Was ist der beste Weg, um eine Marihuana-Aktie zu analysieren?

Die ständig wachsende Rechtslage Marihuana-Industrie hat eine Welle des Vertrauens unter eifrigen Anlegern ausgelöst, die davon ausgehen, dass Cannabis-bezogene Aktien weiter steigen werden. Es gibt viele Gründe zu erwarten, dass sich diese Entwicklung fortsetzen wird, einschließlich der zunehmenden Zahl von US-Bundesstaaten, die Marihuana in der einen oder anderen Form legalisiert haben. Dennoch sollten Anleger, die an der wachsenden Branche teilnehmen möchten, ihre Optionen sorgfältig analysieren, bevor sie einsteigen. Wie genau sollte man bestimmen, welche Unternehmen gut geführt werden und wahrscheinlich gut abschneiden, wenn sich der Markt weiter entwickelt und wächst?

Eine kleine Gruppe von Analysten, bekannt als die "Cannalysts", hat einen strengen und detaillierten Prozess zur Analyse von Unternehmen in einer neuen und weitgehend unerforschten Branche entwickelt. Das Ziel der Cannalysts ist es, eine wertvolle Ressource für Investoren zu sein und eine sorgfältige Due Diligence und Gespräche über börsennotierte Cannabisunternehmen zu ermöglichen. Normalerweise stehen ihre Ratschläge nur ihren Abonnenten zur Verfügung, aber im März 2019 haben Joe Weisenthal und Tracy Alloway des Bloomberg Odd Lots-Podcasts interviewte Craig Wiggins, ein Mitglied des Analysten-Trios, das als die. bekannt ist Cannalysten.

Laut Wiggins ist der legale Cannabismarkt sehr riskant, auch wenn er ebenso vielversprechend erscheint. "Man muss sehr vorsichtig sein, wenn man in diesen Markt einsteigt", sagt er und fügt hinzu, dass es erhebliche Diskrepanzen zwischen Unternehmensbewertungen und Grundlagen wegen der Aufregung in der Branche.

Bedeutung des Managements

Anleger müssen vorsichtig bleiben bei der Auswahl eines legalen Cannabisunternehmens in die investiert werden soll. Einer der ersten Aspekte eines Unternehmens, die ein Investor berücksichtigen sollte, ist das Management. Dies ist zugegebenermaßen für jedes Unternehmen schwer zu bewerten, zumal viele Unternehmen haben sich erfolgreich für die Referenzen und Qualifikationen des Managements eingesetzt auf Papier. Der Schlüssel ist jedoch, sicherzustellen, dass das Management seine Ziele und Versprechen einhält: "Sicherstellen, dass Sie das, was das Management sagt, mit dem abgleichen, was es tatsächlich tut", sagt Wiggins.

Angesichts der Tatsache, dass die legale Cannabisindustrie neu ist und jedes Unternehmen mit zahlreichen regulatorischen und rechtlichen Fallstricken und Hindernissen konfrontiert ist, Das Management muss so positioniert sein, dass es diese potenziellen Probleme angehen kann und bereit ist, das Unternehmen in einem sich wandelnden Wandel zum Erfolg zu führen Kugel.

Skalierbarkeit

Ein weiterer entscheidender Aspekt ist die Skalierbarkeit eines Unternehmens. Wiggins weist darauf hin, dass die Größe eines Unternehmens nicht so wichtig ist wie seine Rentabilität. Diejenigen Unternehmen, die in der Lage sind, sich selbst zu erhalten und im Laufe der Zeit weiter zu wachsen und die Gewinne zu steigern, werden am ehesten erfolgreich sein. Unternehmen, die zu schnell expandieren, sich auf eine bestimmte Nische des legalen Cannabisbereichs beschränken oder die nicht richtig verwaltet werden, sind im Laufe der Zeit weniger skalierbar.

Niedrige Produktionskosten

Unternehmen, die am Wachstum und Verkauf von Cannabisprodukten beteiligt sind, werden sich wahrscheinlich darauf verlassen, dass sie niedrig bleiben Produktionskosten um zu gedeihen, schlägt Wiggins vor. Dies ist insbesondere bei kanadischen Unternehmen der Fall, die am Markt für Freizeitanwendungen teilnehmen. Ein wichtiger Grund dafür ist, dass die Vorschriften in Kanada vorsehen, dass ein lizenzierter Hersteller (LP), der wächst Marihuana muss mit einem von der Regierung betriebenen Lager zusammenarbeiten, um Produkte unterzubringen und an lizenzierte zu verteilen Einzelhändler.

Die staatlichen Lager werden auch für den Online-Verkauf direkt an die Verbraucher verantwortlich sein, so dass es intensiv werden wird Wettbewerb zwischen Einzelhändlern (die Produkte kaufen müssen, um sie über staatliche Lagerhäuser an Verbraucher zu verkaufen) und dem Lager Zwischenhändler. Unternehmen mit höheren Produktionskosten können somit weniger nachhaltig generieren Margen, was die Erfolgsaussichten auf lange Sicht verringert.

Anders sieht es in den USA aus, wo die einzelnen Bundesstaaten ihre eigenen Regelungen haben. Dennoch bleiben niedrige Produktionskosten ein entscheidender Bestandteil der erfolgreichsten legalen Cannabisunternehmen. insbesondere in Staaten wie Kalifornien und Colorado, wo ein intensiver Wettbewerb zwischen den Erzeugern herrscht und Einzelhändler.