US-Stahlaktien könnten das Allzeittief von 2016 testen

United States Steel Corporation (X) testet das Dreijahrestief von 2019 und könnte in den kommenden Wochen zusammenbrechen und einen sekundären Rückgang auslösen, der das Allzeittief von 2016 im tiefen einstelligen Bereich erreicht. Chronische Schwäche in der amerikanischen Fertigung und eine Wirtschaftsexpansion, die „in die Jahre gekommen“ ist, untermauern den jüngsten Abwärtstrend gleichzeitig mit Chinas Stahl Subventionen heben die unterstützende Wirkung von American auf Tarife.

Moody's Investor Service stufte den Finanzausblick für die amerikanische Stahlindustrie auf "negativ" ab „stabil“ im Oktober 2019, wobei festgestellt wurde, dass die Benchmark-Preise in den Vereinigten Staaten von 800 USD pro Tonne auf gefallen waren $520. Das neue Rating wird die Kreditkosten erhöhen und der Schrumpfung neuen Gegenwind verleihen Ränder. Moody's erwartet für 2020 nur eine geringe oder gar keine Verbesserung dieses rückläufigen Trends, was den Druck auf U.S. Steel und seine wenigen Konkurrenten wahrscheinlich aufrechterhalten wird.

X Langzeitchart (1991 – 2020)

Die aktuell gehandelten Stammaktien kam im April 1991 bei 23,13 $ an die Börse und geriet in eine Enge Handelsreichweite die Anfang 1993 nach oben brach. Der Aufwärtstrend erreichte einige Monate später Mitte der 40-Dollar-Marke seinen Höhepunkt und etablierte einen Major Widerstandsstufe Das hat 12 Jahre gedauert, um es zu überwinden. Der anschließende Abwärtstrend hielt bis ins neue Jahrtausend an und endete schließlich im zweiten Quartal 2003, nachdem der Kurs bei 9,61 $ ein tiefes Tief erreicht hatte.

US-Stahlaktien verzeichneten während des Bullenmarkts Mitte des Jahrzehnts historische Gewinne, die durch die rasche industrielle Expansion in China, Indien und anderen Ländern untermauert wurden BRIC-Staaten. Die Rallye erreichte 1993 Widerstand bei den 40 $ im Jahr 2005 und brach aus und stieg im Sommer 2008 auf ein Allzeithoch von 196,00 $. Die anschließende Trendwende gab mehr als 85 % des Aktienwerts in nur acht Monaten auf und kam 2009 im mittleren Zehnerbereich zum Stillstand.

Ein Aufschwung ins Jahr 2010 kam über 70 $ zum Stillstand und markierte das höchste Hoch des Jahrzehnts, bevor ein anhaltender Rückgang folgte, der 2015 das Tief von 2003 durchbrach. Die Aktie verzeichnete im Februar 2016 mit 6,15 $ ein Allzeittief, weniger als fünf Punkte unter dem Schlussdruck vom Freitag, und trat in eine Erholungswelle ein, die nach den Präsidentschaftswahlen an Stärke gewann. Dieser Impuls beendete schließlich die seit 2007 bestehende Reihe von niedrigeren Hochs und erhöhte das Hoch von 2014 um nur einen Punkt, bevor es im März 2018 umkehrte.

Die monatliche Stochastischer Oszillator trat im Mai 2019 in einen Kaufzyklus aus der überverkauften Zone ein, hat aber seitdem durch einen spektakulären Ausfall dieses oft zuverlässigen Indikators an Boden verloren. Trotzdem wird ein Anstieg über das Mai-Hoch bei 12 $ eine konstruktivere Kursbewegung bestätigen und die Chancen für eine anhaltende Aufwärtsbewegung bis zum Widerstand im Dezember 2018 bei 17 $ erhöhen. Leider wird es Jahre oder länger dauern, bis sich ein neuer säkularer Aufwärtstrend etabliert, was eine Rally über den 200-Monat hinaus erfordert exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) in der Mitte der 30er Jahre.

X Kurzzeitchart (2016 – 2020)

Das On-Balance-Volumen (OBV) Akkumulations-Verteilungs-Indikator hat sich der rückläufigen Preisbewegung angepasst und mit dem Preis-In den Höhepunkt erreicht März 2018 und drehte sich in einer Verteilungsphase nach unten, die eine Reihe von niedrigeren Hochs und niedriger verzeichnete Tiefs. Ein Aufwärtstrend über die schwarze Trendlinie ist erforderlich, um eine neue Akkumulationsphase einzuleiten, was ein gesundes Angebot an Investoren erfordert, um von der Seitenlinie zu kommen. Für dieses bullische Ereignis wird ein Paradigmenwechsel erforderlich sein, höchstwahrscheinlich durch einen unerwarteten Anstieg der weltweiten Stahlnachfrage.

EIN Fibonacci-Gitter die sich über die Rallye-Welle von 2016 bis 2018 erstreckte, bietet eine Orientierungshilfe für kurzfristige Preisbewegungen und bricht kritisch durch Unterstützung beim .786-Retracement im Mai 2019. Drei Versuche, einen neuen Widerstand aufzubauen, sind gescheitert, was darauf hindeutet, dass das Tief von 2016 und das 100%-Retracement-Niveau das nächste Abwärtsziel markieren. Es ist schwer, gegen dieses rückläufige Ergebnis zu argumentieren, angesichts der Fülle negativer Faktoren, die auf diesem ehemaligen Industriekraftwerk lasten.

Das Endergebnis

Die US-Stahlpreisbewegung kapituliert vor mehrfachem Gegenwind, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass sie das Allzeittief von 2016 testen wird.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.