Wie Zinssätze die US-Märkte beeinflussen

Änderungen in Zinsen kann sowohl positive als auch negative Auswirkungen auf die Märkte haben. Die Zentralbanken ändern ihre Zielzinssätze oft als Reaktion auf die Wirtschaftstätigkeit: Sie erhöhen die Zinsen, wenn die Wirtschaft zu stark ist, und senken die Zinsen, wenn die Wirtschaft träge ist.

In den USA, wenn die Federal Reserve Board (die Fed) ändert den Zins, zu dem sich Banken Geld leihen, dies hat einen Welleneffekt auf die gesamte Wirtschaft. Im Folgenden untersuchen wir, wie sich Zinsen auf die Gesamtwirtschaft, die Aktie und die Anleihenmärkte, Inflation, und Rezessionen.

Wie Zinssätze die Ausgaben beeinflussen

Bei jedem Kredit besteht eine gewisse Wahrscheinlichkeit, dass der Kreditnehmer das Geld nicht zurückzahlt. Um Kreditgeber für dieses Risiko zu entschädigen, muss es eine Belohnung geben: Interesse. Zinsen sind der Geldbetrag, den Kreditgeber verdienen, wenn sie einen Kredit vergeben, den der Kreditnehmer zurückzahlt, und der Zinssatz ist der Prozentsatz des Kreditbetrags, den der Kreditnehmer Darlehensgeber Gebühren, um Geld zu verleihen.

Das Vorhandensein von Zinsen ermöglicht es Kreditnehmern, Geld sofort auszugeben, anstatt darauf zu warten, das Geld zu sparen, um einen Kauf zu tätigen. Das den Zinssatz senken, desto eher sind die Menschen bereit, sich Geld für große Anschaffungen wie Häuser oder Autos zu leihen. Wann Verbraucher weniger Zinsen zahlen, dadurch können sie mehr Geld ausgeben, was zu einem Welleneffekt erhöhter Ausgaben führen kann in der gesamten Wirtschaft. Auch Unternehmen und Landwirte profitieren von niedrigeren Zinsen, da sie aufgrund der niedrigen Kreditkosten zu größeren Anschaffungen von Ausrüstung animiert werden. Dies schafft eine Situation, in der Ausgabe und Produktivität Zunahme.

Umgekehrt bedeuten höhere Zinsen, dass die Verbraucher weniger haben verfügbares Einkommen und muss die Ausgaben kürzen. Wenn höhere Zinsen mit verschärften Kreditvergabestandards verbunden sind, vergeben Banken weniger Kredite. Dies betrifft nicht nur Verbraucher, sondern auch Unternehmen und Landwirte, die ihre Ausgaben für neue Geräte kürzen und damit die Produktivität drosseln oder die Zahl der Beschäftigten reduzieren. Die verschärften Kreditvergabestandards bedeuten auch, dass die Verbraucher ihre Ausgaben kürzen, was sich auf viele Unternehmen auswirken wird. unterm Strich.

Die Auswirkung von Zinssätzen auf Inflation und Rezessionen

Immer wenn die Zinsen steigen oder fallen, hören Sie häufig von den Leitzins. Dies ist der Zins, den Banken verwenden, um sich gegenseitig Geld zu leihen. Er kann sich täglich ändern, und da sich die Bewegung dieses Zinssatzes auf alle anderen Kreditzinsen auswirkt, wird er als Indikator verwendet, um anzuzeigen, ob die Zinssätze steigen oder fallen.

Diese Änderungen können beeinträchtigen sowohl Inflation als auch Rezession. Inflation bezeichnet den Anstieg der Preise von Gütern und Dienstleistungen im Laufe der Zeit. Es ist das Ergebnis einer starken und gesunden Wirtschaft. Wenn die Inflation jedoch nicht kontrolliert wird, kann dies zu einem erheblichen Verlust von Kaufkraft.

Um die Inflation unter Kontrolle zu halten, beobachtet die Fed Inflationsindikatoren wie den Verbraucherpreisindex (VPI) und das Erzeugerpreisindex (PPI). Wenn diese Indikatoren beginnen, jährlich um mehr als 2 % bis 3 % zu steigen, wird die Fed die Bundesmittel Rate, um die zu halten steigende Preise im Griff. Da höhere Zinsen höhere Kreditkosten bedeuten, werden die Menschen irgendwann weniger ausgeben. Die Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen wird dann sinken, was zu einem Rückgang der Inflation führt.

