George Soros zieht sich von Macro Investing zurück

Herausfordernde Handelsbedingungen haben Soros Fund Management gezwungen, sich vom Makroinvestment zurückzuziehen, einer Strategie, die eine Schlüsselrolle für das Unternehmen und seinen Gründer, den Milliardär, gespielt hat George Soros, Erfolg seit mehreren Jahrzehnten.

Leute, die mit der Materie vertraut sind, erzählten Bloomberg dass Dawn Fitzpatrick, Chief Investment Officer bei Soros, Trades reduziert hat, die darauf abzielen, Profitieren Sie im letzten Jahr von den großen Bewegungen an den Währungs-, Renten- und Rohstoffmärkten aufgrund weniger Gelegenheiten. Schwierigkeiten beim Dolmetschen makroökonomisch Trends und wie diese die Vermögenspreise beeinflussen, veranlasste Fitzpatrick, Geld aus externen Makros abzuheben Manager und kürzen die Zuweisungen an das interne Team des Unternehmens, nachdem diese zwischen 4% und 5% bei Trades verloren haben Jahr. Mehrere Mitglieder von Soros’ Makro-Mitarbeitern, darunter Nuno Camara, der Geld in Schwellenländern verwaltete, und Timothy Durnan, ein Makro-Händler, wurden Berichten zufolge Anfang dieses Monats ebenfalls entlassen.

Aufgrund der Aufträge von Fitzpatrick hat Adam Fisher, der für die Überwachung von Makroinvestitionen bei Soros verantwortlich ist, nur 500 Millionen US-Dollar für Makrowetten reserviert, gegenüber etwa 3 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr. Quellen fügten hinzu, dass die Allokation in Zukunft steigen könnte, wenn das Handelsumfeld günstiger wird.

Soros Fund Management ist für seine gut getimten Makrowetten in die Anlagegeschichte eingebrannt. 1992 wurden der Firmengründer Soros und sein Chefstratege Stanley Druckenmiller berühmt, nachdem sie 1 Milliarde US-Dollar beim Leerverkauf des britischen Pfunds verdient hatten.

Der Erfolg von Soros als Spekulant inspirierte eine Generation von Händlern, diesem Beispiel zu folgen. In den letzten Jahren hatten Hedgefonds jedoch Schwierigkeiten, frühere Erfolge zu wiederholen, ein Faktor, den sie auf die geringere Volatilität an den Märkten zurückführen.

Druckenmiller, der von 1988 bis 2000 für Soros arbeitete, beschwerte sich bei Bloomberg, dass die Möglichkeiten für Makrowetten jetzt versiegen. „Ich habe 30 Jahre lang 30 % pro Jahr verdient“, sagte er. "Jetzt sind wir nicht einmal in der gleichen Postleitzahl, geschweige denn im selben Bundesland."

Bloomberg bestätigte, dass viele Makrofonds in den letzten Jahren unterdurchschnittliche Renditen erzielt haben, darunter PointState Capital, eine 10-Milliarden-Dollar-Firma, die von Händlern geführt wird, die einst für Druckenmiller gearbeitet haben. PointState hat Berichten zufolge bis November 12% verloren.

Dennoch gelang es einigen wenigen Makrofonds, 2018 zu trumpfen. Laut Bloomberg erwirtschaftete der Milliardär Alan Howard allein im Mai 37%, während Element Capital Management. von Jeffrey Talpins erzielte bis November eine Rendite von 26%, was darauf hindeutet, dass einige Anleger immer noch Geld verdienen können, indem sie große Wirtschaftsprognosen prognostizieren Tendenzen.