Optionshändler von P&G erwarten starke Gewinne

Investoren von The Procter & Gamble Company (PG) haben begonnen, Optimismus vor der Bekanntgabe der Ergebnisse des Unternehmens für das vierte Quartal zum Ausdruck zu bringen, indem sie den Aktienkurs stetig nach oben treiben. Auf den ersten Blick scheint es, dass Optionshändler eine positive Bewegung vorhersagen, da es eine merklich höhere Anzahl gibt Anrufoptionen in dem offenes Interesse als setzt. Der ungewöhnliche Optionshandel könnte einen starken Abwärtstrend in der Preisbewegung auslösen, wenn PG eine ungünstige Gewinnüberraschung liefert.

Eine beträchtliche Anzahl von Call-Optionen bleibt im offenen Interesse von PG und Optionsprämien sind derzeit ungewöhnlich hoch. Das Handelsvolumen weist darauf hin, dass Händler in Erwartung eines positiven Gewinnberichts Calls gekauft und Puts verkauft haben. Die Auflösung dieser Wetten könnte einen unvorhergesehenen Abwärtsdruck auf den Aktienkurs von PG erzeugen.

Es ist schwierig, die Richtung, in die sich eine Aktie nach den Gewinnen bewegen wird, genau vorherzusagen. Ein Vergleich zwischen der Optionshandelsaktivität der Aktie und der Kursbewegung zeigt jedoch, dass, wenn PG einen enttäuschenden Bericht liefert, könnte der Aktienkurs des Unternehmens deutlich fallen und sich ihm nähern 20 Tage

gleitender Durchschnitt in den Tagen nach der Ankündigung. Dies ist möglich, weil Optionen für eine kleine Bewegung bewertet werden, aber unerwartete schlechte Nachrichten könnten Händler überraschen und zu einem schnellen Rückgang des Aktienkurses führen.

Optionshandel stellt die Aktivitäten von Spekulanten dar, die versuchen, von korrekten Vorhersagen zu profitieren die unerwarteten Bewegungen einer zugrunde liegenden Aktie oder eines Index oder Anleger, die ihre Positionen schützen möchten. Das macht den Optionshandel zu einer buchstäblichen Wette auf Marktwahrscheinlichkeiten. Durch den Vergleich der Details des Optionsverhaltens und der Aktienkurse können Chartbeobachter wertvolle Erkenntnisse gewinnen, obwohl es unerlässlich ist, den Kontext zu verstehen, in dem dieses Preisverhalten stattgefunden hat. Das folgende Diagramm veranschaulicht die Preisbewegung für den PG-Aktienkurs am Dienstag, den 27. Juli. Dadurch wurde das Setup erstellt, das zum Ergebnisbericht führt.

Aktuelle Entwicklungen

Der Einmonatstrend der PG-Aktie lässt die Aktien über ihren gleitenden 20-Tage-Durchschnitt steigen und in das obere Drittel der Volatilitätsspanne steigen. Im vergangenen Monat war bemerkenswert, dass der niedrigste PG-Aktienkurs Ende Juni bei etwa 134 US-Dollar lag, während der höchste Aktienkurs Mitte Juli bei etwa 140 US-Dollar lag. Der Preis schloss im oberen Bereich, der von den technischen Studien auf diesem Chart dargestellt wird.

Die Studien werden von 20-Tage gebildet Keltner Kanal Indikatoren. Diese bilden Preisniveaus ab, die ein Vielfaches der darstellen Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, in der sich der Preis in der Woche vor den Gewinnen in eine höhere Spanne bewegt hat. Diese Kursbewegung von PG-Aktien impliziert, dass die Anleger ein positives Gewinnergebnis erwarten.

In diesem Zusammenhang, in dem der Preistrend für PG in einen erhöhten Bereich gestiegen ist, können Chartbeobachter erkennen, dass Händler und Investoren Optimismus in Bezug auf die Gewinne zum Ausdruck bringen. In der Woche vor den Gewinnen stieg der Aktienkurs von PG auf sein Einmonatshoch, bevor er näher an den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt fiel, wonach der Aktienkurs höher kletterte als in der Vorwoche. Daher ist es für Chartbeobachter wichtig festzustellen, ob die Bewegung die Erwartungen der Anleger an günstige Gewinne widerspiegelt oder nicht.