Ein gutes Beispiel dafür gab es zwischen 1980 und 1981. Die Inflation lag bei 14 % und die Fed erhöhte die Zinsen auf 19 %. Dies führte zu einer schweren Rezession, beendete jedoch die Inflationsspirale, die das Land erlebte. Umgekehrt können sinkende Zinsen dazu führen, dass Rezessionen beendet werden. Wenn die Fed den Leitzins senkt, wird die Kreditaufnahme billiger; Dies verleitet die Menschen dazu, wieder Geld auszugeben.

Ein gutes Beispiel dafür war 2002, als die Fed den Leitzins auf 1,25% senkte. Dies trug wesentlich zur Erholung der Wirtschaft im Jahr 2003 bei. Durch die Anhebung und Senkung der Federal Funds Rate kann die Fed eine galoppierende Inflation verhindern und die Schwere von Rezessionen verringern.

Wie Zinssätze die US-Aktien- und Anleihenmärkte beeinflussen

Anlegern stehen vielfältige Anlagemöglichkeiten zur Verfügung. Beim Vergleich des Durchschnitts Dividendenrendite auf einen Blue-Chip-Aktie zum Zinssatz auf a Einzahlungsschein (CD) oder der Ertrag auf einem US- Schatzobligation (T-Bonds) wählen Anleger oft die Option, die den höchsten bietet Rendite. Der aktuelle Federal Funds Rate bestimmt tendenziell, wie Anleger ihr Geld anlegen, da die Renditen sowohl von CDs als auch von T-Bonds von diesem Satz beeinflusst werden.

Steigende oder fallende Zinsen wirken sich auch auf die Konsum- und Wirtschaftspsychologie aus. Wenn die Zinsen steigen, werden sowohl Unternehmen als auch Verbraucher ihre Ausgaben kürzen. Dies wird verursachen Verdienste fallen und die Aktienkurse fallen. Andererseits werden Verbraucher und Unternehmen ihre Ausgaben erhöhen, wenn die Zinsen deutlich gefallen sind, was zu steigenden Aktienkursen führt.

Zinssätze wirken sich auch aus Bindung Preise. Es besteht eine umgekehrte Beziehung zwischen Anleihekurse und Zinssätze, was bedeutet, dass bei steigenden Zinssätzen die Anleihekurse fallen und bei fallenden Zinssätzen steigen die Anleihekurse. Je länger die die Reife des Bindung, desto stärker schwankt er im Verhältnis zu den Zinssätzen.

Eine Möglichkeit, wie Regierungen und Unternehmen Geld beschaffen, ist der Verkauf von Anleihen. Wenn die Zinsen steigen, werden die Kreditkosten teurer. Dies bedeutet, dass die Nachfrage nach Anleihen mit niedrigerer Rendite sinkt, wodurch ihr Preis sinkt. Wenn die Zinsen sinken, wird es einfacher, Kredite aufzunehmen, und viele Unternehmen werden neue Anleihen begeben, um die Expansion zu finanzieren. Dies wird die Nachfrage nach höher rentierlichen Anleihen erhöhen und die Anleihekurse in die Höhe treiben. Emittenten von kündbare Anleihen kann sich dafür entscheiden refinanzieren indem sie ihre bestehenden Anleihen kündigen, damit sie sich einen niedrigeren Zinssatz sichern können.

Die Quintessenz

Zinssätze wirken sich auf die Wirtschaft aus, indem sie die Zinssätze von Aktien und Anleihen, Konsum- und Unternehmensausgaben, Inflation und Rezessionen beeinflussen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass die Wirtschaft im Allgemeinen eine Verzögerung von 12 Monaten aufweist, d dass es mindestens 12 Monate dauern wird, bis die Auswirkungen einer Zinserhöhung oder -senkung eintritt gefühlt.

Durch die Anpassung des Federal Funds Rate trägt die Fed dazu bei, die Wirtschaft langfristig im Gleichgewicht zu halten. Das Verständnis der Beziehung zwischen Zinssätzen und der US-Wirtschaft wird es uns ermöglichen, das Gesamtbild zu verstehen und bessere Anlageentscheidungen zu treffen.