Was geschah bei der Credit Suisse und warum kam es zum Zusammenbruch?

Mitte März 2023, Schweizer Bank UBS Group AG (UBS) kaufte den Rivalen Credit Suisse Group AG für 3 Milliarden CHF (ca. 3,3 Milliarden US-Dollar), ein Schritt, der das globale Bankensystem stützen und den Zusammenbruch des letztgenannten Finanzinstituts verhindern soll.

Credit Suisse, eines der führenden Finanzinstitute der Schweiz seit der Gründung ihrer Vorgängerin Schweizerische Kreditanstalt im Jahr 1856, gehörte zu einer Gruppe von 30 Banken, die als weltweit systematisch wichtig galten, und ein vollständiger Zusammenbruch hätte möglicherweise verheerende Auswirkungen auf die globale Finanzwelt gehabt System.

Im Folgenden untersuchen wir, was mit der Credit Suisse-Krise passiert ist und welche Auswirkungen der Zusammenbruch der Bank hatte.

Die zentralen Thesen

Credit Suisse, die zweitgrößte Bank der Schweiz, brach im März 2023 zusammen und wurde von der Rivalin UBS für 3 Milliarden CHF (ca. 3,3 Milliarden US-Dollar) gekauft.
Die Credit Suisse war in den letzten Jahren mit zahlreichen Skandalen konfrontiert, darunter einem Spionageskandal, dem Zusammenbruch zweier Investmentfonds, an denen die Bank stark beteiligt war, und einer rotierenden Gruppe von Führungskräften.
instagram viewer
Unmittelbar vor dem Zusammenbruch der Credit Suisse brachen auch zwei US-Banken – die Silicon Valley Bank und die Signature Bank – zusammen, was Schockwellen durch das globale Finanzsystem auslöste.
UBS plant, in den kommenden Monaten und Jahren Teile der Credit Suisse zu verkaufen.
Die Auswirkungen auf den Ruf der Schweiz als globaler Bankenstandort und stabiler Finanzplatz könnten erheblich sein.

Über Credit Suisse

Per Ende 2021 hatte die Credit Suisse verwaltetes Vermögen (AUM) Mit einem Vermögen von 1,6 Billionen CHF (ca. 1,75 Billionen US-Dollar) ist sie nach der UBS die zweitgrößte Bank der Schweiz. Zu diesem Zeitpunkt beschäftigte die Credit Suisse mehr als 50.000 Mitarbeiter. Beachten Sie, dass das verwaltete Vermögen der Credit Suisse zum Jahresende 2022 auf etwa 1,3 Billionen CHF (etwa 1,4 Billionen US-Dollar) gesunken ist.

Ab 2023 war die Credit Suisse in fünf Divisionen organisiert: Wealth Management, Swiss Bank, Asset Management, Investment Bank und Capital Release Unit. Zum Zeitpunkt der Übernahme durch die UBS verfügte die Credit Suisse über rund 150 Niederlassungen in rund 50 Ländern weltweit.

Was hat den Zusammenbruch der Credit Suisse verursacht?

Trotz ihrer langen Geschichte wurde die Credit Suisse in den letzten Jahren von einer Reihe von Skandalen, Managementwechseln und erheblichen Verlusten heimgesucht.

Im Februar 2020 trat der damalige CEO der Credit Suisse, Tidjane Thiam, nach einem Spionageskandal im Jahr 2019 zurück. Der Wealth-Management-Chef der Credit Suisse, Iqbal Khan, wechselte zur UBS und wurde anschließend von privaten Auftragnehmern überwacht, um herauszufinden, ob er Kunden abgeworben hatte.

Im Jahr 2021, inmitten der Pandemie, kam es zum Zusammenbruch des US-Familieninvestmentfonds Archegos Capital und Das britische Finanzunternehmen Greensill Capital verursachte bei Credit einen Vorsteuerverlust von fast 1 Milliarde US-Dollar Schweiz. Nach dem Zusammenbruch von Archegos verließen der Investmentbank-CEO und Chief Risk and Compliance Officer der Credit Suisse das Unternehmen. Eine unabhängige Untersuchung der Rolle der Credit Suisse im Archegos-Skandal ergab, dass die Bank es versäumt hatte, „das Risiko effektiv zu managen“, deutete jedoch darauf hin, dass kein betrügerisches oder illegales Verhalten vorlag.

Monate später, im Januar 2022, trat der Vorsitzende Antonio Horta-Osorio nach etwa neun Jahren aus dem Vorstand der Bank zurück Monate in der Position wegen eines Skandals im Zusammenhang mit seinem Verstoß gegen die Schweizer und britische COVID-19-Quarantäne Protokolle.

