Die US-Märkte drücken die Pause-Taste vor den Gewinnen

Hauptindex Maßstäbe habe trotz Beginn einer die Pause-Taste gedrückt Handelskrieg das hat die Macht, das Mehrjährige zu beenden Hausse. Ein kurzer Blick auf den Kalender erklärt die seltsame Reaktion mit Beginn des zweiten Quartals Gewinnsaison nur eine Woche entfernt. Sie können darauf wetten, dass Wall-Street-Analysten und Privathändler dem dritten Quartal und dem Geschäftsjahr aufmerksam zuhören werden Orientierungshilfe um abzuschätzen, wie US-Unternehmen die Umsatzauswirkungen aktueller Ereignisse sehen.

Das Thema wird schwer zu ignorieren sein, auch wenn die Unternehmensleitung jeglichen Einfluss bestreiten wird, da die Finanzpresse das Thema bei jeder Gelegenheit drängen wird. Noch wichtiger ist, dass öffentliche Unternehmen gegenüber den Aktionären dafür verantwortlich sind, zu erklären, wie ein Handelskrieg stören könnte Lieferketten, insbesondere wenn sie eher Produkte als Dienstleistungen verkaufen. Diese interne Prüfung könnte sich sogar auf große Technologiegiganten erstrecken, die in der nächsten Runde von beiden Seiten ins Visier genommen werden könnten

Tarife. (Siehe auch: 3 Sektoren, um in einem Handelskrieg leer zu verkaufen.)

Das SPDR S&P 500 ETF (SPION) beendete im Dezember 2014 einen mehrjährigen Aufwärtstrend bei 213 $ und trat in eine Seitwärtsbewegung ein Korrektur das endete mit a ausbrechen nach der Wahl 2016. Die anschließende Rally entfaltete sich in zwei breiten Wellen und brachte den Fonds im Januar 2018 auf ein Allzeithoch von 286,63 $. Es verkaufte sich in den nächsten 10 Sitzungen um fast 35 Punkte und erreichte am 200-Tage-Tag ein Viermonatstief exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) und hat den Umriss eines geschnitzt Symmetrisches Dreieck Muster seit dieser Zeit.

Das symmetrische Dreieck hat einen neutralen Ruf, wird aber als neutral angesehen Fortsetzungsmuster an der Spitze eines langfristigen Aufwärtstrends. Trotzdem gibt es wenig Gelegenheit für längerfristige Positionen, bis der Fonds nach oben ausbricht Widerstand bei 280 $ oder wird durch die Unterstützung bei 260 $ abverkauft. Unterstützungs- und Widerstandslinien verengen sich und werden sich im Oktober kreuzen, was wichtig ist, weil neu Trends erfassen oft etwa zwei Drittel der Distanz zwischen dem ersten Schwung eines Dreiecks und dem Apex.

On-Balance-Lautstärke (OBV) hat sich seit November 2017 kaum bewegt (rote Linien), was auf eine Pattsituation zwischen Bullen und Bären hindeutet. Allerdings handelt der Fonds jetzt 15 Punkte höher als damals, was den täglichen Tick zusätzlich unter Druck setzt. Das in die breiteren Schwankungen eingebettete dreimonatige Seitwärtsmuster kann früh, aber zuverlässig einsetzen Handelssignale, ob bullisch oder bärisch, wenn der Indikator den Bereich zwischen den beiden Roten verlässt Linien.

Das Invesco QQQ Trust (QQQ) beendete seinen Bullenmarktlauf mehr als sechs Monate nach dem S&P500 im Jahr 2015, im Einklang mit seiner jahrelangen Marktführerschaft. Es schnitzte eine breite aufsteigendes Dreieck Muster in das vierte Quartal 2016 und brach aus und trat in einen Trendvorsprung ein, der bis Januar 2018 hervorragende Renditen verzeichnete, als das Kaufinteresse über 170 $ verpuffte. Er wurde bis Anfang Februar um 21 Punkte verkauft und erholte sich im März auf ein nominelles neues Hoch.

Der Fonds verzeichnete niedrigere Hochs und höhere Tiefs bei einem Ausbruch im Juni, der nur drei Punkte über dem März-Hoch scheiterte und einem Rückgang Platz machte, der den Widerstand in der Spanne nahe 175 $ wieder herstellte. Das breitere Muster sendet weiterhin eine Untiefe ansteigender Kanal das dürfte den Fortschritt aufhalten, wenn die Bullen die Kontrolle zurückerobern und den Fonds auf 185 $ heben. Der jüngste gescheiterte Ausbruch könnte jedoch eine weitere rückläufige Aktion ankündigen, die sich zu einer anderen Art von spannengebundenem Muster entwickelt.

Der OBV von QQQ sieht trotz seiner stärkeren relativen Performance schwächer aus als der von SPY, der im Januar 2018 seinen Höhepunkt erreichte und einen Ausbruchsversuch im März scheiterte (rote Linie). Der Indikator erreichte diese Linie während der Rallye im Juni auf ein Allzeithoch nicht und löste einen Abwärtstrend aus Abweichungen das ging dem voraus gescheiterter Ausbruch. Der Verkaufsdruck seit dieser Zeit war stärker, als die Bullen zugeben würden, und fiel auf das niedrigste Tief seit März, als der Fonds nahe 150 $ gehandelt wurde. Dies wiederum erhöht die Wahrscheinlichkeit für einen weiteren Test beim 200-Tage-EMA in der Nähe von 160 US-Dollar. (Weitere Informationen finden Sie unter: 6 Big-Techs-Aktien könnten in einem Handelskrieg zugeschlagen werden.)

Das Endergebnis

Wichtige Index-Benchmarks traten im Januar 2018 in spannengebundene Muster ein, was auf eine Pattsituation zwischen Bullen und Bären hindeutete. Diese Warteschleife bleibt auch in der zweiten Jahreshälfte bestehen, ein Ende ist nicht in Sicht. (Zur weiteren Lektüre siehe: 3 Sektoren zum Kaufen in einem Handelskrieg.)