Walmart-Aktien steigen auf Allzeithoch

Dow-Komponente Walmart Inc. (WMT) erholte sich am Mittwoch auf ein Allzeithoch von über 128 $, untermauert durch Richtlinien für Schutz zu Hause, die wahrscheinlich eine Welle von Insolvenzen im Einzelhandelssektor auslösen werden. Der Verlust von Ziegel und Mörtel Konkurrenten sollten den großen Kistenriesen auf den Fahrersitz setzen, zunehmend Marktanteil Gleichzeitig zwingt die Vermögensvernichtung viele Familien dazu, nach billigeren Einkaufsalternativen zu suchen.

Die Eile, sich mit Konsumgütern einzudecken, hat auch den Aufwärtstrend von Walmart untermauert, wobei sich Schlangen um seine Geschäfte sowie um die Target Corporation (TGT) und Costco Wholesale Corporation (KOSTEN). Dieser positive Katalysator sollte jedoch nur vorübergehend sein, da betroffene Supermärkte und Einzelhändler mit Hochdruck daran arbeiten, die Lieferketten zu erweitern. Trotzdem kann niemand Engpässe ausschließen, die während der Krise zu Panikkäufen führen können.

Langjährige Marktteilnehmer sahen im September 2008, nur wenige Wochen vor dem Crash im Oktober, zu, wie sich dasselbe Playbook entfaltete. Walmart-Aktien stiegen zu dieser Zeit auf ein Sechsjahreshoch, als die Anleger die Macht der Vermögensvernichtung beobachteten und erkannten, dass ihre Einkaufsgewohnheiten einen Paradigmenwechsel durchmachten. Die Illiquidität übernahm jedoch nur einen Monat später die Kontrolle über das Kaufinteresse und ließ die Aktie um mehr als 25 % fallen. Wenn die Vergangenheit Prolog ist, möchten neue Aktionäre möglicherweise immer einen Finger auf der Exit-Taste lassen.

WMT-Langzeitchart (1995 – 2020)

Die Aktie startete 1997 zu den Sternen und trat in einen fast vertikalen Aufwärtstrend ein, der durch den Tod der Main Street zugunsten der großen Einzelhändler am Stadtrand untermauert wurde. Es stieg um fast 60 Punkte auf das Hoch vom Dezember 1999 bei 70,25 $, was das höchste Hoch für die nächsten 12 Jahre darstellte, und fiel dann stark ab Internet-Blase 2000 geplatzt. Bereich Unterstützung Mitte der 40-Dollar-Marke wurde zweimal in diesem Jahr getestet und erneut nach dem Sept. 11 Anschläge im Jahr 2001.

Während des Bullenmarktes Mitte des Jahrzehnts kam es zu Preisbewegungen, die in einer engen Spanne zwischen 41 $ und 64 $ festhielten. 2005 fiel er erneut auf Unterstützung und führte 2006 und 2007 zu erfolgreichen Tests, kurz vor der Kaufspitze von 2008. Dieser Impuls geriet neun Cent unter dem Hoch von 2002 ins Stocken und machte während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs einem leichten Rückgang Platz. Der anschließende Aufwärtstrend vollendete 2013 eine Rundreise zum Hoch von 1999 und führte zu einem Ausbruch, der bis ins erste Quartal 2015 hinein bescheidene Gewinne verbuchte.

Der Aufstieg von E-Commerce beendete damals die Kundgebung mit Amazon.com, Inc. (AMZN) und nimmt den stationären Einzelhändlern erhebliche Marktanteile ab. Walmart reagierte mit der Übernahme von Jet.com und einem kompletten Umbau seines Online-Portals und bereitete damit die Voraussetzungen für einen Ausbruch im Jahr 2018, der zu Beginn des Handelskriegs bei fast 110 US-Dollar ins Stocken geriet. Die Aktie baute eine abgerundete auf Grundmuster in den Juli 2019 und brach erneut aus und verzeichnete in der Sitzung am Mittwoch ein Allzeithoch von 128,08 $.

WMT kurzfristiger Ausblick

Es gibt jedoch technische Gründe, beim Ausbruch in dieser Woche vorsichtig zu bleiben. Zuerst die monatliche Stochastischer Oszillator trat im Dezember 2019 in einen langfristigen Verkaufszyklus ein, der eine relative Schwäche von mindestens sechs bis neun Monaten prognostizierte, und expandierte bis zum jüngsten Kaufanstieg nach unten. Der darauffolgende Aufschwung ist immer noch nicht in einen Kaufzyklus übergegangen, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Verkäufer in den kommenden Wochen in Kraft treten werden.

Zweitens die On-Balance-Volumen (OBV) Akkumulations-Verteilungs-Indikator auf dem Tages-Chart erreichte im Februar 2018 seinen Höhepunkt und scheiterte bis Februar 2020 an drei Ausbruchsversuchen. Der Verkaufsdruck im März ließ den OBV auf ein Siebenmonatstief fallen, während der jüngste Aufwärtstrend nicht erreicht wurde Widerstand. Dies begründet eine rückläufige Divergenz und warnt davor, dass die Kaufkraft nicht ausreicht, um einen anhaltenden Aufwärtstrend zu unterstützen.

Das Endergebnis

Die Walmart-Aktie ist während der Pandemie auf ein Allzeithoch gestiegen, und die Anleger setzen darauf, dass der Niedergang weniger liquider stationärer Einzelhändler den Marktanteil untermauern wird.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.