Inverse ETFs können ein fallendes Portfolio anheben

Wenn Sie daran interessiert sind, die Anlagerenditen unabhängig von der Marktrichtung zu maximieren und Absicherung Ihr Portfolio gegen Marktrisiko, inverse ETFs bieten eine bequeme Möglichkeit, diese Ziele zu erreichen.

ETFs im Allgemeinen

Börsengehandelte Fonds (ETFs) ähneln anderen verpackten Anlageprodukten wie Investmentfonds, aber mit einigen zwingenden Unterschieden. Wie Investmentfonds können ETFs Anlegern ein diversifiziertes Portfolio von Wertpapieren bieten, das auf eine Vielzahl von Anlagezielen ausgerichtet ist. Andere Eigenschaften wie Zugang zu professionellem Anlagemanagement und Engagement in alternativen Anlageklassen können durch die Verwendung beider Anlageprodukte erreicht werden.

Im Gegensatz zu Investmentfonds werden ETFs an Börsen gehandelt und werden kontinuierlich in Echtzeit bewertet, ähnlich wie Aktien Wertpapiere. ETFs sind ideal, um Anlegern Zugang zu einer Vielzahl ausgeklügelter Anlagestrategien zu bieten, die in Long-Only-Portfolios und anderen strategisch zugewiesenen Anlageprogrammen nicht verfügbar sind. Man könnte vordergründig argumentieren, dass ETFs in dieser Hinsicht Investmentfonds weit überlegen sind. Diese Unterscheidung ist bedeutsam und wird im Folgenden genauer untersucht.

Heute finden Sie gehebelt und inverse ETFs, die mit praktisch allen wichtigen Benchmarks des breiten Marktes, makroökonomischen Sektoren und den meisten wichtigen Industriegruppen verbunden sind.

Einzigartige Eigenschaften von inversen ETFs

Das erste Alleinstellungsmerkmal von inversen ETFs liegt auf der Hand: Inverse ETFs suchen Anlage Ergebnisse, die dem Inversen (Gegenteil) der Benchmark oder des Index entsprechen, mit dem sie übereinstimmen damit verbundenen. Zum Beispiel der ProShares Short QQQ ETF (PSQ) strebt Ergebnisse an, die der umgekehrten Wertentwicklung des Nasdaq 100 Index entsprechen. Wenn Sie einen Abschwung des Nasdaq 100 erwarten, würden Sie einfach PSQ-Aktien kaufen.

Ein weiteres einzigartiges Merkmal ist die Verwendung von Derivat Instrumente. Börsennotiert Futures und Optionen auf Terminkontrakte, tauscht und Termingeschäfte sowie börsennotierte Optionen auf einzelne Wertpapiere und Wertpapierindizes verwendet werden. Der Anlageberater des ETF handelt oder investiert in derivative Instrumente, von denen er glaubt, dass dies möglich ist die von jedem ETF angegebene Wertentwicklung durch direktionale, nicht-direktionale, Arbitrage-, Hedging- und andere Strategien.

In der Regel wird das Anlagekapital, das in dem jedem inversen ETF zugrunde liegenden Legal Trust gehalten wird, nicht direkt in die Wertpapiere des verbundenen investiert Indexbestandteile, im Gegensatz zu Long-orientierten ETFs. Auch Vermögenswerte, die derzeit nicht in Derivate oder Wertpapiere investiert sind, werden häufig investiert in kurzfristige Schulden und/oder Geldmarktinstrumente. Die mit diesen Schuldtiteln verbundenen Renditen tragen zur Gesamtrendite des Portfolios bei und können als Sicherheit (Margin) für offene Derivatpositionen.

Eine Reihe von inversen ETFs streben an, Renditen zu erzielen, die ein Vielfaches der Benchmark oder der Umkehrung der Benchmark sind. Zum Beispiel die ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) versucht, eine Rendite zu liefern, die dem Doppelten des Kehrwerts von entspricht Russell 2000-Index. Diese Fonds erreichen dieses Ziel durch den Einsatz einer Reihe komplexer Anlagestrategien, die häufig Hebelwirkungen beinhalten.

Die Hebelwirkung kann je nach Perspektive ein Vor- oder Nachteil sein. Die Hebelwirkung bei inversen ETFs beinhaltet die Aufnahme von Investitionskapital für Investitionen oder spekulativ Positionen, die im Verhältnis zum Gesamtrisiko der Position gegenüber Preisschwankungen und dem Potenzial für übergroße Renditen relativ klein sind. Diese Techniken gelten als aggressiv und sind nicht für alle Anleger geeignet.

Vorteile von inversen ETFs

Die Investition in inverse ETFs ist recht einfach. Wenn Sie in einem bestimmten Markt, Sektor oder Branche pessimistisch sind, kaufen Sie einfach Aktien des entsprechenden ETF. Um die Position zu verlassen, wenn Sie der Meinung sind, dass der Abschwung seinen Lauf genommen hat, platzieren Sie einfach eine Verkaufsorder. Anleger müssen natürlich noch mit ihrer Marktprognose richtig liegen, um zu profitieren. Wenn sich der Markt gegen Sie bewegt, werden diese Aktien im Kurs fallen.

