Micron (MU) auf 6-Wochen-Hoch nach Goldman-Upgrade
Micron Technology, Inc. (Mu)-Aktien liefen gerade während des historischen technischen Aufschwungs des Sommers an Ort und Stelle, stiegen aber am Montag um fast 3 % auf ein Sechs-Wochen-Hoch, nachdem Goldman Sachs positive Kommentare abgegeben hatte. Analyst Toshiya Hari stufte die Micron-Aktie von „Neutral“ auf „Kaufen“ hoch und erklärte: „Wir glauben, dass Anzeichen von Lieferdisziplin seitens der Speicherlieferanten (d. h. Investitionen Kürzungen) und Preisstabilisierung werden als potenzielle Katalysatoren für die Aktie dienen."
Die zentralen Thesen
- Die Micron-Aktie hat den breiten Chipsektor im Jahr 2020 deutlich hinter sich gelassen.
- Goldman glaubt, dass schrumpfende Lagerbestände die Preise für Speicherchips stützen werden.
- Die Micron-Aktie konnte nicht an der Tech-Rallye im Sommer teilnehmen und bleibt unter den Mehrjahreswerten stecken Widerstand.
Die Aktie hat sich im Jahr 2020 bisher deutlich unterdurchschnittlich entwickelt und verlor 8 %, während der PHLX Semiconductor Index (
SOX) ist um 18 % gestiegen. Zum Glück für die Bullen glaubt Hari nun, dass die jüngste Preisschwäche nicht von Dauer sein wird und dass Micron's Nachzügler Verhalten wurde von den Finanzmärkten vollständig diskontiert. Er erwartet auch, dass sich das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage in Produktion und Lagerbeständen verschärfen wird, während die Ausweitung der Verkäufe von 5G-Smartphones im Jahr 2021 die Nachfrage ankurbeln wird.Der Wall-Street-Konsens ist stärker als die schwache Performance der Aktie, mit einem „Moderate Buy“-Rating basierend auf 17 „Buy“- und 6 „Hold“-Empfehlungen. Ein Analyst empfiehlt das Aktionäre Positionen zu diesem Zeitpunkt verkaufen und an die Seitenlinie gehen. Preisziele liegen derzeit zwischen einem Tiefststand von 35 $ und einem Straßenhoch von 100 $, während Micron jetzt etwa 13 $ unter dem mittleren Ziel von 62 $ handelt. Bei dieser Platzierung gibt es viel Raum für Aufwärtspotenzial, aber möglicherweise sind weitere positive Katalysatoren erforderlich, um skeptische Anleger von der Seitenlinie zu holen.
EIN Diskontierungsmechanismus geht davon aus, dass die Aktienmarkt im Wesentlichen werden alle verfügbaren Informationen, einschließlich gegenwärtiger und potenzieller zukünftiger Ereignisse, abgezinst oder berücksichtigt. Wenn unerwartete Entwicklungen eintreten, berücksichtigt der Markt diese neuen Informationen sehr schnell. Das Effizienzmarkthypothese (EMH) basiert auf der Theorie, dass der Aktienmarkt ein sehr effizienter Diskontierungsmechanismus ist.
Micron Technology Langzeitchart (2000 – 2020)
Die Aktie beschleunigte im Jahr 2000 auf ein Allzeithoch von 97,50 $ und trat in einen brutalen Bärenmarkt ein, der zunächst aufflog Unterstützung bei 6,60 $ im ersten Quartal 2003. Ein schwacher Kaufimpuls machte im mittleren Zehnerbereich kaum Fortschritte in die Spitze von 2006, während erneuter Verkaufsdruck das vorherige Tief von 2008 durchschnitt, bevor er auf einem 16-Jahrestief seinen Tiefpunkt erreichte. Das markierte das Ende des mehrjährigen Abwärtstrends, vor einem zweibeinigen Anstieg, der 2014 Mitte der 30-Dollar-Marke ins Stocken geriet.
Durch den anschließenden Kursverlust verlor die Aktie im ersten Quartal 2016 mehr als zwei Drittel des Wertes, Dies machte einem erneuten Kaufinteresse Platz, das schließlich im Sommer eine Rundreise zum vorherigen Hoch vollzog 2017. Ein Ausbruch im vierten Quartal stieß auf solides Kaufinteresse und brachte die Micron-Aktie im Mai 2018 auf ein 18-Jahres-Hoch in der Mitte der 60-Dollar-Marke. Dies markierte das höchste Hoch in den letzten zwei Jahren, während ein Ausverkauf zum Jahresende das niedrigste Tief in den letzten 20 Monaten markierte.
Micron Technology Kurzzeit-Chart (2018 – 2020)
Das On-Balance-Volumen (OBV) Akkumulations-Verteilungs-Indikator erreichte im Juni 2018 einen Höchststand und trat in eine Verteilungsphase ein, die ein Jahr später auf einem 15-Monats-Tief endete. Der Kaufdruck im September 2020 kehrte sich um, nachdem er das Hoch von 2018 erreicht hatte, aber die Bemühungen verdeutlichen den wachsenden Optimismus, der die Aktienkurse stützen könnte. Trotzdem ist die Aktie in ein komplexes Seitwärtsmuster eingebettet, das große Anstrengungen erfordern wird, um einen Trendfortschritt in beide Richtungen zu erzielen.
Die Rallye ins Jahr 2018 kehrte sich bei 0,618 um Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement Ebene, was versteckte Widerstände hervorhebt, die im Vorfeld des Februars 2020 wieder ins Spiel kamen. Es wird einen großvolumigen Ausbruch über dieses harmonische Niveau brauchen, um langfristige Kaufsignale auszulösen, die den ins Abseits gedrängten Anlegern sagen, dass sie ihr Pulver vorerst trocken halten sollen. Außerdem klebt die Aktie am Mittelpunkt der mehrjährigen Handelsspanne, wobei die Trägheit die bestimmende Kraft ist. Beide Elemente warnen Chip-Bullen, sich woanders nach konstanten Gewinnen umzusehen.
EIN Seitwärtsmarkt tritt ein, wenn der Preis von a Sicherheit wird innerhalb einer ziemlich stabilen Spanne gehandelt, ohne über einen bestimmten Zeitraum eindeutige Trends zu bilden. Die Preisbewegung oszilliert stattdessen in einem horizontalen Bereich oder Kanal, wobei weder die Bullen noch die Bären die Kontrolle über die Preise übernehmen.
Das Endergebnis
Die Micron-Aktie erholte sich auf ein Sechs-Wochen-Hoch, nachdem Goldman Sachs den chronischen Underperformer auf „Kaufen“ hochgestuft hatte. Trotzdem wird es Monate oder länger dauern, um langfristige Kaufsignale auszulösen.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.