Definition des Kapitalgarantiefonds

Was ist ein Kapitalgarantiefonds?

Ein Kapitalgarantiefonds ist eine Anlage, bei der das Kapital des Anlegers vor Verlusten geschützt ist. Bei einem Kapitalgarantiefonds werden die Verluste der zugrunde liegenden Anlagen stattdessen von den Fondsgesellschaft.

Diese Fonds neigen daher dazu, den Großteil ihres verfügbaren Kapitals in sehr konservative Wertpapiere zu investieren, um die Wahrscheinlichkeit von Verlusten zu minimieren, was auch die Rendite begrenzt. Ein Kapitalgarantiefonds kann auch Derivate einsetzen, wie z Optionskontrakte gegen Verluste abzusichern, was auch die Renditen aufgrund der Kosten für den Kauf der Optionen reduzieren kann.

Diese Mittel sind gepoolt professionell verwaltete Anlagen und können auch als "kapitalgeschützte Fonds" bezeichnet werden. Diese sind nicht zu verwechseln mit Hauptgeschütze Notizen (PPNs), die eine Art von strukturiertes Produkt die auch gegen Verluste garantieren, die aber komplex und mit einzigartigen Risiken verbunden sind.

So funktioniert der Kapitalgarantiefonds

Kapitalgarantiefonds bieten grundsätzlich eine risikofreie Anlage. Aber während die Abwärtsbewegung vor Verlusten geschützt ist, opfern die Anleger dieser Fonds auch ein gewisses Potenzial für Aufwertungen. Kapitalgarantiefonds werden immer beliebter und werden heute weltweit angeboten, einschließlich verschiedener Arten von zugrunde liegenden Anlagen.

Um das Verlustrisiko des Fonds zu minimieren, Fondsmanager wird die Mehrheit der zugrunde liegenden Vermögenswerte in Vehikeln wie Anleihen konservativ halten. Sie können einen kleinen Prozentsatz des höheren Risikos investieren Eigenkapital Wertpapiere. In anderen Fällen kann der Fonds Optionen zur Absicherung von Abwärtsrisiken oder als spekulativen Anteil zur Hebelung des Aufwärtspotenzials einsetzen.

Eine Strategie, die verwendet werden kann, ist beispielsweise die Investition in sehr gut bewertete Null-Gutschein Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren. Diese Anleihen werden, da sie keine regelmäßigen Zinsen zahlen, zu a. verkauft Rabatt und im Laufe der Zeit an Wert gewinnen und schließlich zum Nennwert reifen. Sag das Nennwert auf diese Anleihen belaufen sich auf 1.000 US-Dollar und werden auf dem Markt mit einem Abschlag von 915 US-Dollar pro Anleihe ausgegeben. Wenn der Fonds 10 Millionen US-Dollar zu investieren hat, kann er 915-fache Anleihen für 9.150.000 US-Dollar kaufen, die in 10 Jahren auf den anfänglichen Nennbetrag von 10 Millionen US-Dollar fällig werden. Die restlichen 850.000 US-Dollar können nach Belieben des Fonds investiert werden, um Renditen zu erzielen. Da dieser verbleibende spekulative Betrag nur 8,5% des verfügbaren Kapitals des Fonds ausmacht, Manager neigen dazu, stark gehebelte Wertpapiere mit begrenzten Verlusten wie Optionen oder andere zu verwenden Derivate.

Anleger sollten diese Fonds einer umfassenden Due Diligence unterziehen, da sie auf unterschiedliche Weise strukturiert sein können und in einigen Fällen nur ein Prozentsatz des Kapitals gegen Verluste garantiert werden kann.

Wichtige Überlegungen

Kapitalgarantiefonds bieten zwar eine Kapitalgarantie für die Investition, sind jedoch allgemein bekannt für Zahlungsunfähigkeit. Diese Fonds bieten keinen einfachen Zugang zu den investierten Barmitteln und das investierte Kapital wird für verschiedene Zeiträume gesperrt.

Im Allgemeinen erfordert ein Kapitalgarantiefonds, dass ein Anleger für eine bestimmte Anzahl von Jahren investiert bleibt, sodass diese Anlagen für Anleger mit einem langfristigen Anlageziel am besten geeignet sind. Illiquidität ist aufgrund ihrer Strukturierung ein wesentliches Merkmal von Kapitalgarantiefonds. Normalerweise verwendet ein Kapitalgarantiefonds das investierte Kapital, um in risikoarme festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen zu investieren, die Zeit benötigen, um ihre Fälligkeit zu erreichen und das investierte Kapital zurückzuzahlen.

Kapitalgarantiefonds können langfristigen Anlegern, die mit der inhärenten Illiquidität der Anlage zufrieden sind, einige Renditevorteile bieten. Die Rendite dieser Fonds kann in der Tat um einiges höher sein als bei Sparkonten oder Geldmarkt Renditen, die auch kein Kapitalverlustpotenzial aufweisen.

Beachten Sie jedoch, dass die mit diesen Fonds erzielten Erträge in der Regel als normales Einkommen besteuert werden und nicht als Kapitalgewinn oder steuerbegünstigte Dividenden. Darüber hinaus können die Gebühren höher sein als bei typischen Investmentfonds und werden vom Fonds erhoben, um die Derivatepositionen zu finanzieren, die verwendet werden, um die Hauptrenditen zu garantieren und das Risiko zu minimieren.

Eine letzte Überlegung ist, dass Fonds, die Kapitalschutz anwenden, normalerweise nur den Nominalbetrag garantieren und die Auswirkungen der Inflation im Laufe der Zeit nicht berücksichtigen. Wenn Sie also heute 100 US-Dollar investieren und in 10 Jahren 100 US-Dollar erhalten, ist der tatsächliche Wert dieser 100 US-Dollar in Bezug auf. gesunken Kaufkraft wegen Inflation.

Beispiel für einen Kapitalgarantiefonds

Prudential ist führend auf dem Markt für Kapitalgarantiefonds. Sie führte Kapitalgarantiefonds ein, die von der Prudential Retirement Insurance and Annuity Company (PRIAC) mit angestrebten Laufzeiten bis 2025 unterstützt werden. Darüber hinaus bietet sie Kapitalgarantiefonds durch beitragsorientierte Pläne an. Außerdem hat es eine Garantiertes Alterseinkommen Plattform, von der aus zahlreiche Kapitalgarantieanlagen angeboten werden.