Die EZB hat gerade die Schwellenmärkte zerstört

Die Verbindung zwischen der zurückhaltenden Erklärung vom Donnerstag von der Europäische Zentralbank (EZB) und Schwellenländer (EM) mag ein wenig indirekt erscheinen, aber die Wirkung der EZB-Ankündigung auf die Währungen der Schwellenländer war dramatisch. Wenn die Regierungen der Schwellenländer den Rückgang nicht aufhalten können, könnte der Schritt vom Donnerstag auch große Auswirkungen auf die Aktien in Nordamerika haben. Am Donnerstag Webcast mit täglichen Marktkommentaren, erklärte unser Analyst, warum diese Beziehung besteht und wie sie sich auf Aktien in den Vereinigten Staaten auswirken wird.

Schwellenländer sind einem steigenden Dollar ausgeliefert und die EZB hilft nicht weiter

Das teilte die EZB mit quantitative Lockerung wird dieses Jahr enden, aber sie planen, die Zinsen für einen längeren Zeitraum extrem niedrig zu halten. Ich fasse eine lange Aussage zusammen, aber das waren die wichtigsten Erkenntnisse. Der Markt reagierte sofort und der Euro fiel gegenüber dem Dollar gegenüber dem Handelsschluss am Mittwoch um 1,75 %. Eine andere Möglichkeit, darüber nachzudenken, ist der Dollar

gewonnen 1,75 % an Wert gegenüber dem Euro.

Wenn der Dollar an Wert gewinnt und wir davon ausgehen, dass sich sonst nichts ändert, dann ist es eine sichere Wette, dass die EM-Währungen fallen werden. Im Alltag ist dies normalerweise kein Problem, jedoch ist dies derzeit ein großes Problem. Der EM-Devisenmarkt ist seit einigen Monaten in Aufruhr und versetzte Verkäufer in der Türkei, Brasilien, Argentinien usw. in Panik. sind bereit, die Preise noch weiter zu drücken. Als der Markt unter dem Schock der überraschend zurückhaltenden Äußerung der EZB litt, tauchten diese Verkäufer wieder auf, nachdem sie in den letzten zwei Wochen etwas ruhig gewesen waren.

Es gibt viele Probleme, die durch eine schnell fallende Währung verursacht werden können. Beispielsweise ist es in Schwellenländern üblich, dass Unternehmen Kredite in US-Dollar aufnehmen. Das bedeutet, dass sie ihre Zins- und Tilgungszahlungen in Dollar leisten müssen, die immer teurer werden. Nehmen Sie den argentinischen Peso: Einschließlich des Rückgangs am Donnerstag ist der Peso seit Jahresbeginn um 42 % gefallen. Geschäftskreditnehmer zahlen fast doppelt so viele Zinszahlungen wie im Januar.

Neben den Unternehmen innerhalb einer Schwellenländerwirtschaft leiden tendenziell auch große multinationale Unternehmen, wenn die Schwellenmärkte fallen, weil ihre internationalen Geschäfte nicht so profitabel sind. Für Anleger, die sich auf US-Aktien konzentrieren, bedeutet dies, dass Small Caps (hauptsächlich auf das Inland ausgerichtet) voraussichtlich weiterhin die großen Unternehmen im S&P 500 übertreffen werden.

Die größten Emerging Markets-Aktien-ETFs nach Gesamtvermögen sind der Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), der iShares Core MSCIEmerging Markets ETF (IEMG) und der iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM).