Cisco-Aktie könnte trotz bullisher Prognosen einbrechen

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Cisco Systems Inc. (CSCO) Bullen prognostizieren große Aktiengewinne – aber sie könnten schwer stolpern. Analysten prognostizieren, dass die Aktien des Netzwerkunternehmens um mehr als 13 % steigen werden, aber dieser Optimismus könnte sich für ein Unternehmen als unbegründet erweisen, das Schwierigkeiten hat, seine Gewinne zu steigern.

Die Cisco-Aktie ist im vergangenen Jahr um über 36 % gestiegen, mehr als das Doppelte S&P500der Aufstieg. Die Aktien geraten bereits ins Wanken und sind seit Anfang Mai um über 6 % gefallen. Die Aktie fiel nach der Inline-Berichterstattung stark Quartalsergebnisse und Orientierungshilfe das reichte nicht aus, um optimistische Anleger zufrieden zu stellen. Das technische Diagramm ist ebenfalls schwach und deutet darauf hin, dass die Aktien um etwa 10 % fallen könnten.

Hohe Erwartungen der Analysten

Die Gewinne von Cisco sind der Hauptgrund zur Vorsicht. Das Gewinnwachstum wird voraussichtlich um 12 % steigen 

Geschäftsjahr 2019, und dann auf 9 % im Jahr 2020 verlangsamen. In der Zwischenzeit wird auch erwartet, dass sich der Umsatz sowohl für 2019 als auch für 2020 auf nur 3 % verlangsamen wird.

Jährliche CSCO-EPS-Schätzungen Daten durch YCharts

Nicht billig

Was täuschen könnte, ist das Geschäftsjahr 2020 des Unternehmens KGV von etwa 13,5, was angeblich billig ist. Aber vergleiche das Bewertung Gemessen an seiner historischen Reichweite findet man, dass es auf der hohen Seite ist. Vom Sommer 2014 bis Anfang 2018 stieg die Bewertung nie über 13,8 und handelte in einer Spanne von 9,9 bis 13,75. Darüber hinaus handelt Cisco bei der Anpassung des P/E-Multiplikators an das Wachstum mit a PEG-Verhältnis von etwa 1,5. Sollte der durchschnittliche Analyst die Aktien steigen lassen Kursziel von 49 $ würde das Vielfache auf fast 15,5 steigen.

Fundamentaldiagramm Daten durch YCharts

Schwaches technisches Diagramm

Ein weiteres Warnzeichen für die Aktie könnte sein bärisch technischer Aufbau. Die Aktie brach einen kritischen technischen Punkt Aufwärtstrend ab November 2017. Derzeit halten sich die Aktien bei etwa 43,25 $ fest. Aber die Relative Strength Index tendiert weiter nach unten, und das würde auf Hausse hindeuten Schwung kommt noch aus dem Vorrat. Sollte Cisco weiter fallen, liegt die nächste Stufe des technischen Supports etwa 10 % niedriger bei etwa 38,90 $.

Die Aktie von Cisco ist mit zwei wichtigen Gegenwinden konfrontiert: a grundlegend und technisch Standpunkt. Um sich von der rückläufigen Dynamik zu lösen, muss das Unternehmen die Erwartungen der Anleger in den kommenden Quartalen besser übertreffen.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.