Warum der Rückzug von Amazon steiler werden könnte

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Amazon.com Inc. (AMZN)-Aktien gehörten 2018 zu den heißesten und stiegen um etwa 31 Prozent gegenüber einem S&P, der im Jahresverlauf um etwa 1,1 Prozent gefallen ist. Aber die Aktie könnte in unruhige Gewässer waten. Es war schwer, 2018 gegen Amazon zu wetten, aber aus technischer und fundamentaler Sicht scheint die Aktie überbewertet und überfordert zu sein. Diese beiden Bedingungen könnten zu einem starken Rückgang von fast 8 Prozent gegenüber dem Kurs von rund 1.560 $ am 22. März und fast 11 Prozent von seinem Allzeithoch bei rund 1.617 $ führen.

Der Aktienkurs von Amazon ist seit Mitte Februar gestiegen, da Analysten auf der heißen Hand stapeln und ihre Kursziele aggressiv anheben. Von den 45 Analysten, die die Aktie beobachten, haben laut YCharts 96 Prozent ein „Kauf“- oder „Outperform“-Rating für sie. Analysten haben von Smart nach neuen Wegen gesucht, um die prognostizierten Umsatzmöglichkeiten für Amazon zu steigern Heimgelegenheiten, wie von JP Morgan festgestellt, oder aggressive Werbeerwartungen, wie von angegeben Jefferies.

Ein Rückgang auf 1.440 $

Mit Amazon-Aktien, die am 13. März fast 5 Prozent unter ihrem Allzeitkurs lagen, nähert sich die Aktie schnell einem kritischen Wert Unterstützungsniveau um 1.500 $, das als starkes Widerstandsniveau diente, als die Aktie vom 16. Februar an stieg 5. März.

Sollten die Aktien von Amazon unter 1.500 $ fallen, könnte dies einen noch weiteren Rückgang auf vielleicht 1.440 $ auslösen. Wir können auch sehen, dass Amazon seinen kurzfristigen Aufwärtstrend durchbrochen hat. (Siehe auch: Whole Foods Executives springen unter Amazon.)

Viel Schwung

Die ganze Aufregung bei Amazon hat viel Schwung in die Aktie gebracht und schlägt sich in einem nieder Relative Strength Index (RSI), der atmosphärische Höhen von fast 90 erreichte. Das liegt weit über dem überkauften Niveau, das Ende Januar bei 70 oder höher liegt. Aber selbst mit dem jüngsten Anstieg erreichte der RSI erneut einen Höchststand von 76. Was den jüngsten Anstieg jedoch besorgniserregend macht, ist, dass der RSI nach unten tendiert, obwohl die Aktie neue Höhen erreicht hat. Dies kann als bärischer Divergenzindikator angesehen werden.

Grundlagen gestreckt

Laut Investopedia-Artikel handelt Amazon derzeit mit mehr als dem 2,6-Fachen der Umsatzschätzungen für 2019 von 284,03 Milliarden US-Dollar. Und das bringt die Aktie auf den höchsten Kurs-Umsatz-Wert für ein Jahr seit Anfang 2015. Zuvor war die Aktie nicht über dem 2,5-Fachen der einjährigen Terminverkaufsschätzungen gehandelt worden. (Siehe auch: Warum die Rekord-Aktiengewinne von Amazon vorbei sind.)

Fundamentaldiagramm Daten durch YCharts

Wetten gegen Amazon waren 2018 töricht, was bedeutet, dass die Bullen jeden Grund finden könnten, die Aktie wieder nach oben zu treiben. Aber vorerst steigt das Risiko, dass die Aktie kurz vor einem starken Rückgang stehen könnte.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.