Zielwarnung überschattet Umsatzwachstum im Einzelhandel; Aktienhit
US-Verbraucher beginnen möglicherweise bereits einzukaufen, als stünde eine Rezession vor der Tür. Während die landesweiten Einzelhandelsumsätze im Oktober die Erwartungen übertrafen, übertraf Target Corp. (TGT) Aktien stürzten im November um 15 % ab. 16, nachdem der Einzelhändler seine Gewinnaussichten zum zweiten Mal in diesem Jahr gesenkt hatte und sich auf ein „herausforderndes wirtschaftliches Umfeld“ berief, als er enttäuschende Quartalsergebnisse meldete.
Die zentralen Thesen
- Target-Aktien brachen im November ein. 16, nachdem der Einzelhändler seine Gewinnschätzungen verfehlte und seinen Ausblick senkte, indem er eine Verlangsamung der Konsumausgaben anführte.
- Die Einzelhandelsumsätze in den USA übertrafen im Oktober die Erwartungen, da nominale Zuwächse bei den Ausgaben für Benzin und Restaurantbesuche einen Rückgang in den Kaufhäusern ausgleichen konnten.
- Die Aktien von Lowe's erholten sich, nachdem die Baumarktkette die Erwartungen übertroffen und ihre Prognose angehoben hatte, wobei sie ein hohes verfügbares Einkommen und Ersparnisse der Verbraucher feststellte.
- Die Aktien von Advance Auto Parts fielen, nachdem das Unternehmen die Schätzungen verfehlte, und auch die Aktien von Best Buy verloren an Boden.
„In den letzten Wochen des Quartals schwächte sich die Umsatz- und Gewinnentwicklung deutlich ab, ebenso wie das Einkaufsverhalten der Gäste „Wir werden zunehmend von Inflation, steigenden Zinsen und wirtschaftlicher Unsicherheit beeinflusst“, sagte Brian Cornell, CEO von Target. „Dies führte zu einer Gewinnentwicklung im dritten Quartal, die weit unter unseren Erwartungen lag.“
Kunden „warten mehr denn je auf Werbeaktionen und erwarten diese und geben weniger für Artikel zum regulären Preis aus“, sagte Christina Hennington, Chief Growth Officer von Target, bei der Gewinnmitteilung des Unternehmens. „Diese Trends wurden erst gegen Ende des dritten Quartals deutlicher, als sich die Ausgabenmuster dramatisch veränderten. Da die steigenden Lebensmittelpreise einen größeren Teil ihrer Ausgaben verschlingen, verdrängen diese Kosten andere Kategorien, darunter Ausgaben für Konsumgüter und in manchen Fällen sogar für lebensnotwendige Dinge.“
Die Inflation trug zu einem Anstieg der US-Einzelhandelsumsätze im Oktober um 1,3 % bei, der die Markterwartungen übertraf, wobei die Ausgaben an Tankstellen (+) stiegen 4 %), bei Kraftfahrzeugen und Teilen (1,5 % mehr als im September) sowie bei Speisen und Getränken außer Haus (+1,6 %) verzeichneten die größten Zuwächse. Im Gegensatz dazu gingen die Ausgaben in Kaufhäusern um 2,1 % zurück. Die Einzelhandelsumsätze sind nicht inflationsbereinigt, daher ist der Verbraucherpreisindex um 7,7 % gestiegen Das Jahr bis Oktober war für den Großteil des Anstiegs der Einzelhandelsverkäufe im Oktober um 8,3 % gegenüber dem Vorjahr verantwortlich Verkauf.
Nicht alle Einzelhändler haben Probleme. Während die Target-Aktien einbrachen, waren die Aktien von Lowe’s Companies Inc. (NIEDRIG) legte um 5,5 % zu, nachdem die Baumarktkette die vierteljährlichen Gewinnschätzungen übertraf und ihre Jahresprognose anhob. In einer Telefonkonferenz verwies Marvin Ellison, CEO von Lowe's, auf ein starkes verfügbares Einkommen der Verbraucher und ein nahezu rekordverdächtiges Privateinkommen Einsparungen, zusammen mit erhöhten Immobilienpreisen und dem wachsenden Bedarf an nicht diskretionären Reparaturen im US-Wohnungsbestand Alter.
Allerdings verloren die Aktien der meisten Einzelhändler an Boden. Best Buy Co. Inc. (BBY) sank um fast 7 %, nachdem die Einzelhandelsumsätze in Elektronik- und Haushaltsgerätegeschäften im Oktober auf bereinigter Basis um 0,3 % zurückgingen. Advance Auto Parts Inc. (AAP) brach um fast 17 % ein, nachdem es hinter den vierteljährlichen Gewinnschätzungen zurückgeblieben war, wie CEO Tom Greco anmerkte Telefonkonferenz, dass „sich das makroökonomische und wettbewerbsbezogene Umfeld verändert hat und dass es uns im dritten Jahr wirklich beeinflusst hat.“ Quartal."
Sogar Walmart Inc. (WMT), das die Gewinnerwartungen übertraf und einen Tag zuvor die Prognose anhob, wodurch der Aktienkurs im November um 6,5 % stieg. 15, nannte als einen der Faktoren die wachsende Beliebtheit bei Lebensmitteleinkäufern mit höherem Einkommen. „Obwohl wir durch unsere Position ermutigt sind und unser Vertrauen in unser Geschäft weiterhin groß ist, bleibt das makroökonomische Umfeld weiterhin herausfordernd.“ „Die anhaltende Inflation wirkt sich auf die Verbraucher und unser Geschäft aus“, sagte John David Rainey, CFO von Walmart, zu den Gewinnen des Unternehmens Forderung.
Die Führungskräfte von Target waren nachdrücklicher und der CEO verwies auf „eine sehr deutliche Veränderung im Einkaufsverhalten“ in der zweiten Oktoberhälfte. „Wir haben einen Verbraucher, der seit Quartal für Quartal mit einer sehr hartnäckigen Inflation zu kämpfen hat“, sagte Cornell. „Sie fangen sicherlich an, höhere Preise für Lebensmittel und Getränke in Betracht zu ziehen. In vielen Fällen liegen die Preise im zweistelligen Bereich. Sie kaufen sehr sorgfältig und mit kleinem Budget ein.“
