McDonald's (MCD) könnte bis auf 180 $ ausverkauft werden

Dow-Komponente McDonald's Corporation (MCD) ist nach einem Allzeithoch im Oktober in Ungnade gefallen und könnte in den kommenden Wochen auf 180 $ abverkauft werden. Die zweite Pandemiewelle und die langsame Einführung von Impfstoffen haben erhebliche Auswirkungen auf den Umsatz, insbesondere in Frankreich, Deutschland, Italien und Spanien. Während sich die globalen Vergleichsumsätze seit dem zweiten Quartal sequenziell verbessert haben, blieben die Gästezahlen in allen Segmenten im letzten Berichtszeitraum negativ.

Kapitalisierungsfehler

Micky D. meldete am Donnerstagmorgen die Gewinne des vierten Quartals 2020 mit einem Gewinn von 1,70 USD pro Aktie, wobei die Schätzungen um 0,07 USD verfehlt wurden. Der Umsatz ging im Jahresvergleich um 2,1 % auf 5,31 Milliarden US-Dollar zurück und lag damit unter den Erwartungen von 5,35 Milliarden US-Dollar. Beide Kennzahlen konnten nicht von der Verbesserung im dritten Quartal profitieren, als die Menschen auf der ganzen Welt eine Pause von den hohen Infektionsraten genossen. Das änderte sich im vierten Quartal und zwang Millionen, die Sperrungen und/oder Maßnahmen zur sozialen Distanzierung wieder aufzunehmen.

Der Wall-Street-Konsens über McDonald's sieht besseren Zeiten entgegen und erhält ein „Übergewicht“-Rating basierend auf 25 „Kaufen“, drei „Übergewichten“ und acht „Halten“-Empfehlungen. Kein Analyst empfiehlt den Aktionären, Positionen zu schließen und an die Seitenlinie zu gehen. Preisziele liegen derzeit zwischen einem Tief von 209 $ und einem Straßenhoch von 273 $, während die Aktie am Donnerstag 2 $ unter dem niedrigen Ziel schloss. Dieser Trennung liegt eine skeptische Stimmung zugrunde, da einzelne Anleger befürchten, dass sich die wirtschaftliche Erholung 2021 langsamer als erwartet entwickeln wird.

McDonald's-Monatsdiagramm (2008–2021)

Eine Erholungswelle nach dem Tief von 2008 kam Anfang 2012 knapp über 100 $ zum Stillstand und führte zu a Handelsreichweite die in den Jahren 2013, 2014 und 2015 fehlgeschlagene Ausbruchsversuche verzeichnete. Die ganztägige Frühstücksinitiative im vierten Quartal 2015 stieß auf neues Kaufinteresse und löste einen Ausbruch aus, der sich über einen ausbreitete Elliott Fünfwelle bis zum Hoch vom August 2019 bei 220,22 $ vorrücken. Die Aktie wurde bis in den November hinein ausverkauft und erholte sich stark, bevor sie im Februar 2020 erneut ins Stocken geriet, nur zwei Punkte unter dem vorherigen Hoch.

Der anschließende Rückgang gab bis März mehr als 90 Punkte ab und markierte ein Zweijahrestief bei 120 $, bevor es im zweiten Quartal zu einer starken Erholung kam. Die Aktie entwickelte sich den ganzen Sommer über außergewöhnlich gut und absolvierte im September einen Roundtrip zum Hoch von 2019. Ein Oktober-Ausbruch markierte ein Allzeithoch bei 231,91 $, bevor er in einem Versagensschwung, der sich verstärkte, das Ende drehte Widerstand bei $220. Der Verkaufsdruck hat sich im November unter 210 $ eingependelt, aber Käufer sind in den letzten drei Monaten trotz starker Benchmark-Preisbewegungen nicht aufgetaucht.

Die McDonald's-Aktie schloss unter dem 200-Tage-Kurs exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) am Donnerstag zum ersten Mal seit Juli, wobei technische Schäden hervorgehoben werden, die einen ähnlichen Rückgang wie den Ausverkauf von August in den November begünstigen. Das würde den Preis in die Mitte der 180er-Marke und in Richtung des 50-Monats-EMA bei 178 Dollar fallen lassen, wobei dieses Niveau eng am 50-%-Rallye-Retracement ausgerichtet wäre. Dies wiederum könnte eine Kaufgelegenheit mit geringem Risiko darstellen, bevor die Kaufkraft stärker wird, wenn die Welt aus dem Pandemiewinter hervorgeht.

Das Endergebnis

McDonald's verfehlte diese Woche die Umsatz- und Gewinnschätzungen für das vierte Quartal, was zu einem rückläufigen Band beitrug, das die Aktien des Fast-Food-Königs in Richtung der 180-Dollar-Marke fallen lassen könnte.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.