Im Spätsommer 2022 stellte der neue CEO Ulrich Koerner eine strategische Überprüfung vor, die durch ein unbegründetes Gerücht verhindert wurde, dass die Credit Suisse vor einem drohenden Scheitern stehe. Dies veranlasste die Kunden, im Finale 110 Milliarden CHF (ca. 119 Milliarden US-Dollar) an Geldern abzuziehen Quartal von 2022.

Angesichts einer Aktie, die nachgab Dreiviertel seines Wertes in einem Jahr, Credit Suisse kündigte Anfang 2023 Pläne an, bis zu 54 Milliarden US-Dollar zur Stützung aufzunehmen Liquidität und steigern Investor Vertrauen. Mitte März erklärte jedoch der wichtigste Geldgeber der Bank, die Saudi National Bank, dass sie der Credit Suisse aufgrund regulatorischer Hindernisse kein weiteres Geld geben werde.

Eine der letzten Entwicklungen vor dem Kauf der Credit Suisse durch UBS war der Zusammenbruch der US-Banken Silicon Valley Bank und Signature Bank Anfang März 2023. Sie veranlassten die US-Regierung dazu, den Einlegern umfassende Versprechungen zu machen, dass Geld verfügbar sein würde, lösten aber dennoch Angst im gesamten globalen Bankensystem aus.

Zeitleiste des Zusammenbruchs

Zusammenfassend sind die wichtigsten Ereignisse, die zum Zusammenbruch der Credit Suisse führten, folgende:

2019 und Anfang 2020: Credit Suisse steht vor einem Spionageskandal um einen scheidenden Vermögensverwalter; Der damalige CEO Tidjane Thiam tritt zurück.
2021: Zusammenbruch von Archegos Capital und Greensill Capital, was zu Verlusten in Höhe von einer Milliarde US-Dollar für die Credit Suisse und einer weiteren Umstrukturierung im Management führt.
Jan. 2022: Vorstandsvorsitzender Antonio Horta-Osorio tritt aus dem Unternehmen zurück, nachdem bekannt wurde, dass er gegen die COVID-19-Quarantänevorschriften verstoßen hat.
Juli und August. 2022: Es kursieren Gerüchte, dass die Credit Suisse vor einem drohenden Scheitern steht, was dazu führt, dass Kunden im letzten Quartal des Jahres rund 119 Milliarden US-Dollar an Geldern abheben.
März 2023: Credit Suisse gibt bekannt, dass sie bis zu 54 Milliarden US-Dollar von der Schweizerischen Nationalbank leihen wird.
März 2023: Die US-Institutionen Silicon Valley Bank und Signature Bank scheitern, was das globale Finanzsystem in Aufruhr versetzt.
März 2023: Die Schweizer Aufsichtsbehörden haben die Übernahme der Credit Suisse durch UBS ohne Zustimmung der Aktionäre beider Unternehmen genehmigt.

Auswirkungen des Zusammenbruchs

Die Auswirkungen der UBS-Übernahme der Credit Suisse sind weitreichend. Für die Niederlassungen der Bank auf der ganzen Welt und ihre 50.000 Mitarbeiter bleibt die Zukunft ungewiss, da UBS einige oder alle von ihnen übernehmen und andere schließen oder entlassen könnte. Es wird erwartet, dass UBS nach dem Deal über ein verwaltetes Vermögen von rund 5 Billionen US-Dollar verfügen wird.

Das globale Finanzsystem reagierte mit Maßnahmen zur Stabilisierung der Banken. Zentralbanken hat beschlossen, den täglichen Zugang zu einer Kreditfazilität für Banken zu koordinieren, die unmittelbar nach der Übernahme Kredite in US-Dollar aufnehmen wollten. Besonders betroffen ist die Schweizer Regierung, da es sich bereit erklärt hat, 100 Milliarden CHF (108,4 Milliarden US-Dollar) bereitzustellen, um den Abschluss des Deals sicherzustellen. Für Anleger stehen rund 16 Milliarden CHF (mehr als 17 Milliarden US-Dollar) bei der Credit Suisse zur Verfügung bedingte Wandelanleihen werden im Zuge der Übernahme vernichtet.

Der Zusammenbruch der Credit Suisse könnte sich auch auf den Ruf der Schweiz als stabiles und starkes Land auswirken Bankwesen. Der Verlust eines der ältesten Finanzinstitute des Landes, der Bank, die das finanziert hat Der Bau der Schweizer Eisenbahnen könnte dazu führen, dass Schweizer Bürger in die Bankenbranche einsteigen und wieder aussteigen verwüstet.

