5 Wirtschaftliche Auswirkungen der Länderliberalisierung

Die Liberalisierung von Ländern in Schwellenländern bietet Anlegern neue Möglichkeiten, ihre Diversifikation und Gewinn. Wirtschaftlich Liberalisierung bezieht sich auf ein Land, das sich dem Rest der Welt in Bezug auf Handel, Vorschriften, Steuern und andere Bereiche öffnet, die sich im Allgemeinen auf die Geschäfte des Landes auswirken.

In der Regel können Sie den Grad der wirtschaftlichen Liberalisierung eines Landes daran erkennen, wie einfach es ist, in diesem Land zu investieren und Geschäfte zu tätigen. Alle entwickelten Länder (Erste Welt) haben diesen Liberalisierungsprozess bereits durchlaufen, während Entwicklungsländer müssen eine Reihe von Veränderungen durchmachen. Nachfolgend sind fünf Auswirkungen der Länderliberalisierung aufgeführt.

1. Beseitigung von Hindernissen für internationale Investitionen

Investitionen in Schwellenländer können manchmal eine unmögliche Aufgabe sein, wenn das Land, in das Sie investieren, mehrere hat Eintrittsbarrieren. Zu diesen Barrieren können gehören: Steuergesetz, ausländische Investitionsbeschränkungen, rechtliche Fragen und Rechnungslegungsvorschriften, die den Zugang zum Land erschweren oder unmöglich machen.

Der Prozess der wirtschaftlichen Liberalisierung beginnt damit, dass diese Barrieren gelockert werden und die Kontrolle über die Richtung der Wirtschaft an die privater Sektor. Dies beinhaltet häufig eine Form der Deregulierung und Privatisierung von Unternehmen.

2. Uneingeschränkter Kapitalfluss

Die Hauptziele der wirtschaftlichen Liberalisierung sind der freie Kapitalfluss zwischen den Nationen und die effiziente Allokation von Ressourcen und Wettbewerbsvorteile. Dies geschieht in der Regel durch den Abbau protektionistischer Maßnahmen wie Zölle, Handelsgesetze und andere Handelshemmnisse.

Einer der Haupteffekte dieses erhöhten Kapitalflusses in das Land besteht darin, dass es für Unternehmen billiger wird, Kapital von Investoren zu erhalten. Ein niedrigerer Kapitalkosten ermöglicht es Unternehmen, profitable Projekte durchzuführen, die sie möglicherweise nicht mit höheren Kapitalkosten vor der Liberalisierung hätten durchführen können, was zu höheren Wachstumsraten führt.

3. Aufwertung des Aktienmarktes

Wenn ein Land liberalisiert wird, Aktienmarkt auch die Werte steigen.Fondsmanager und Anleger sind immer auf der Suche nach neuen Gewinnmöglichkeiten. Die Situation ähnelt in ihrer Art der Erwartung und dem Fluss von Geld in ein Börsengang (IPO).

Ein privates Unternehmen, das zuvor für Investoren nicht verfügbar war und plötzlich verfügbar wird, verursacht normalerweise ein ähnliches Bewertung und Cashflow-Muster. Wie bei einem Börsengang lässt jedoch auch die anfängliche Begeisterung nach, und die Renditen werden normaler und entsprechen mehr den Fundamentaldaten.

4. Reduzierte politische Risiken

Liberalisierung reduziert die politisches Risiko an Investoren. Damit die Regierung auch weiterhin mehr ausländische Investitionen anziehen kann, müssen auch Bereiche außerhalb der oben genannten Bereiche gestärkt werden. Dies sind Bereiche, die die Bereitschaft zur Geschäftstätigkeit im Land unterstützen und fördern, wie z. B. eine starke rechtliche Grundlage für die Ansiedlung Streitigkeiten, faire und durchsetzbare Vertragsgesetze, Eigentumsgesetze und andere, die es Unternehmen und Investoren ermöglichen, mit Vertrauen.

Daher ist die staatliche Bürokratie ein gemeinsames Ziel, das im Liberalisierungsprozess gestrafft und verbessert werden muss. All diese Veränderungen zusammen verringern das politische Risiko für Anleger, und dieses geringere Risiko ist auch ein Grund dafür, dass der Aktienmarkt im liberalisierten Land nach Wegfall der Schranken steigt.

5. Diversifikation für Anleger

Anleger können davon profitieren, indem sie einen Teil ihres Portfolios in eine diversifizierende Anlageklasse. Im Allgemeinen ist die Korrelation zwischen entwickelten Ländern wie den Vereinigten Staaten und nicht entwickelten Ländern oder Schwellenländern relativ gering. Auch wenn das Gesamtrisiko des Schwellenlandes allein überdurchschnittlich hoch sein kann, kann das Hinzufügen eines Vermögenswerts mit niedriger Korrelation zu Ihrem Portfolio das Gesamtrisikoprofil Ihres Portfolios verringern.

Es sollte jedoch unterschieden werden, dass obwohl die Korrelation niedrig sein kann, wenn ein Land liberalisiert wird, kann die Korrelation im Laufe der Zeit sogar steigen. Ein hoher Integrationsgrad kann auch zu einer erhöhten Ansteckung Risiko, das ist das Risiko, dass Krisen in verschiedenen Ländern zu Krisen im Inland führen.

Genau das ist in der passiert Finanzkrise das begann 2007-2008. Schwächere Länder innerhalb der EU (wie Griechenland) begannen schwere finanzielle Probleme zu entwickeln, die sich schnell auf andere EU-Mitglieder ausbreiteten.In diesem Fall hätte eine Investition in mehrere verschiedene EU-Mitgliedstaaten keinen großen Diversifikationsvorteil gebracht, da das hohe Niveau von wirtschaftliche Integration unter den EU-Mitgliedern hätten für den Investor erhöhte Korrelationen und Ansteckungsrisiken.

Die Quintessenz

Die wirtschaftliche Liberalisierung wird allgemein als vorteilhafter und wünschenswerter Prozess für Schwellen- und Entwicklungsländer angesehen. Das zugrunde liegende Ziel ist ein uneingeschränkter Kapitalfluss in und aus dem Land, um Wachstum und Effizienz im Heimatland zu steigern. Die Auswirkungen nach der Liberalisierung sollten Anleger interessieren, da sie neue Diversifizierungs- und Gewinnmöglichkeiten bieten können.