährigen Aufwärtstrends der Alphabet-Aktie signalisieren.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.