Details zum Optionshandel können zusätzlichen Kontext liefern, um Chartbeobachtern dabei zu helfen, sich eine Meinung über die Erwartungen der Anleger zu bilden. Optionshändler bevorzugen am Dienstag Calls gegenüber Puts mit fast 3:1. Normalerweise deutet dies darauf hin, dass die Anleger einen positiven Gewinnbericht erwarten und dass die Händler anscheinend erwarten, dass PG nach den Gewinnen steigen wird.

Handelsaktivität

Optionshändler erkennen, dass sich PG-Aktien in einer erhöhten Spanne befinden, und haben ihre Optionen als Wette auf die Aktie bewertet Schließen Sie zwischen heute und dem 30. Juli, dem Freitag nach dem Gewinnbericht, innerhalb einer der beiden im Diagramm dargestellten Kästchen veröffentlicht. Das grün umrahmte Kästchen stellt die Preise dar, die Verkäufer von Call-Optionen anbieten. Dies impliziert eine Wahrscheinlichkeit von 39 %, dass die Aktien von Procter and Gamble bis Ende der Woche innerhalb dieser Spanne schließen, wenn die Kurse steigen. Das rote Kästchen repräsentiert die Preisgestaltung für Put-Optionen mit einer Wahrscheinlichkeit von 31 %, wenn die Preise bei der Ankündigung sinken.

Es ist wichtig zu beachten, dass das offene Interesse im Vergleich zu ungefähr über 221.000 aktive Call-Optionen umfasste 136.000 Put-Optionen, was die Voreingenommenheit der Optionskäufer zeigt, da über 60 % der Trades Calls waren Optionen. Dieser Betrag impliziert normalerweise, dass Händler von Call-Optionen einen Preissprung erwarten. Da die Call-Box und die Put-Box jedoch relativ gleich groß sind, sagt uns dies, dass der hohe Prozentsatz der gehandelten Call-Optionen die Erwartungen nur leicht nach oben verzerrt hat. Eine weitaus selbstgefälligere Einstellung wird impliziert.

Die violetten Linien auf dem Diagramm werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR eingestellt ist. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen zu erzeugen Unterstützung und Widerstand in der Preisaktion. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Kurven markieren, sind in der folgenden Tabelle annotiert. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call- und Put-Preise in einer so engen Spanne liegen und viel Platz haben, um nach unten zu laufen, verglichen mit nach oben. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer keine starke Überzeugung davon haben, wie das Unternehmen berichten wird, obwohl Calls statt Puts gekauft werden. Obwohl Investoren und Optionshändler nicht damit rechnen, könnte ein überraschender Bericht die Preise dramatisch nach oben oder unten drücken.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützung und Widerstand für die Preise. Infolgedessen ist es möglich, dass überraschend schlechte oder gute Nachrichten die Anleger überraschen und eine ungewöhnlich große Bewegung auslösen könnten. Nach der vorherigen Gewinnbekanntgabe fielen die PG-Aktien am folgenden Tag um weniger als 1 % und fielen in der folgenden Woche weiter, bevor sie wieder über den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt stiegen. Die Anleger erwarten nach dieser Ankündigung möglicherweise nicht die gleiche Art von Preisbewegung. Mit viel Spielraum in der Volatilitätsspanne könnten die Aktienkurse stärker als erwartet steigen oder fallen.

Auswirkungen auf den Markt

PG-Aktien machen nach den Gewinnen normalerweise kleine Bewegungen, sodass das Ergebnis die Indexpreise wahrscheinlich nicht direkt bewegen wird. Unabhängig davon, was der Bericht sagt, wird er jedoch wahrscheinlich direkte Auswirkungen auf Aktien im defensiven Verbrauchersektor haben. Ein positiver Bericht könnte andere Aktien des Sektors wie The Coca-Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP) oder Walmart Inc. (WMT). Es würde sich auch auswirken börsengehandelte Fonds (ETFs) wie der Consumer Staples Sector Index ETF von State Street (XLP) und möglicherweise der S&P 500 Index ETF von State Street (SPION).