9 Stock Picks für übergroße Gewinne: Goldman
Stock Picker hatten in letzter Zeit eine harte Zeit, da einzelne Aktien innerhalb der S&P 500-Index (SPX) weisen historisch hohe Werte auf Korrelation stärker von allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Sorgen als von unternehmensspezifischen Ergebnissen und Aussichten getrieben. Goldman Sachs Group Inc. (GS) ist der Ansicht, dass der Aufbau eines Portfolios, das den breiteren Markt übertrifft, in diesem Umfeld die Suche nach Aktien erfordert, die immer noch „mikrogetriebene, idiosynkratische Renditen“ aufweisen.
Investopedia hat zuvor sieben von Goldmans Empfehlungen sowie ihre Forschungsergebnisse und ihren theoretischen Rahmen besprochen. Hier sind neun weitere: Noble Energy Inc. (NBL), Molson Coors Brewing Co. (KLOPFEN), Broadcom Inc. (AVGO), Tyson Foods Inc. (TSN), Autozone Inc. (AZO), eBay Inc. (EBAY), Freeport-McMoRan Inc. (FCX), Incyte Corp. (INCY) und Align Technology Inc. (ALGN). (Weiteres siehe auch: 7 Aktientipps mit riesigem Aufwärtspotenzial: Goldman.)
Auf der Suche nach Zerstreuung
Wie der frühere Investopedia-Bericht ausführlich besprochen hat, hat Goldman einen so genannten „Dispersions-Score“ erstellt. der versucht, die Sensitivität einer bestimmten Aktie gegenüber unternehmensspezifischen Faktoren im Gegensatz zum allgemeinen Markt zu erfassen Kräfte. Der Median des S&P 500 hat eine Punktzahl von 1,1, während die 2,5 die Punktzahl für den Medianeintrag auf Goldmans 30er-Liste ist kaufbewertet, Bestände mit hoher Streuung. Für die neun oben aufgeführten Aktien sind hier ihre Streuungswerte zusammen mit den von Goldman implizierten Gewinnen aufgeführt Richtpreise:
- Edel: 1,6, +45 %
- Molson Coors: 1,6, +41 %
- Broadcom: 2,5, +40 %
- Tyson: 1,8, +37 %
- Autozone: 2.0, +35 %
- eBay: 1,9, +23 %
- Freeport-McMoRan: 3,1, +28 %
- Inzyte: 8,9, +46 %
- Ausrichtung: 6,6, +25 %
Diese Daten mit Stand vom 11. April stammen aus Goldmans Bericht vom 12. April mit dem Titel „U.S. Macroscope: Where to find stock picking opportunities in a correlated market“.
Erwarten Sie eine Mean-Reversion
„Aktienkorrelationen kehren zum Mittelwert zurück, und wir gehen davon aus, dass sie angesichts der eigentümlichen Natur politischer Risiken fallen werden“, sagt Goldman. Sie fügen hinzu: „Wir gehen davon aus, dass sich die Korrelationen verringern werden, da politische Risiken relative Gewinner und Verlierer schaffen. Durchschnittliche Aktienkorrelationen sind im Allgemeinen mittelwertreversierend. Wir gehen davon aus, dass die politische Unsicherheit in den USA in diesem Jahr angesichts von Handels- und Regulierungsrisiken und den bevorstehenden Zwischenwahlen hoch bleiben wird."
Volatilität und Streuung
Das Zusammenspiel zwischen Volatilität und Streuung war in diesem Jahr ungewöhnlich, gibt Goldman an. Sie schreiben: „Die Renditestreuung wird durch hohe Volatilität oder niedrige Korrelation aufgehoben, alles andere ist gleich. Obwohl die Aktienvolatilität YTD zugenommen hat, sind die Aktienkorrelationen ebenfalls erheblich gestiegen, was die Entwicklung einschränkt Renditestreuung." Die Aktienkorrelationen sind seit Januar um 43 Prozentpunkte von 9 % auf 52 % gestiegen, Goldman berechnet. Inzwischen ist die Volatilität um 24 % gestiegen, wobei ein Anstieg um 36 % eher den historischen Beziehungen zwischen den beiden Maßen entsprochen hätte.
Vorausschauen
Goldman erwartet, dass die Korrelationen im Jahr 2018 sinken werden, was die Streuung der Renditen nach oben treibt. Da sie jedoch keine Prognose a Baisse oder ein Rezession in diesem Jahr glauben sie nicht, dass die Volatilität stark genug ansteigen wird, um die Renditestreuung deutlich über ihren langfristigen Durchschnitt zu drücken.
Andere Anlagethemen
Mehrere der oben genannten Aktien sehen auf der Grundlage von attraktiv aus Forward-KGV und/oder PEG-Verhältnis basierend auf dem erwarteten 5-Jahres-Gewinnwachstum. Hier sind diese Zahlen für diese Aktien, per Yahoo Finance und einschließlich Konsens Prognosen von ENV Wachstum für 2018 und 2019:
- Edel: 29,9x, 0,78, +168 %, +36 %
- Broadcom: 11,4x, 0,88, +24 %, +5 %
- Tyson: 10,1x, 0,94, +24 %, +4 %
- Freeport McMoRan: 13,5x, 0,32, +83 %, -33 %
Die Aktien von Broadcom dürften kräftig zulegen Aktienrückkauf Programm. (Weiteres siehe auch: Aktienrückkäufe in Rekordhöhe werden den Bullenmarkt anheizen.)
Obwohl Align Technology basierend auf der KGV- oder PEG-Analyse nicht billig ist, wurde von Goldman zitiert, dass es eines ihrer Lieblingskriterien erfüllt, schnelles Umsatzwachstum. (Weiteres siehe auch: 9 Aktien, die von starkem Umsatzwachstum angetrieben werden.)
Molson Coors passt zu einer von Goldman entwickelten taktischen Handelsstrategie, die sich auf seine hohe variabel verzinsliche Verschuldung bezieht. (Weiteres siehe auch: 12 Aktien für kurzfristige Gewinne in einem wilden Markt.)
