Goldman-Aktie fällt um 33 % auf Hoch

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Aktien der Goldman Sachs Group Inc. (GS) sind gegenüber ihren März-Höchstständen um 25 % gefallen, ein steiler Rückgang für eine feste Größe der Bankenbranche. Das beläuft sich auf zig Milliarden Dollar an verlorenem Marktwert für Investoren in einer der ehrwürdigen Banken der Wall Street. Jetzt könnten die Dinge noch schlimmer werden, da die schlechten Nachrichten für Goldman zunehmen. Technische Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie gegenüber ihrem aktuellen Kurs um weitere 12 % fallen könnte, was GS um 33 % unter sein Allzeithoch drücken würde.

Erschwerend kommt hinzu, dass Analysten ihre Gewinn- und Umsatzschätzungen für das vierte Quartal im vergangenen Monat nach unten korrigiert haben. Ebenfalls schwer auf der Aktie lastet die Nachricht, dass der malaysische Finanzminister es ist Anspruchsvoll dass Goldman an die Bank gezahlte Gebühren für die Einrichtung eines Investmentfonds zurückzahlt.

GS Daten durch YCharts

Schwaches Diagramm

Der Chart zeigt, dass sich die Aktie einem technischen Wert nähert Unterstützung Niveau bei 200 $. Sollte die Aktie unter dieses Unterstützungsniveau fallen, wird sie wahrscheinlich in die nächste Unterstützungsregion bei 183,50 $ fallen. Das Relative Strength Index (RSI) tendiert seit August stetig nach unten, nachdem er seinen Höhepunkt erreicht hatte überkauft Ebenen. Zudem befindet sich der RSI seit Ende 2016 in einem langfristigen Abwärtstrend. Der RSI schaffte es Anfang 2018 nicht, ein neues Hoch zu erreichen, obwohl die Aktie im März ein Allzeithoch erreichte. Es ist eine rückläufige Divergenz und deutet darauf hin, dass das Momentum die Aktie verlässt.

Slashing Wachstumsschätzungen

Analysten haben ihre Gewinnschätzungen für das vierte Quartal im vergangenen Monat um 3 % und ihre Umsatzschätzungen um 2 % gesenkt.

Die Wachstumsschätzungen für 2019 sind seit Juli dramatisch gesunken. Analysten erwarten jetzt ein Gewinnwachstum von weniger als 1 % nach 5 %. Inzwischen sind auch die Umsatzschätzungen von zuvor 2 % auf weniger als 1 % gesunken. Diese Zuwächse sind gegenüber 2018 deutlich zurückgegangen und werden 2020 nur langsam zurückkehren.

GS EPS-Schätzungen für das nächste Geschäftsjahr Daten durch YCharts

Die Bewertung der Aktie ist mit a stark gefallen Preis zum materiellen Buchwert von 1,1, was ungefähr in der Mitte seines historischen Bereichs liegt. Seit 2014 wird das Verhältnis in einer Bandbreite von 0,8 bis 1,5 gehandelt.

Die Verlangsamung des Gewinnwachstums im Jahr 2019 ist nicht nur ein Problem von Goldman Sachs, sondern auch viele der anderen großen Banken sind mit ähnlichen Verlangsamungen konfrontiert. Mit einer Bewertung, die sich immer noch in der Mitte seiner historischen Spanne befindet, und einem schwachen technischen Chart, es sei denn Das Unternehmen kann den Anlegern zeigen, dass 2019 besser wird als befürchtet, die Aktie dürfte weiter fallen.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.