Übernahme der Credit Suisse durch UBS

Der Kauf der Credit Suisse durch UBS wurde von den Aufsichtsbehörden koordiniert und genehmigt. Der Preis von mehr als 3 Milliarden US-Dollar für den Deal ist im Vergleich zur Größe der Bank und ihrer Mitarbeiter bescheiden Vermögenswerte. UBS-Verantwortliche sagten unmittelbar nach der Bekanntgabe des Kaufs auch, dass sie eine Verkleinerung planen Die Credit Suisse wird in den kommenden Jahren möglicherweise durch den Verkauf von Teilen der Bank schwächer werden, Details hierzu stehen jedoch noch aus spärlich.

Rettungspaket vs. Fusion vs. Übernehmen

Zur Beschreibung von Situationen wie denen der Credit Suisse können mehrere verwandte Begriffe verwendet werden, darunter Rettungsaktion, Fusion und Übernahme, es gibt jedoch wesentliche Unterschiede:

A Rettungsaktion Dies ist der Fall, wenn eine Einzelperson, ein Unternehmen oder eine Organisation einem scheiternden Unternehmen Kapital oder andere Ressourcen zur Verfügung stellt, um dessen Zusammenbruch zu verhindern.
A Zusammenschluss ist eine Art Vereinbarung, die zwei Unternehmen zu einem vereint, wobei oft ein Unternehmen, das Probleme hat, vom anderen übernommen wird.
A übernehmen Dies ist der Fall, wenn ein Unternehmen erfolgreich ein Angebot zur Übernahme eines anderen Unternehmens abgibt und so die Kontrolle über dessen Vermögenswerte erlangt.

Offiziell handelt es sich bei dem UBS/Credit Suisse-Deal um eine Fusion.

Was passiert mit der Credit Suisse-Aktie?

Gemäß der Vereinbarung Credit Suisse Aktionäre erhält eine UBS-Aktie für jeweils 22,48 gehaltene Credit Suisse-Aktien. Die Aktien der Credit Suisse werden bis zum Abschluss der Transaktion, voraussichtlich bis Ende 2023, dekotiert.

Was ist größer: UBS oder Credit Suisse?

Gemessen am verwalteten Vermögen (AUM) ist UBS die größte Bank der Schweiz und Credit Suisse die zweitgrößte.

Wie viel zahlt UBS für Credit Suisse?

Das Angebot der UBS, die Kontrolle über die Credit Suisse zu übernehmen, belief sich auf 3 Milliarden CHF oder etwa 3,3 Milliarden US-Dollar.

Wie ist Saudi-Arabien am Zusammenbruch der Credit Suisse beteiligt?

Die Saudi National Bank in Saudi-Arabien investierte Ende 2022 rund 1,4 Milliarden US-Dollar in eine 10-prozentige Beteiligung an der Credit Suisse und ist damit der größte Aktionär der Credit Suisse.

Wie hängt der Zusammenbruch der Credit Suisse mit dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank zusammen?

Die Einzelheiten der Zusammenbrüche von Credit Suisse und Silicon Valley Bank sind unterschiedlich. Die Zusammenbrüche von Silicon Valley Bank Und Signaturbank Die in den Vereinigten Staaten in unmittelbarer Folge aufeinanderfolgenden Ereignisse erschreckten Aufsichtsbehörden und Investoren weltweit und führten zu Maßnahmen der US-Regierung zur Stabilisierung des globalen Finanzsystems.

Das Fazit

Nach mehreren Skandaljahren brach die Schweizer Bank Credit Suisse im März 2023 zusammen. Es wurde vom Schweizer Konkurrenten UBS für etwa 3,3 Milliarden US-Dollar im Rahmen eines von den Schweizer Aufsichtsbehörden genehmigten Deals ohne Zustimmung der Aktionäre gekauft. UBS will dabei Teile der Credit Suisse verkaufen und verkleinern.

Nach Abschluss der Fusion wird es in der Schweiz nur noch ein großes Finanzinstitut geben, und der Ruf des Landes hinsichtlich der Bankenstabilität könnte erschüttert sein.

Korrektur – 26. April 2023: In einer früheren Version dieses Artikels wurde fälschlicherweise angegeben, dass die Credit Suisse angekündigt habe, im Januar 2023 Kredite in Höhe von 54 Milliarden US-Dollar aufzunehmen. Es wurde im März 2023 angekündigt.