Die überbewerteten Aktien der Bank of America stehen vor weiteren Rückgängen

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Bank of America Corp. (BAK)-Aktie liegt etwa 13 % unter ihren Höchstständen von 2018, aber aus einer Reihe von Hauptgründen könnte es noch schlimmer werden. Die Aktie der Bank ist immer noch teuer, da sie nahe ihrem Höchststand gehandelt wird Preis zum materiellen Buchwert, eine Schlüsselkennzahl zur Bewertung von Bankaktien. Schlimmer noch, Analysten haben ihre gekürzt Gewinnschätzungen für die Ergebnisse des kommenden dritten Quartals am 15. Oktober, und sie gehen davon aus, dass die Gewinne für das Gesamtjahr langsamer wachsen als in der vorherigen Prognose. (Sehen: Die Bank of America könnte um 8 % fallen, um das Tief von 2018 zu testen.)

BAK Daten durch YCharts

Schätzungen reduzieren

Analysten gehen nun davon aus, dass das Unternehmen das offenbaren wird Verdienste für das dritte Quartal stieg um 29 % auf 0,62 $ pro Aktie. Das sind 6 Prozentpunkte weniger als eine vorherige Prognose im Juli. Einnahmen

 Schätzungen sind um 2 Prozentpunkte gesunken und sollen nun um 2,5 % auf 22,6 Milliarden US-Dollar wachsen.

Seit April sind die Gewinnschätzungen für 2018 um etwa 2,5 Prozentpunkte gefallen und sollen nun um etwa 38 % auf 2,52 US-Dollar pro Aktie steigen. Die Umsatzschätzungen sind um etwa 2 Prozentpunkte gesunken und sollen nun um etwa 38 % auf 91,4 Milliarden US-Dollar steigen.

Ein weiteres großes Problem ist die deutliche Verlangsamung des Gewinnwachstums, die Analysten für 2019 und 2020 erwarten. Bis zum Jahr 2020 prognostizieren Analysten beispielsweise ein Gewinnwachstum von 13 %.

Nicht billig

Ein weiteres großes potenzielles Problem für die Aktie ist ihre Strömung Bewertung wird zu einem Preis-zu-greifbarem Buchwert von etwa 1,7 gehandelt, und das ist ein Rückgang von einem Hoch von fast 1,9 im März. Aber selbst bei der aktuellen Bewertung müsste man bis ins Jahr 2010 zurückgehen, um ein höheres Verhältnis zu finden.

BAC-Preis zu materiellem Buchwert Daten durch YCharts

Preisziele können zu hoch sein

Trotz der hohen Bewertung und der prognostizierten Wachstumsverlangsamung haben Analysten Preisziele Sehen Sie, wie die Aktie auf durchschnittlich etwa 34,60 $ steigt. Das ist etwa 19 % höher als der aktuelle Preis und möglicherweise zu optimistisch. Es macht die Ergebnisse des dritten Quartals noch kritischer. Sollten diese Ergebnisse wie erwartet eintreffen oder schlechter ausfallen, könnte dies die Analysten dazu veranlassen, ihre Kursziele zu senken. (Sehen: Die Aktie der Bank of America könnte einen starken Rückgang verzeichnen.)

Damit die Aktie den Kurs umkehrt, muss die Bank nicht nur besser als erwartete Ergebnisse liefern, sondern den Anlegern einen Grund geben, zu glauben, dass die zukünftigen Quartale noch stärker sein werden.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.