Best Buy Upside erscheint begrenzt

BestBuy Co. Inc. (BBY) meldet seine Gewinne am Donnerstag, den 29. August, wobei Marktbeobachter davon ausgehen, dass der Elektronikgigant einen Gewinn von 0,99 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 9,55 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal melden wird. Die Aktie wurde um fast 5 % abverkauft, nachdem die Ergebnisse des ersten Quartals im Beichtstuhl von May, als sie den Handelskrieg als zunehmenden Gegenwind anführten, größtenteils linear veröffentlicht wurden. Einige Wochen später prallte er von einem 3-Monatstief ab, zur gleichen Zeit, als der ehemalige CFO Corie Barry das Ruder von CEO Hubert Joly übernahm.

Das Unternehmen erhielt im zweiten Quartal aufgrund von Tarifunsicherheiten und Prognosen für eine wirtschaftliche Verlangsamung, die sich auf den zyklischen Einzelhandel auswirken wird, überwiegend neutrale Wall-Street-Ratings. Leider ist es schwierig, Quartalsergebnisse zu prognostizieren, da sie vor einigen Jahren aufgehört haben, vergleichende monatliche Verkäufe zu melden, was die Analysten dazu zwingt, sich auf Sekundärinformationen zu verlassen. Die Entscheidung hat der Aktie trotz relativ starker Kennzahlen geschadet, mit wenig oder keinem Aufwärtspotenzial in den letzten 19 Monaten.

BBY-Langzeitchart (1995 - 2019)

Ein mehrjähriger Abwärtstrend endete 1997 unter einem Dollar und wich einem kräftigen Aufwärtstrend, der sich bis zum Höchststand von 2000 bei 39,50 beschleunigte. Als die Internet-Blase platzte, wurde er im einstelligen Bereich verkauft und erholte sich im Dezember 2000 bei 9,33, bevor ein erneuter Test im Oktober 2002 eine Unterstützung knapp über diesem Niveau fand. Die Aktie kehrte Ende 2003 zum Widerstand von 2000 zurück, konnte jedoch nicht ausbrechen und bewegte sich seitwärts in einem toten Muster, das bis 2005 andauerte.

Engagierte Käufer kehrten damals zurück und trugen zu einem zweibeinigen Aufwärtstrend bei, der im zweiten Quartal 2006 in den oberen 50er Jahren endete. Dieser Höhepunkt markierte das höchste Hoch für die nächsten 11 Jahre, vor einem Abschwung, der sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 auf ein 5-Jahres-Tief beschleunigte. Die Aktie durchbrach dieses Unterstützungsniveau im Jahr 2012 und fiel um 13 Cent unter das Tief von 2002, bevor sie den 6-jährigen Abwärtstrend beendete.

Die anschließende Erholung entfaltete sich in zwei Kaufwellen, wobei der erste Impuls Mitte der 40er Jahre im Jahr 2013 ins Stocken geriet. Er überwand diese Widerstandsmarke nach den Wahlen von 2016 und verzeichnete einen stetigen Anstieg, der im Dezember 2017 über das Hoch von 2006 ausbrach. Der Kaufdruck verflog in den oberen 70er Jahren einen Monat später, nachdem Präsident Trump den ersten Schuss im Handelskrieg abgefeuert hatte, während ein Ausbruch im August im Oktober scheiterte.

Die Aktie verzeichnete im Dezember ein 20-Monats-Tief, was zu einer Erholungswelle von 2019 führte, die sich im Juli auf dem Hoch vom Januar 2018 umkehrte, was auf eine übermäßige Volatilität und Nullrenditen in mehr als 1½ Jahren hinweist. Die Preisbewegung steckte den größten Teil des Jahres 2019 in einer relativ engen Spanne fest, zwischen Unterstützung in den niedrigen 60ern und Widerstand in den oberen 70ern. Es geht in den Bericht dieser Woche viel näher an die Unterstützung als an den Widerstand, was die Wahrscheinlichkeit für einen Zusammenbruch nach einer Sell-the-News-Reaktion erhöht.

Vorausschauen

Der Ausverkauf im vierten Quartal hat den Ausbruch von 2017 erfolgreich getestet, aber die anschließende Erholung hat sich beim 0,786 Fibonacci umgekehrt Retracement-Niveau, das auf ein komplexes bereichsgebundenes Muster hinweist, das Monate oder Jahre dauern kann, bis es zu einem neuen Trend kommt, höher oder niedriger. 60 scheint ein wichtiger Wendepunkt in dieser Preisstruktur zu sein, wobei ein Zusammenbruch durch dieses Börsenparkett die Chancen für eine Verletzung des Tiefs von 2018 erhöht.

Der monatliche Stochastik-Oszillator trat in einen Kaufzyklus ein, nachdem er im Dezember das überverkaufte Niveau berührt hatte, und kehrte seinen Kurs erneut um, nachdem er im April das überkaufte Niveau markiert hatte. Der Indikator dehnt sich jetzt nach unten aus, was darauf hindeutet, dass die Bären vorerst die Kontrolle über die Preisbewegungen verloren haben. Höhere Kurse nach den Nachrichten werden diese Gleichung wahrscheinlich nicht ändern, was darauf hindeutet, dass die Aktionäre alle Sprünge über 70 nutzen, um ihr Engagement zu verringern.

Das Endergebnis

Best Buy hat alle seit Dezember 2017 verbuchten Gewinne aufgegeben und ist nach der Umkehrung auf einem wichtigen harmonischen Niveau im Juli 2019 vollständig spannengebunden.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.