Fed-Bericht unterstreicht das Risiko des Engagements von Banken in Gewerbeimmobilien
Kleinere US-Kreditgeber sind tendenziell am stärksten von Gewerbeimmobilien abhängig, während bei größeren Banken das Risiko geringer ist
Gewerbeimmobilien (CRE) stellt ein Risiko für US-Banken dar, insbesondere für kleinere regionale Kreditgeber, die dem Sektor am stärksten ausgesetzt sind Federal Reserve in seinem neuesten Finanzstabilitätsbericht.
Von den 60 % von CRE-Darlehen Davon werden mehr als zwei Drittel von Banken gehalten, mehr als zwei Drittel davon werden von Kreditgebern mit weniger als 100 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten gemäß der Definition der Fed gehalten. Zusammen verfügen sie über ein CRE-Darlehensportfolio außerhalb der Landwirtschaft und des Nichtwohnbaus im Wert von insgesamt 1,55 Billionen US-Dollar, wovon 500 Milliarden US-Dollar in Büro- und Gewerbeimmobilien in der Innenstadt investiert sind.
Verluste aus CRE-Darlehen hängen vom Grad der Verschuldung des Kreditnehmers ab, da Immobilieneigentümer mit hohen Eigenkapitalpolstern weniger wahrscheinlich in Zahlungsverzug geraten, heißt es in dem Bericht. Auch Banken, die Kredite mit höheren Konditionen vergeben
Beleihungswert (LTV) Es ist wahrscheinlicher, dass diese Kredite in finanzielle Schwierigkeiten geraten, da diese Kredite schwieriger zu refinanzieren oder zu ändern sind. Wenn die Immobilienpreise fallen, wie es in den letzten Monaten der Fall war, steigen die LTV-Verhältnisse.
Bei den Regionalbanken lag der Anteil des Engagements in Gewerbeimmobilien an den Gesamtkrediten zwischen 15,8 % bei KeyCorp (TASTE) auf 40,2 % bei East West Bancorp mit Sitz in Pasadena, Kalifornien (EWBC). Der Anteil der in Gewerbeimmobilien investierten Kredite ist bei den meisten mittelgroßen Kreditgebern im Allgemeinen stabil geblieben, wobei PacWest Bancorp (PACW) verzeichnete einen deutlichen Rückgang der Exposition. Bei PacWest sank der Anteil der CRE-Kredite an den Gesamtkrediten im ersten Quartal auf 20 %, verglichen mit 33 % im Vorjahresquartal.
Gewerbeimmobilien umfassen Büros, Krankenhäuser, Einzelhandelsflächen, Industrieflächen und Mehrfamilienhäuser. Während viele Ökonomen vor Gewerbeimmobilien gewarnt haben, beschränkt sich die schlimmste Krise vor allem auf Büroimmobilien, die 24,2 % des 10 Billionen US-Dollar schweren Gewerbeimmobilienmarktes ausmachen.
„Von den CRE-Kategorien haben derzeit nur Büros – insbesondere solche in Großstädten – aufgrund der zunehmenden Verbreitung abgelegener Büros Probleme Arbeit, ebenso wie bestimmte Einzelhandelsimmobilien wie Restaurants, die auf Büroangestellte angewiesen sind“, sagte Joseph Wang, CIO bei MonetaryMacro.com.
Kredite für Büroimmobilien werden überproportional von den kleinsten Kreditgebern vergeben, die in diesem Sektor stärker engagiert sind als große Banken und mittelgroße regionale Kreditgeber.
„Die kleinsten Banken – diejenigen, von denen nur wenige Menschen gehört haben – neigen dazu, am stärksten von Gewerbeimmobilien betroffen zu sein und sind am stärksten gefährdet“, sagte Wang. „Ich glaube nicht, dass diese Krise systemischer Natur ist, da große Banken und selbst die meisten regionalen Kreditgeber kaum involviert sind“, fügte Wang hinzu.
