Das Appaloosa-Portfolio von David Tepper stieg um fast 50 %: 13F

Milliardär David Tepper, der Leiter von Appaloosa Management, hat kürzlich seinen vierteljährlichen 13F-Bericht eingereicht. Laut den SEC-Einreichungen stieg der Wert von Appaloosa im letzten Quartal 2017 um fast 50 %.

Zu Beginn des Jahres 2018 waren die größten Beteiligungen von Appaloosa Management Micron Technology Inc. (Mu), Facebook Inc. (FB) und Invesco QQQ Trust (QQQ).

10,5-Milliarden-Dollar-Portfolio

Die Aktien im Portfolio von Appaloosa, die in den 13F-Anmeldungen vertreten waren, beliefen sich zum 31. Dezember 2017 auf insgesamt 10,5 Milliarden US-Dollar. Der Listenwert dieser Aktien stieg im Vergleich zum Vorquartal um erstaunliche 47,5 %. laut Value Walk.

Im Vergleich dazu die S&P500 stieg im gleichen Zeitraum um etwas mehr als 6 %. In einer Zeit, in der die meisten Hedgefonds hoffen, zum S&P aufzuschließen, lässt Appaloosa den Leitindex hinter sich.

Die Top-7-Positionen im Aktienportfolio von Appaloosa machen mehr als die Hälfte des gesamten Aktienvermögens des Fonds aus, wie durch 13F angegeben. Micron-Aktien machen knapp 11 % des Gesamtportfolios aus, mit einem Haltewert von mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar.

Facebook macht 9,3 % des Portfolios aus und hält mehr als 975 Millionen US-Dollar. QQQ macht 8,6 % des Portfolios aus und wird mit 903,4 Millionen US-Dollar bewertet. Auf diese Top-Beteiligungen folgt Apple Inc. (AAPL) und Alibaba Group (BABA), die zusammen knapp 15 % des Gesamtportfolios ausmachen. (Siehe auch: Jana Partners kaufte Facebook, Comcast und Teva: 13F-Einreichungen.)

Unterbewertete Positionen

Um festzustellen, ob Appaloosa im kommenden Quartal voraussichtlich ähnlich bemerkenswerte Gewinne erzielen wird, Value Walk hat berechnet, welche Aktien im Portfolio von David Tepper möglicherweise unter ihrem inneren Wert gehandelt werden Wert. Einige dieser unterbewerteten Aktien sind Energy Transfer Equity (ETE), Western Digital Corp. (WDC) und HCA Healthcare Inc. (HCA). Auch Micron Technology ist potenziell unterbewertet.

Vielleicht ist es wenig überraschend, dass Tepper so geschickt darin ist, gute Aktien auszuwählen, wenn man bedenkt, dass der milliardenschwere Gründer von Appaloosa Management berühmt ist Marktrallye nach ihm benannt. Tepper kaufte Anfang 2009 notleidende Finanzaktien auf und räumte später auf, als sich diese Aktien erholten. Berichten zufolge verdiente der Investmentgenie dabei 7 Milliarden US-Dollar und schoss ihn in diesem Jahr auf den bestverdienenden Hedgefonds-Platz.

Dennoch ist es trotz der beeindruckenden Erfolgsbilanz von Tepper wichtig, dass Investoren die Einschränkungen von 13F-Anmeldungen im Hinterkopf behalten. Diese Dokumente blicken zurück und spiegeln nicht unbedingt die Positionen von Großinvestoren wie Tepper zum Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung wider. Investitionen auf der Grundlage der Entscheidungen zu tätigen, die ein Top-Hedgefonds vor einigen Monaten getroffen hat, ist nicht unbedingt ein kluger finanzieller Schachzug. (Siehe auch: Bridgewater vom Milliardär Ray Dalio setzt stark auf ETFs: 13F-Anmeldung.)