Warum NXP-Aktionäre ohne einen Qualcomm-Deal erfolgreich sein werden

(Anmerkung: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager. Er und seine Kunden besitzen Aktien von NXPI.)

NXP NV (NXPI)-Aktien sind gestiegen, während die Aktionäre mit Qualcomm Inc. (QCOM) in einem Versuch, Qualcomm dazu zu bringen, sein Gebot von 110 US-Dollar für die NXP-Aktie zu erhöhen. Aber da NXP bei fast 118,00 $ gehandelt wird, oder 7 % über dem Angebotspreis von Qualcomm, scheint uns der Markt zu sagen, dass NXP ohne Qualcomm gut auskommen sollte, falls der Übernahmeversuch scheitern sollte.

NXP braucht Qualcomm nicht, um erfolgreich zu sein, und befindet sich in einer Position, in der es alleine recht gut abschneiden kann. mit einem starken Produktportfolio in wachstumsstarken Sektoren wie Automobilchips und Wireless Technologien. Im dritten Quartal 2017 erzielte NXP einen Gesamtumsatz von 2,28 Milliarden US-Dollar, von denen 41 % aus Automobilchips stammten, was einem Wachstum von 11 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. (Weiteres siehe auch: Qualcomms Angebot für NXP fehlt immer noch die Unterstützung der Investoren.)

Wachstumsaussichten

Analystenschätzungen gehen von einem Gewinnanstieg von 11 % im Jahr 2018 und 9 % im Jahr 2019 aus, eine gesunde Wachstumszahl, vorausgesetzt, die Prognosen wurden nicht aufgrund der bevorstehenden Übernahme durch Qualcomm verwässert. Bei dieser Bewertung wird NXP laut Ycharts nur zum 14,8-fachen der Gewinnschätzungen für 2019 von etwa 7,98 $ gehandelt.

Drehungen und Wendungen

Eine weitere Wendung ist, dass Broadcom Ltd. (AVGO) machte eine Gebot zum Kauf von Qualcomm und hat deutlich gemacht, dass es Qualcomm vorziehen würde, NXP nicht zu verfolgen. Qualcomm könnte sich in der Lage befinden, den NXP-Deal abschließen zu müssen, um Broadcom abzuwehren. In einem früheren Investopedia-Artikel wurde darauf hingewiesen, dass Qualcomm möglicherweise bis zu 145 US-Dollar pro Aktie zahlen muss, um den vollen Wert von NXP zu erreichen.

Mangel an Leistung

NXPI Daten durch YCharts

Eines scheint klar: NXP hat 2017 nicht so profitiert wie die anderen Chiphersteller. In den letzten 52 Wochen sind die Aktien von NXP nur um etwa 21 % gestiegen, gegenüber Zuwächsen von fast 52 % für Broadcom und den iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), der um fast 45 % gestiegen ist.

Im Moment gibt es ein Wartespiel, aber dieses Spiel sollte bald genug enden.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.