Die Aktie von Qualcomm könnte bei steigenden Gewinnen um 8 % steigen

(Anmerkung: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager. Er und seine Kunden besitzen Aktien von NXPI.)

Qualcomm Inc. (QCOM)-Aktie ist im Jahr 2018 bisher um 3 % gestiegen und liegt damit hinter dem Anstieg des S&P 500 von 7 % zurück. Zumindest einige Optionshändler setzen darauf, dass Qualcomm bis Mitte Oktober um bis zu 8 % steigen wird.

Die Aktien des Chipherstellers steigen seit Ende April und sprangen von ihren Tiefstständen um 30 %. Analysten sind jetzt optimistisch für die Aktie und erhöhen ihre Gewinnprognosen. Außerdem kündigte Qualcomm an, Aktien im Wert von 30 Milliarden US-Dollar zurückzukaufen, nachdem es seinen Deal zum Kauf von NXP Semiconductors N.V. (NXPI). (Zur entsprechenden Lektüre siehe auch: Die Qualcomm-Aktie könnte angesichts gekürzter Schätzungen um 15 % fallen.)

QCOM Daten durch YCharts

Bullische Optionswetten

Infolgedessen setzen einige Optionshändler darauf, dass Qualcomm weiter steigen wird. Bei den 70-Dollar-Calls, die am 19. Oktober auslaufen, ist das Open Interest-Niveau im vergangenen Monat um das Achtfache auf etwa 16.000 Kontrakte gestiegen. Damit ein Käufer dieser Calls einen Gewinn erzielen kann, müsste die Aktie bis zum Ablauf der Option über 71 $ steigen. Das wäre eine Steigerung von fast 8 % gegenüber dem aktuellen Kurs der Aktie von etwa 66 $.

Darüber hinaus hat sich das Open Interest für die $65-Calls seit Ende Juli auf etwa 35.000 Kontrakte verdreifacht. Jetzt überwiegt die Anzahl der Calls die Puts in einem Verhältnis von mehr als 5 zu 1, was darauf hindeutet, dass mehr Händler darauf setzen, dass Aktien steigen als fallen. Der Long-Straddle – Kauf sowohl eines Puts als auch eines Calls – deutet darauf hin, dass Trader erwarten, dass die Aktie um etwa 8 % steigt oder fällt. Es platziert die Aktie bis Mitte Oktober in einer Spanne von 60 bis 71 US-Dollar.

Ergebnis verbessern

Analysten haben in den letzten Wochen ihre Gewinnschätzungen für das Unternehmen angehoben. Jetzt wird prognostiziert, dass die Gewinnschätzungen im Jahr 2018 um etwa 15 % auf 3,63 US-Dollar pro Aktie sinken werden, gegenüber früheren Prognosen von 3,29 US-Dollar. Die Schätzungen für 2019 haben sich ebenfalls verbessert und prognostizieren nun einen Anstieg der Gewinne um mehr als 21 % gegenüber früheren Schätzungen von 16 %. (Weiteres siehe auch: Qualcomm-Optionshändler erwarten einen Rückgang von 13 %.)

QCOM EPS-Schätzungen für das nächste Geschäftsjahr Daten durch YCharts

Einnahmen Nicht so Stellar

Die Umsatzaussichten werden sich voraussichtlich ebenfalls verbessern, wobei die Einnahmen nun voraussichtlich um 3 % auf 22,4 Milliarden US-Dollar zurückgehen werden, gegenüber früheren Schätzungen von 21,9 Milliarden US-Dollar. Aber die Umsatzschätzungen für 2019 werden schlechter und steigen auf nur noch 22,5 Milliarden US-Dollar gegenüber früheren Prognosen von 22,6 Milliarden US-Dollar.

QCOM-Umsatzschätzungen für das laufende Geschäftsjahr Daten durch YCharts

Zumindest einige Händler setzen darauf, dass der jüngste Kursanstieg der Qualcomm-Aktie noch eine Weile anhalten wird. Diese Erwartungen scheinen an die sich verbessernden Fundamentaldaten gebunden zu sein. Aber damit die Aktien langfristig weiter steigen, muss das Unternehmen immer wieder beweisen, dass es bessere Ergebnisse liefern kann.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.