Niedrige Erwartungen könnten IBM aufwärts treiben

Dow-Komponente International Business Machines Corporation (IBM) meldet Gewinne nach der Schlussglocke am Mittwoch, wobei die Wall-Street-Analysten einen Gewinn von 2,66 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 18,29 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal erwarten. Die IBM-Aktie erholte sich auf ein Neunmonatshoch, nachdem der Technologieriese der alten Schule im Juli die Schätzungen für das zweite Quartal übertroffen hatte, gab diese Gewinne aber im August wieder auf, nachdem das Unternehmen aktualisiert hatte Orientierungshilfe nach der 34-Milliarden-Dollar-Akquisition von Red Hat.

Die Trendwende setzt ein trostloses Muster für langmütige Aktionäre fort, die immer wieder beobachtet haben, wie kurzfristige Gewinne verflogen sind, seit die Aktie vor mehr als sechs Jahren ihren Höchststand erreicht hat. Noch schlimmer ist, dass die IBM-Aktie jetzt nur drei Punkte über dem Höchststand von 1999 bei 138 $ gehandelt wird, was einer 20-Jahres-Rendite von fast null zuvor entspricht Dividenden

. Trotzdem sieht die langfristige Preisbewegung konstruktiv aus und weckt Hoffnungen auf ein erneutes Aufwärtspotenzial im neuen Jahrzehnt.

IBM Langzeitchart (1993 – 2019)

Ein mehrjähriger Abwärtstrend endete 1993 auf einem 18-Jahres-Tief nahe 10,00 $ und machte einer stetigen Erholungswelle Platz, die 1987 einsetzte Widerstand in den niedrigen 40 $ im Jahr 1997. Das Erweitern Internet-Blase untermauerte zusätzliche Gewinne bis ins Jahr 1999, als die Aktie in den oberen 130 $-Bereich stieg. Dieser Höhepunkt markierte das höchste Hoch für die nächsten 11 Jahre, bevor eine Handelsspanne durchbrochen wurde Unterstützung fast 90 $ im zweiten Quartal 2002.

Der Rückgang endete einige Monate später auf einem Vierjahrestief und machte einem unruhigen Aufwärtstrend Platz, der weniger als 10 Punkte unter dem Hoch von 1999 im Jahr 2006 zum Stillstand kam. Aggressive Verkäufer übernahmen während des Wirtschaftseinbruchs 2008 die Kontrolle, aber die Aktie hielt Mitte des Jahrzehnts eine Unterstützung nahe 70 $ und bereitete damit die Voraussetzungen für einen Ausbruch über den langfristigen Widerstand im Jahr 2010 vor. Diese Rallye verzeichnete dramatische Gewinne auf das Allzeithoch von 2013 bei 215,90 $ und markierte den Beginn des Jahres Nachzügler Verhalten, das sich über den Rest des Jahrzehnts fortgesetzt hat.

Seit dieser Zeit hat die Preisbewegung eine endlose Reihe von niedrigeren Hochs hervorgebracht, die a erzeugt haben Trendlinie Der Widerstand liegt derzeit knapp über 160 $. Die Aktie testete dieses Niveau im Jahr 2017 und fiel deutlich nach unten, wobei sie das Tief von 2016 im Dezember 2018 unterbot. Der Zusammenbruch führte zu einer schnellen Umkehrung und Major Bärenfalle, wobei die Erholungswelle von 2019 im Juli eine Rundreise bis zum Oktoberhoch abschloss.

EIN Fibonacci-Gitter der sich über den Aufwärtstrend bis ins Jahr 2013 erstreckt, organisiert neuere Kursbewegungen mit dem Rückgang bis ins Jahr 2016 endete beim 0,618-Retracement, während der Abwärtstrend 2018 innerhalb von sechs Punkten von 0,786 reichte Rückverfolgung. Die 200 Monate exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) durchquert diese Ausverkäufe und hebt die langfristige Unterstützung hervor, die sich jetzt auf etwa 130 $ konzentriert. Dieses komplexe Muster spiegelt eher einen Mangel an Käufern als eine Fülle von Verkaufsdruck wider, was darauf hindeutet, dass es nicht viel Enthusiasmus braucht, um höhere Preise aufrechtzuerhalten.

Die monatliche Stochastischer Oszillator ist im Juni 2019 aus der überkauften Zone in einen Bärenzyklus eingetreten und beschleunigt nun auf die Mitte des Panels zu, was einen zunehmenden Verkaufsdruck widerspiegelt. Die Preisaktion hat den 50-Monats-EMA-Widerstand zum vierten Mal seit 2017 umgekehrt, aber den 200-Monats-EMA Die Unterstützung wird stärker, was die Chancen für einen weiteren Angriff auf die mehrjährige Trendlinie in der kommenden Zeit erhöht Monate.

IBM Kurzfristchart (2017 – 2019)

Die Rallye in den Juli 2019 kehrte sich beim 0,618 Fibonacci-Retracement des Abwärtstrends von 2017 in 2018 um, nachdem ein 100%-Retracement in den Oktober 2018 abgeschlossen war (rote Linie). Dies könnte die nächste Phase eines Bodenbildungsmusters markieren, wobei ein Ausbruch über dieses Niveau die erste Reise in die langfristige Trendlinie seit mehr als zwei Jahren auslösen würde. Es ist auch aufschlussreich zu beachten, dass sich die Preisniveaus im September 2020 angleichen werden.

Das On-Balance-Volumen (OBV) Akkumulations-Verteilungs-Indikator ist trotz schwacher Preisbewegung auf ein Fünfjahreshoch gestiegen, was viele widerspiegelt Grundangeln und Wertjagd. Natürlich profitiert auch die IBM-Aktie von einer Dow-Komponente Indexfonds Kaufdruck, insbesondere mit dem ehrwürdigen Durchschnitt, der nahe einem Allzeithoch gehandelt wird. Allerdings ist diese bullisch Abweichungen sollte genau beobachtet werden, da es nicht viel Kaufdruck braucht, um einen Trendlinienausbruch auszulösen.

Das Endergebnis

Die IBM-Aktie steckt seit Jahren im Schlamm fest, aber ein paar gute Nachrichten könnten einen Ausbruch über eine wichtige Trendlinie auslösen.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.