Wie kann ein Unternehmen seinen Economic Value Added (EVA) verbessern?

Der Economic Value Added (EVA), auch bekannt als Economic Profit, ist ein Maß für den finanziellen Erfolg eines Unternehmens oder Projekts basierend auf dem Restvermögen, berechnet als Abzug der Kapitalkosten von das operative Ergebnis. Der Zweck von EVA besteht darin, den Wert zu bestimmen, den ein Unternehmen aus dem investierten Kapital generiert, mit dem übergeordneten Ziel, die erzielten Renditen für. zu verbessern Aktionäre.

Es gibt zwei wichtige Möglichkeiten, wie ein Unternehmen seine Geschäftswertbeitrag (EVA): Einnahmen steigern oder Kapitalkosten senken. Der Umsatz kann durch Preiserhöhungen oder den Verkauf zusätzlicher Waren und Dienstleistungen gesteigert werden. Die Kapitalkosten können auf verschiedene Weise minimiert werden, einschließlich der Erhöhung von Skaleneffekten. Es ist auch möglich, dass ein Unternehmen die Kapitalkosten ausgleicht, indem es Investitionen wählt, die mehr als die entsprechenden Kapitalkosten einbringen.

Was ist Economic Value Added (EVA)?

EVA wurde von Stern Value Management entwickelt, um den Unterschied zwischen den Kapitalkosten und das Rendite, die Unternehmen einen Weg eröffnet, um festzustellen, ob das in das Unternehmen investierte Kapital das Vermögen belastet oder ihm im Hinblick auf eine erfolgreiche finanzielle Performance hilft.

Wenn der EVA positiv ist, bedeutet dies, dass ein Unternehmen wirtschaftlichen Gewinn erwirtschaftet. Ein negativer EVA würde zeigen, dass ein Unternehmen seinen Aktionären kein Vermögen aus seinen Hauptstadt Verpflichtungen.

Der wirtschaftliche Mehrwert wird manchmal auch als Shareholder Value Added (SVA) bezeichnet, obwohl einige Unternehmen möglicherweise andere Anpassungen in ihren NOPAT- und Kapitalkostenberechnungen vornehmen. Dies ist nicht dasselbe wie der Cash Value Added (CVA), eine Kennzahl, die von Value-Investoren verwendet wird, um zu sehen, wie gut ein Unternehmen generieren kann Cashflow.

Formel für den wirtschaftlichen Mehrwert (EVA)

Die Formel für EVA lautet wie folgt:

​Geschäftswertbeitrag=Nettobetriebsgewinn nach Steuern−(Gewichtete durchschnittliche Kosten vonHauptstadt×Investiertes Kapital)wo:Investiertes Kapital=Eigenkapital+LangfristigSchulden zu Beginn der Periode​

So steigern Sie den wirtschaftlichen Mehrwert (EVA)

In der EVA-Formel wird der Umsatz eines Unternehmens gleich dem Nettobetriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) ausgedrückt. Die Kapitalkosten werden traditionell anhand von a. geschätzt gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten (WACC). Der EVA ergibt sich aus der Subtraktion aller Nettokapitalanforderungen von NOPAT. Unten sind zwei Möglichkeiten, um EVA zu erhöhen.

Steigender Umsatz

Traditionelle Methoden zur Umsatzsteigerung umfassen die Erhöhung der Preise und die Erhöhung der Anzahl der verkauften Waren. Die Preiserhöhung ist unkompliziert, ein Unternehmen verlangt mehr für ein Produkt oder eine Dienstleistung als zuvor. Wenn die Kosten gleich bleiben, erhöht dies die Gewinnspanne. Der einzige Nachteil dieser Taktik besteht darin, dass bestimmte Verbraucher möglicherweise nicht bereit sind, für dasselbe Produkt mehr zu bezahlen, was zu einem Rückgang der Nachfrage und damit Umsatzeinbußen.

Der Verkauf von mehr Gütern würde die Einnahmen steigern, solange die Kosten für die Herstellung von mehr Gütern zur Deckung der gestiegenen Nachfrage den Nutzen nicht überwiegen. Das heißt, wenn ein Unternehmen seinen EVA verbessern möchte, indem es seinen Umsatz erhöht, muss es sicherstellen, dass die Grenzerlös Gewinn größer ist als die damit verbundenen Grenzkosten, einschließlich Steuern. Das macht Sinn; Sie würden keine 150 US-Dollar ausgeben, um zusätzliche 100 US-Dollar an Einnahmen zu erzielen.

Wenn Sie beispielsweise eine neue Fabrik erstellen müssen, um den zusätzlichen Warenbedarf zu decken, müssen Sie sicherstellen, dass die Kapitalrendite der Fabrik höher ist als der WACC.

Da die Umsatzgenerierung in der Regel ungewiss ist, ist es für ein Unternehmen oft einfacher, seine Nettokapitalkosten zu senken.

Sinkende Kapitalkosten

Nettokapitalkosten können durch Reduzierung gesenkt werden Betriebsaufwand, Erhöhung der Grenzproduktivität oder Liquidation von Kapital, das die Kapitalkosten für den damit verbundenen Zweck nicht deckt.

Um die Betriebskosten zu senken, könnte ein Unternehmen mit seinem Gläubiger neu verhandeln, um einen niedrigeren Zinssatz für Fremdkapital zu erhalten, es kann mit seinem. bessere Konditionen aushandeln Lieferanten, und es kann möglicherweise bessere Mietkonditionen für seine Büro- oder Fabrikräume erzielen.

Ein Unternehmen kann seine Grenzproduktivität auch verbessern, indem es Skaleneffekte. Hier könnte ein Unternehmen einen Weg finden, die gleiche Menge an Gütern zu geringeren Kosten zu produzieren oder umgekehrt mehr Güter ohne signifikante Kostensteigerung zu produzieren. Dies kann durch verbesserte Effizienzmittel erreicht werden, beispielsweise durch einen besseren Produktionsplan oder eine neue Technologie.

Die Quintessenz

Der Economic Value Added (EVA) ist eine Möglichkeit für Unternehmen, festzustellen, ob das in das Unternehmen investierte Kapital einen Mehrwert für die Aktionäre darstellt. Ein positiver EVA zeigt an, dass das investierte Kapital Renditen über der erforderlichen Mindestrendite erwirtschaftet, und ein negativer EVA zeigt das Gegenteil an.

Um den EVA zu erhöhen, kann ein Unternehmen seinen Umsatz steigern, indem es den Preis oder die Anzahl der verkauften Waren erhöht, solange die Grenzkosten für die Produktion weiterer Einheiten nicht über der Grenzrendite liegen. Unternehmen können auch ihre Kapitalkosten senken, indem sie die betriebliche Effizienz verbessern und Skaleneffekte erzielen.