Weil Sie in Erwartung eines Abschwungs kaufen und keine Leerverkäufe tätigen (der Berater des ETF tut dies in Ihrem Namen), a Margin-Konto ist nicht nötig. Aktien verkaufen kurz beinhaltet die Kreditaufnahme von Ihrem Broker auf Margin. Kosten im Zusammenhang mit Leerverkäufen werden somit vermieden. Erfolgreiche Leerverkäufe erfordern viel Geschick und Erfahrung. Kurze Abdeckung Rallyes können aus dem Nichts auftauchen und profitable Short-Positionen schnell löschen.

Bei inversen ETFs müssen Anleger keine Futures- und/oder Optionshandelskonten eröffnen. Die meisten Maklerfirmen gestatten Anlegern keine komplexen Anlagestrategien mit Futures und Optionen, es sei denn, die Der Anleger kann das Wissen und die Erfahrung nachweisen, die erforderlich sind, um die mit diesen Strategien verbundenen Risiken zu verstehen, und Instrumente. Weil Futures und Optionen eine begrenzte Laufzeit haben und schnell im Preis erodieren, wenn Sie sich nähern Ablauf, können Sie bei Ihrem Marktgespräch richtig sein, aber dennoch Ihr gesamtes oder den größten Teil Ihres Anlagekapitals verlieren. Dank der Verbreitung inverser ETFs sind weniger erfahrene Anleger nicht länger daran gehindert, sich in diese Strategien zu engagieren.

Inverse ETFs bieten auch Zugang zu professionellem Anlagemanagement. Es ist äußerst schwierig, erfolgreich Optionen und Futures zu handeln, Leerverkäufe zu tätigen oder an den Finanzmärkten zu spekulieren. Durch diese Fonds können Anleger in eine Vielzahl ausgeklügelter Handelsstrategien investieren und einen Teil ihrer Anlageverwaltungsaufgaben an den beaufsichtigenden Anlageberater delegieren der ETF.

Risiken von inversen ETFs

Die beiden Hauptrisiken von inversen ETFs sind die Verschuldung und die Verantwortung für die Vermögensverwaltung.

Hebelkraft: Da der Handel mit Derivaten eine Margin beinhaltet, die eine Hebelwirkung erzeugt, können bestimmte unerwünschte Situationen auftreten. Leveraged Futures-Positionen können stark im Preis schwanken und tun dies auch. Diese wilden Preisschwankungen können zu ineffiziente Märkte, was zu falsch bewerteten Positionen im ETF-Portfolio führt. Dies kann schließlich zu ETF-Aktienkursen führen, die nicht genau mit der zugrunde liegenden Benchmark korrelieren. Darüber hinaus kann die inverse Anlageperformance von ETFs letztendlich hinter der Performance zurückbleiben, die durch Anlagen in die zugrunde liegenden Wertpapiere und Derivate direkt erzielt wird. Unter diesen Umständen kann eine inverse ETF-Anlage insgesamt zu einem geringeren Ergebnis als erwartet führen Rendite. Wenn diese Instrumente ein integraler Bestandteil Ihrer gesamten Anlagestrategie sind, weniger als erwartet Die Renditen könnten Ihre Fähigkeit beeinträchtigen, die zu Beginn Ihrer Finanzplanung festgelegten Ziele zu erreichen planen.

Aufgaben der Vermögensverwaltung: Die Investition in inverse ETFs entbindet einen Anleger nicht von der Pflicht, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen. Die Entscheidung über den Einstieg und Ausstieg in Märkte, Sektoren und Industrien muss auf Portfolioebene des Anlegers getroffen werden. Das bedeutet, dass Sie oder Ihr Finanzberater diese Verantwortung tragen. Wenn Sie einen inversen ETF kaufen und der mit Ihrem Fonds verbundene Markt steigt, verlieren Sie Geld. Wenn der Fonds gehebelt ist, können Sie dramatische Verluste erleiden. Markteinbrüche und Bärenmärkte sind ganz anders als aufstrebende Märkte. Sie und/oder Ihr Berater sollten in der Lage sein, rechtzeitig Anlageentscheidungen zu treffen und geeignete Risikomanagementtechniken anzuwenden.

Anlageziele mit inversen ETFs

Inverse ETFs können verwendet werden, um spekulative Positionen in Märkten, Sektoren oder Branchen zu eröffnen – oder sie können im Rahmen eines Anlageportfolios eingesetzt werden. Sie eignen sich ideal für Strategien, die darauf abzielen, die Performance eines strategisch allokierten Portfolios zu verbessern, das typischerweise entworfen, um ein bestimmtes Ziel zu erreichen (Ansammlung für den Ruhestand, Spenden für wohltätige Zwecke usw.), anstatt die Leistung zu übertreffen Markt. In Verbindung mit Long-orientierten Strategien, die in konventionellen ETFs und Investmentfonds zu finden sind, können inverse ETFs die Renditen steigern, indem sie die Korrelation des Gesamtportfolios zu den traditionellen Kapitalmärkten verringern. Dieser Ansatz reduziert tatsächlich das Gesamtrisiko des Portfolios und liefert höhere risikoadjustierte Renditen.

Inverse ETFs können auch verwendet werden, um das Marktrisiko eines Portfolios abzusichern. Ein Portfoliomanager kann leicht inverse ETF-Anteile kaufen, anstatt einzelne Wertpapiere zu liquidieren oder zu "halten und zu hoffen", was beides schmerzhaft und kostspielig sein kann.