Händler von Netflix-Optionen sehen 13 % Aktienrallye

(Anmerkung: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager. Er und seine Kunden besitzen Aktien von NFLX.)

Netflix Inc. (NFLX)-Aktien sind 2018 um über 40 Prozent gestiegen, während der breitere S&P 500 Index eine Achterbahnfahrt war und sich in den ersten Wochen des Jahres auf einem flachen Niveau bewegte. Trotz der erheblichen Gewinne setzen Optionshändler darauf, dass Netflix weiter steigen wird, vielleicht um bis zu 13 Prozent bis Juni. Dies würde den Aktienkurs von Netflix auf über 300 US-Dollar treiben, was bereits wie ein unhaltbarer Anstieg erscheint.

Optionshändler sind überwiegend optimistisch, wobei Call-Wetten die Puts in einem Verhältnis von fast 6 zu 1 überwiegen. Angesichts der jüngsten Volatilität am breiteren Aktienmarkt ist der Optimismus unter den Händlern überraschend. Das Investopedia Angstindex liegt derzeit bei fast 112, was fast dem höchsten Wert seit Anfang 2017 entspricht, was darauf hindeutet, dass die Anleger angesichts der aktuellen Lage am Aktienmarkt immer noch nervös sind. (Siehe auch: Der Investopedia-Angstindex erklärt.)

Aber interessanterweise schnitt Netflix besser ab als der breitere Markt und fiel um etwas mehr als 8 Prozent seinen Tiefpunkt im Vergleich zum S&P 500, der seit dem 26. Januar auf seinem niedrigsten Stand um über 10 Prozent gefallen ist.

Grundlagen verbessern

Die Aufwärtsbewegung der Optionshändler könnte lediglich die starken zugrunde liegenden Fundamentaldaten von Netflix widerspiegeln. Konsensschätzungen gehen davon aus, dass der Umsatz im ersten Quartal um fast 40 Prozent auf 3,689 Milliarden US-Dollar steigen wird, während der Gewinn um etwa 58 Prozent auf 0,63 US-Dollar pro Aktie steigen soll.

Das sind beachtliche Wachstumszahlen für das Unternehmen, aber noch beeindruckender ist, dass es nicht nur für ein Quartal ist. Analysten erwarten laut YCharts für 2018 ein Umsatzwachstum von 36 Prozent auf 15,84 Milliarden US-Dollar und ein Gewinnwachstum von 116 Prozent auf 2,70 US-Dollar pro Aktie.

(Interaktive Broker)

Bullische Wetten

Die Optionsgeschäfte spiegeln diesen Optimismus wider, wobei Händler erwarten, dass der Preis von Netflix unter Verwendung der Long-Straddle-Optionsstrategie um fast 13,5 Prozent von seinem Ausübungspreis von 270 $ steigen oder fallen wird. Es kostet fast 36 $, einen Put- und einen Call-Kontrakt zu kaufen, was die Aktie in eine Handelsspanne zwischen 235 $ und 305 $ bringt.

Die Anzahl der Calls überwiegt die Puts mit einem Verhältnis von fast 6 zu 1 bei weitem, mit rund 2.160 offenen Calls zum Preis von 270 $ und einem Nominalwert von fast 5,4 Millionen $.

Ein Anstieg auf 313 $

Einige Trader erwarten sogar, dass die Netflix-Aktie bis Juni auf fast 313 $ steigen wird, mit fast 3.000 Open-Interest-Calls zum Ausübungspreis von 300 $. Die Optionen haben einen Wert von etwa 4 Millionen US-Dollar. Das ist eine große Wette für Optionen, die auf 313 US-Dollar steigen müssten, nur um die Gewinnschwelle zu erreichen, und einen Aktienkurs, der etwa 17 Prozent niedriger ist, basierend auf dem aktuellen Preis von 268 US-Dollar.

Im Moment könnten die optimistischen Optionshändler einen Grund für ihre positiven Positionen haben, basierend auf den Aussichten für das Wachstum des Unternehmens. Aber ein weiterer Marktrückgang wie der, den wir gerade gesehen haben, könnte die Angst der Anleger in die Höhe treiben. Und das könnte ausreichen, um die Bullen in die andere Richtung zu schicken.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.