Biotech-Fonds testen mehrjährige Resistenz
Biotech-Aktien haben einen kritischen Punkt erreicht, mit einem von zwei großen Sektor Fonds bricht auf ein Allzeithoch aus, während sein Rivale bei mehreren Jahren kämpft Widerstand. Who-leads-who in den kommenden Wochen kann das Schicksal der Gruppe bis weit ins dritte Quartal hinein bestimmen. Ein kombinierter Ausbruch würde die Tür zu viel höheren Preisen öffnen, während ein Scheitern der Rallye des führenden Instruments die Voraussetzungen für viel niedrigere Preise schaffen würde.
Der Sektor hat im Jahr 2020 bisher beeindruckende Renditen erzielt, mit riesigen Spekulationen über Gewinner und Verlierer bei der Jagd nach Coronavirus-Impfstoffen und -Behandlungen. Die Pandemie hat auch andere Biotech-Aktien in die Höhe getrieben, weil Rallyes bei breit angelegten Fonds die Kurse im gesamten Kapitalisierungsspektrum nach oben treiben. Das "Event" hat sich besonders positiv ausgewirkt kleine Kappen, wobei diese Unternehmen den Fortschritt in der Hoffnung, Eigenkapital anzuziehen, eher übertreiben.
Realistischerweise wird die überwiegende Mehrheit der Coronavirus-Forschung irgendwann verschwendet, weil einige Behandlungen und Impfstoffe werden besser funktionieren als andere, wodurch die Nachfrage nach weiteren eliminiert wird Ermittlung. Es wird auch eine Zeit kommen, in der die Nachfrage nach diesen pharmazeutischen Verbindungen aufgrund des Virus steil zurückgeht hat seinen Lauf genommen und die Gewinner haben genügend Dosierungen hergestellt, um die weltweite Nachfrage und die Zukunft zu decken Herausforderungen.
Das SPDR S&P Biotech ETF (XBI) ist aus einem aufgebaut gleichgewichtet Index, mit Small-Cap, Mid-Cap und Blue-Chip-Aktien bei der Berechnung des Gesamtengagements und der Preisgestaltung gleich behandelt. Der Fonds verzeichnete zwischen 2010 und 2015 historische Renditen, bevor er knapp über 90 $ erreichte und im ersten Quartal 2016 wieder abfiel. Damals Skandale um Valiant Pharmaceuticals, heute Bausch Health Corp. (BHC) und Martin Shkrelis Turing Pharmaceuticals untergruben das Vertrauen der Anleger und zogen gleichzeitig die unerwünschte Aufmerksamkeit der Regierung auf sich.
Der Fonds erreichte im Februar 2016 bei 44,16 $ seinen Tiefpunkt und erholte sich in einer anhaltenden Erholungswelle, die schließlich im Januar 2018 eine Rundreise zum Höchststand von 2015 vollendete. Er brach sofort aus, aber die Spannungen im Handelskrieg untergruben das Kaufinteresse und fügten nur 10 Punkte hinzu, bevor er im Juni seinen Höchststand erreichte. Ein Ausverkauf im Dezember endete Mitte der 60er-Dollar-Marke und wich einem Aufwärtstrend im Jahr 2019, der am Jahresende deutlich unter dem Hoch von 2018 blieb.
Der Fonds fiel bis März 2020 um mehr als 35 Punkte und erholte sich wieder und erholte sich auf dem gleichen Weg wie beim vorherigen Rückgang. Er erreichte im April das Februar-Hoch und setzte seinen Kurs fort, wobei er im Mai über das Hoch von 2018 ausbrach. Die Preisaktion entspannte sich dann in a Symmetrisches Dreieck Muster, das einen Monat später immer noch in Kraft ist. Diese Warteschleife ist absolut sinnvoll, da ihr Hauptkonkurrent unter langfristigem Widerstand feststeckt.
Das iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB) baut auf a auf nach Marktkapitalisierung gewichtet Index, wobei große und mittelgroße Biotech-Unternehmen einen größeren Anteil am Gesamtengagement und an der Preisgestaltung ausmachen. Der Fonds erreichte im Juli 2015 nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend einen Höchststand von 134 $ und wurde im März 2016 auf 80 $ abverkauft. Der anschließende Aufwärtstrend gewann bis ins dritte Quartal 2018 an Boden und stagnierte mehr als 10 Punkte unter dem vorherigen Hoch.
Ein Ausverkauf im Januar 2019 markierte das dritte höhere Tief seit 2016, aber der Fonds machte bis zum vierten Quartal, als er sich wieder auf den Widerstand von 2018 erholte, kaum Fortschritte. Ein Rückgang, der auf diesem Niveau begann, markierte das vierte höhere Tief in der Serie während des ersten Quartals und bereitete die Voraussetzungen für einen starken Aufschwung, der Ende April über den Widerstand von 2018 ausbrach. Eine Woche später erreichte er das Hoch von 2015 und verbrachte die letzten vier Wochen damit, sich seitwärts am Widerstand zu bewegen.
Ein XBI-Rückgang über 100 $ wird dies beenden Abweichungen mit einem Scheitern, das den Range-Widerstand in beiden Fonds verstärkt. Umgekehrt muss IBB den Widerstand bei 136 $ über dem Durchschnitt überwinden Volumen um einen sektorweiten Ausbruch zu bestätigen, der starke Kaufsignale auslöst. Beide Instrumente könnten in einem relativ kurzen Zeitrahmen um weitere 20 % bis 30 % zulegen, wenn dies geschieht, während sie gleichzeitig ihre Marktführerschaft fortsetzen können.
Das Endergebnis
Biotech-Fonds testen seit einem Monat die Niveaus von 2015, haben aber immer noch keine Ausbrüche bestätigt, die viel höhere Preise signalisieren würden.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.