Definition der Anlageumschlagsquote
Wie hoch ist die Anlageumschlagsquote?
Das Anlagevermögen Umschlagshäufigkeit (FAT) wird im Allgemeinen von Analysten verwendet, um die Betriebsleistung zu messen. Diese Effizienzkennzahl vergleicht den Nettoumsatz (GuV) mit dem Anlagevermögen (Bilanz) und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, Nettoumsatz aus seinen Investitionen in das Anlagevermögen zu erzielen, nämlich Sachanlagen (PP&E).
Der Saldo des Anlagevermögens wird als Nettobetrag der kumulierten. verwendet Abschreibungen. Eine höhere Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens weist darauf hin, dass ein Unternehmen Investitionen in Anlagevermögen effektiv genutzt hat, um Umsätze zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens gibt an, wie effizient ein Unternehmen Umsätze aus seinem vorhandenen Anlagevermögen generiert.
- Eine höhere Quote bedeutet, dass das Management sein Anlagevermögen effektiver nutzt.
- Eine hohe FAT-Quote sagt nichts über die Fähigkeit eines Unternehmens aus, solide Gewinne oder Cashflows zu erwirtschaften.
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Anlageumschlagsquote
Verstehen der Anlageumschlagsquote
Die Formel für die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens lautet:
FETT=Durchschnittliches AnlagevermögenNettoumsatzwo:Nettoumsatz=Bruttoumsatz, abzüglich Retouren und ZulagenDurchschnittliches Anlagevermögen=2NABB−EndsaldoNABB=Anfangssaldo des Nettoanlagevermögens
Das Verhältnis wird häufig als Metrik in der verarbeitenden Industrie verwendet, die erhebliche Sachanlagen kauft, um die Produktion zu steigern. Wenn ein Unternehmen so bedeutende Käufe tätigt, beobachten kluge Anleger dieses Verhältnis in den Folgejahren genau, um zu sehen, ob das neue Anlagevermögen des Unternehmens es mit höheren Verkäufen belohnt.
Insgesamt stellen Investitionen in das Anlagevermögen tendenziell den größten Anteil am Gesamtvermögen des Unternehmens dar. Die jährlich berechnete FAT-Quote spiegelt wider, wie effizient ein Unternehmen oder mehr ist Insbesondere das Managementteam des Unternehmens hat diese beträchtlichen Vermögenswerte verwendet, um Einnahmen für die Firma.
Interpretation der Anlageumschlagsquote
Eine höhere Umschlagshäufigkeit deutet auf eine höhere Effizienz bei der Verwaltung von Anlagevermögen hin, aber es gibt keine genaue Zahl oder Bandbreite, die bestimmt, ob ein Unternehmen effizient Einnahmen aus solchen Investitionen erzielt hat. Aus diesem Grund ist es für Analysten und Investoren wichtig, die aktuelle Kennzahl eines Unternehmens mit seinen beiden eigene historische Kennzahlen und Kennzahlenwerte von Vergleichsunternehmen und/oder durchschnittliche Kennzahlen für die Branche des Unternehmens als ganz.
Obwohl die FAT-Quote in bestimmten Branchen von erheblicher Bedeutung ist, kann ein Investor oder Analytiker müssen feststellen, ob das zu untersuchende Unternehmen in der geeigneten Branche oder Branche für die Berechnung der Kennzahl liegt, bevor ihr viel Gewicht beigemessen wird.
Das Anlagevermögen variiert stark von einem Unternehmenstyp zum nächsten. Betrachten Sie als Beispiel den Unterschied zwischen einem Internetunternehmen und einem Produktionsunternehmen. Ein Internetunternehmen wie Facebook hat eine deutlich kleinere Anlagevermögensbasis als ein Produktionsriese wie Caterpillar. In diesem Beispiel ist die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens von Caterpillar eindeutig relevanter und sollte mehr Gewicht haben als die FAT-Quote von Facebook.
Unterschied zwischen der Anlageumschlagsquote und der Anlagenumschlagsquote
Die Asset Turnover Ratio verwendet die Bilanzsumme, anstatt sich nur auf das Anlagevermögen zu konzentrieren, wie dies bei der FAT-Ratio der Fall ist. Die Verwendung der Bilanzsumme dient als Indikator für eine Reihe von Managemententscheidungen über Investitionen und andere Vermögenswerte.
Einschränkungen bei der Verwendung des Anlagevermögensverhältnisses
Unternehmen mit zyklischen Umsätzen können in langsamen Perioden schlechtere Kennzahlen aufweisen, daher sollte die Kennzahl über mehrere verschiedene Zeiträume hinweg betrachtet werden. Darüber hinaus könnte das Management die Produktion auslagern, um die Abhängigkeit von Vermögenswerten zu verringern und die FAT-Quote zu verbessern, während es weiterhin darum kämpft, stabile Cashflows und andere Geschäftsgrundlagen aufrechtzuerhalten.
Unternehmen mit starken Asset-Umschlagsquoten können immer noch Geld verlieren, weil die Menge der Verkäufe durch Anlagevermögen erwirtschaftet, sprechen nichts für die Fähigkeit des Unternehmens, solide Gewinne oder gesundes zu erwirtschaften Cashflow.
