Citigroup kurz davor, in einen Bärenmarkt zu geraten

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Citigroup Inc. (C) ist die Aktie gegenüber ihren Januar-Hochs um 16 % gefallen und konnte keinen dieser Verluste wieder wettmachen. Technische Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie um weitere 9 % fallen könnte. Sollte das passieren, würden die Aktien der Bank einsteigen Baisse mehr als 23 % unter seinen Höchstständen.

Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal Gewinne, die die Schätzungen der Analysten um 4 % übertrafen, obwohl der Umsatz hinter ihm zurückblieb. Dies hat dazu geführt, dass Analysten die Umsatzschätzungen für das Gesamtjahr 2019 und 2020 für das Unternehmen gesenkt haben.

C Daten durch YCharts

Abwärtstrend

Der Chart zeigt, dass die Aktie langfristig verankert ist Abwärtstrend nach dem Höhepunkt im Januar. Darüber hinaus zeigt der Chart einen neueren, kurzfristigen Abwärtstrend, der sich seit Mitte September gebildet hat. Der kurzfristige Abwärtstrend wirkt jetzt als technisch Widerstand

, und das kann dazu führen, dass die Aktie weiterhin niedriger gehandelt wird. Ein weiterer rückläufiger Hinweis ist, dass die Aktie einen technischen Wert gefüllt hat Lücke die im Oktober erstellt wurde. Sobald eine Lücke gefüllt ist, kehrt die Aktie normalerweise zum vorherigen Abwärtstrend zurück. Sollte sich die Aktie weiter nach unten bewegen, wie das Diagramm vermuten lässt, wird sie wahrscheinlich auf die nächste Stufe der technischen Unterstützung bei 61,50 $ fallen.

Das Relative Strength Index tendiert seit Januar ebenfalls nach unten. Es deutet darauf hin, dass das Momentum die Aktie weiterhin verlässt.

Die schwache Aktienperformance ist auf Schätzungen für ein verlangsamtes Wachstum zurückzuführen. Das Gewinnwachstum im Jahr 2019 wird sich voraussichtlich auf 14 % verlangsamen, verglichen mit 32 % im Jahr 2018. Darüber hinaus haben Analysten ihre Umsatzschätzung für 2019 und 2020 gesenkt. Beispielsweise sind die Umsatzschätzungen für 2020 seit Mitte September um fast 1 % gesunken.

Trotz des starken Rückgangs der Aktie werden die Aktien immer noch zu einem hohen Preis gehandelt Bewertung mit einer Preis zum materiellen Buchwert vom 1.09. Seit 2010 ist diese Bewertung selten über 1 gestiegen, was die Aktie derzeit historisch teuer macht. Auch dies würde darauf hindeuten, dass die Aktien der Citigroup wahrscheinlich weiter fallen werden.

C Preis zu materiellem Buchwert Daten durch YCharts

Der schwächere Ausblick für die Bank kann auf eine Reihe von Faktoren zurückgeführt werden, darunter a Abflachung der Zinskurve und Verlangsamung des Kreditwachstums. Die Bank muss eine Verbesserung bei einem dieser Faktoren feststellen, damit die Aktien einen Teil ihrer Verluste bis zum Jahresende wieder wettmachen können.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.