Der Biotech-Sektor könnte in den Bärenmarkt eintreten

Haupt Biotechnologie Die Fonds fielen am Montag auf die niedrigsten Tiefststände seit Januar 2019 und setzten komplexe Abwärtstrends fort, nachdem sie im ersten Quartal nicht auf die Höchststände von 2018 zurückgekehrt waren. Noch unheilvoller sind Akkumulationswerte in beiden großen Biotech-Unternehmen börsengehandelte Fonds (ETFs) sind auf die tiefsten Tiefststände seit 2017 gefallen, was einen ruhigen institutionellen Exodus signalisiert, der den Beginn von Zusammenbrüchen in mehrjährige Bärenmärkte ankündigen könnte.

Wir sind weniger als 18 Monate von den Präsidentschaftswahlen 2020 entfernt und politisch scharf gespalten Parteien haben eine gemeinsame Stimme gefunden, um die wachsende Macht von Big Pharma und Biotech anzugreifen Industrie. Der Präsident hat seine Mobberkanzel benutzt, um während seiner gesamten Amtszeit Druck auf diese Unternehmen auszuüben Verwaltung, aber die Bedrohung durch bedeutende Rechtsvorschriften hält an und könnte unter a eskalieren Demokratische Präsidentschaft.

Viele Biotech-Investoren zeigten sich ungerührt von D.C.s Kieferknochen und erwarteten, dass die massiven Lobbyanstrengungen und tiefen Taschen der Branche alle bedeutenden gesetzgeberischen Bemühungen beiseite schieben würden. Sie könnten Recht haben, aber massive Spenden konnten die sich verschlechternde Stimmung seit den Skandalen im Jahr 2015, an denen Valeant Pharmaceuticals, jetzt Bausch Health Companies Inc., beteiligt war, nicht bremsen. (BHC) und Martin Shkrelis Turing Pharmaceuticals.

SPDR S&P Biotech ETF (XBI)

Der breit angelegte SPDR S&P Biotech ETF (XBI) erreichte im Juli 2015 nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend einen Höchststand von 91,10 $ und wurde einige Monate später bis in die Mitte der 40 $-Marke abverkauft. 2016 drehte er höher und trat in einen langsamen Aufwärtstrend ein, der schließlich eine Rundreise zum vorherigen Hoch im Januar 2018 vollendete. Der Fonds hatte in den nächsten fünf Monaten Mühe, Käufer zu finden, und legte nur 10 Punkte auf das Allzeithoch vom Juni bei 101,55 $ zu eines Rückgangs zum Jahresende, der den Ausbruch über das Hoch von 2015 nicht schaffte, bevor er Mitte der 60er-Jahre ein 21-Monats-Tief erreichte Dezember.

Ein starker Aufschwung im Jahr 2019 kam direkt bei .786 zum Stillstand Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement Niveau Anfang April und verzeichnete ein niedrigeres Hoch, vor anhaltendem Verkaufsdruck, der den Fonds nun unter die 50- und 200-Tage-Marke gedrückt hat exponentiell gleitende Durchschnitte (EMAs) zum ersten Mal seit Februar. Das Retracement-Niveau von 0,618 durchschneidet den ungefüllten Januar Lücke zwischen 75 $ und 77 $, was ein logisches Abwärtsziel für die aktuelle Verkaufsphase darstellt.

Das On-Balance-Volumen Der Akkumulations-Verteilungs-Indikator (OBV) erzählt eine rückläufige Geschichte und verzeichnete im vergangenen Jahr eine Reihe niedrigerer Hochs und niedrigerer Tiefs, was darauf hindeutet, dass das institutionelle Kapital an den Rand gedrängt wird. Der OBV ist nun auf das niedrigste Tief seit Januar 2017 gefallen, als der Fonds mehr als 30 Punkte unter dem Eröffnungsdruck von heute Morgen gehandelt wurde. Dies Abweichungen prognostiziert, dass der Preis bald die Unterseite einholen wird.

iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB)

Der iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) verfolgt a Marktkapitalisierung gewichtet Index, der ein größeres Engagement in Branchen-Blue Chips generiert. Eine historische Rallye endete 2015 zur gleichen Zeit wie der andere Fonds und führte zu einem vertikalen Rückgang bis auf das Tief vom Februar 2016 bei 80,00 $. Der Preis testete dieses Niveau bis ins Jahr 2017 hinein dreimal und drehte höher, wobei er in einen unruhigen Aufwärtstrend eintrat, der im Oktober 2018 am Fibonacci-Retracement-Niveau von 0,786 scheiterte.

Der Fonds fiel um fast 28 % auf das Dezember-Tief und stieg bis 2019 an, wobei er einen starken Aufschwung verzeichnete, der im März beim Ausverkaufs-Retracement-Level von 0,786 endete. Es brach neu Unterstützung an den 50- und 200-Tage-EMAs ein paar Tage später und hat während des gesamten zweiten Quartals weiter an Boden verloren. Dieser Ausverkaufsabschnitt könnte die Mitte der 90er-Dollar-Marke erreichen und das gleiche proportionale Retracement vollziehen wie der breit angelegte Fonds.

Die OBV-Werte der IBB haben sich etwas besser gehalten als die ihres Konkurrenten, wahrscheinlich aufgrund eines höheren Anteils von Fondskomponenten mit Mitgliedschaft in anderen Indizes. Eine Akkumulation auf einem Zweijahrestief ist jedoch ebenso rückläufig, wenn der Preis auf einem Fünfmonatstief gehandelt wird, was voraussagt, dass sich die Abwärtsbewegung nach einem unvermeidlichen Ende fortsetzen wird überverkaufter Sprung. Angesichts der hohen Einsätze könnten die verbleibenden Anteilseigner des Sektors erwägen, ihre Positionen während dieses Aufwärtstrends aufzugeben.

Das Endergebnis

Biotech-Fonds werden ausverkauft, während rückläufige Brancheninterna einen aggressiven Exodus durch die zeigen kluges Geld.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.