So entschlüsseln Sie die Ergebnisberichte eines Unternehmens

Das Ergebnisbericht ist die vorherrschende Methode für ein börsennotiertes Unternehmen, seine Finanzergebnisse für einen bestimmten Zeitraum zu melden. Anleger können den Gewinnbericht eines Unternehmens verwenden, um einen Einblick zu erhalten, wie gut ein Unternehmen geführt wird und ob das Unternehmen gut abschneidet.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Ergebnisberichte oft ein rosiges Bild der finanziellen Situation des Unternehmens vermitteln. Daher ist es wichtig zu lernen, wie man einen Ergebnisbericht liest und entziffert, damit Sie die Verkaufsgespräche des Managementteams von der Realität trennen können.

Ertragsberichte

Unternehmen geben in der Regel a Pressemitteilung Hervorhebung des Inhalts der 10-Q. Die Pressemitteilung enthält oft nicht mehr als ein paar Absätze mit Informationen, eine Aussage von Führungskräfte und skizziert einige der wichtigsten Elemente, die für Investoren von Interesse sind, einschließlich Umsatz, netto Einkommen, Cashflow, Gewinn je Aktieund Dividenden.

Die Unternehmen werden auch ein Präsentationsdeck für Investoren veröffentlichen, das die finanziellen Highlights und Erfolge des Zeitraums enthält. Das Deck ist jedoch für die Anleger vorbereitet und enthält typischerweise eine sehr positive Botschaft.

Das Formular 10-Q hingegen ist ein No-Frills-Dokument, das an die Wertpapier- und Börsenkommission (SEK). Das 10-Q ist für Anleger von größerer Bedeutung, da es eine Fülle von Informationen enthält. Während Elemente des Ergebnisberichts in den Bereich von Marketingmaterial fallen können, können Unternehmen, die sie veröffentlichen, die Zahlen nicht verfälschen, ohne einen Verstoß gegen die SEC zu riskieren.

Die Bestandteile eines Ergebnisberichts

Unternehmen sind gesetzlich verpflichtet, einen Quartalsbericht, ein 10-Q, ein Jahresbericht, oder der 10-K mit der SEC.

Das 10-Q enthält Finanzinformationen, einschließlich:

• Gewinn- und Verlustrechnung
• Bilanz
• Kapitalflussrechnung
• Diskussionen des Managements über die Ertragsergebnisse und die allgemeine Finanzlage
• Offenlegungen von Marktrisiken dem Unternehmen gegenüberstehen.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass große Unternehmen 10-Q-Dokumente mit mehr als 100 Seiten haben. Für einen schnellen Überblick über die wichtigsten Grundsätze eines Unternehmens ist die Lektüre der Pressemitteilung zu den Ergebnissen ein guter Anfang. Anleger, die am Kauf von Aktien einer Aktiengesellschaft interessiert sind und eine fundierte Entscheidung treffen möchten, sollten die 10-Q-Anmeldung prüfen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Jahresabschluss sind nicht geprüft.

Der erste Teil des Dokuments beschreibt, welches Unternehmen den Bericht für welchen Zeitraum einreicht, was Staat, in dem das Unternehmen eingetragen ist, Informationen zur Steueridentifikation und das Hauptgeschäft Lage. Der Bericht listet dann ein Inhaltsverzeichnis auf, aus dem hervorgeht, welche Abschnitte auf welchen Seiten zu finden sind.

Der erste große Abschnitt enthält die Finanzinformationen. Zu den wichtigsten Schwerpunktbereichen gehören Umsatz, Nettogewinn, Gewinn je Aktie und EBIT oder Ergebnis vor Zinsen und Steuern. Obwohl die oben genannten Finanzzahlen wichtig sind, stellen Sie sich die folgenden Fragen:

• Wie hat sich das Unternehmen im letzten Quartal entwickelt?
• Wie war die Performance im Vergleich zum Vorquartal oder zum gleichen Quartal in den Vorjahren?
• Haben sich die Umsätze von Quartal zu Quartal verbessert oder eingebrochen?
• Steigen die Vertriebskosten, also ist es teurer, Einnahmen zu erzielen?

Überprüfen Sie die Kapitalflussrechnung, um zu sehen, ob das Unternehmen Geld aus Fortlaufende tätigkeiten. Unternehmen haben möglicherweise einen negativen Cashflow, können aber immer noch einen positiven ausweisen Nettoeinkommen.

Finanzielle Risikofaktoren

Sobald Sie ein Gefühl für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens haben, ist es an der Zeit, die Risiken zu prüfen, denen es in den kommenden Quartalen ausgesetzt sein könnte. Fahren Sie mit Teil II (Sonstige Informationen) fort und lesen Sie Punkt I (Rechtliches Verfahren).

Wenn ein Unternehmen offene Klagen hat, muss es diese zusammen mit einer kurzen Beschreibung der Klagen melden. Das Unternehmen wird einem bestimmten rechtlichen Problem nicht unbedingt ein Preisschild anhängen, daher sollten Sie die Art der Klage untersuchen. Berücksichtigen Sie die potenziellen finanziellen Auswirkungen der Klage im Vergleich zum Gesamtwert des Unternehmens. Viele Unternehmen sehen sich jedes Jahr mit relativ geringen Schadensansprüchen konfrontiert, aber einige Unternehmen könnten durch die laufenden Kosten mit höheren Kosten konfrontiert werden Rechtsstreit.

Lesen Sie auch Punkt 1A (Risikofaktoren). Möglicherweise sehen Sie Aussagen wie "unzureichend" Liquidität unsere zukünftigen Geschäftstätigkeiten beeinträchtigen könnten“ oder „Angesichts des aktuellen Umfelds generieren unsere Geschäftstätigkeiten nicht genügend Cash.“ Überlegen Sie, ob die Risiken Teil eines allgemeinen Marktes sind Trend, z. B. niedrigere Umsätze während einer Rezession, oder wenn sie Teil eines größeren Problems sind, wie z. B. Einnahmen aus einer oder zwei Quellen statt einer diversifizierten Reihe von Kunden.

Ergebnisberichte können von verschiedenen Anlegern auf unterschiedliche Weise überprüft und interpretiert werden. Einige ziehen es vor, die einleitenden Abschnitte zu Finanzdaten zu überspringen, um mehr über die Markteinschätzung des Managements und die Risiken des Unternehmens zu erfahren. Einige ziehen es vor, direkt in die Zahlen zu springen und diese mit den vorherigen Quartalen und Jahren zu vergleichen.

Die Quintessenz

Sie müssen kein Aktienanalyst sein, um einen Gewinnbericht zu lesen und zu verstehen. Obwohl es viele börsennotierte Unternehmen gibt, die jedes Quartal Gewinnberichte veröffentlichen, konzentrieren Sie sich auf Aktien, die für Sie von Interesse sind. Denken Sie daran, dass das Lesen des Berichts auch dann eine lohnende Aktivität ist, wenn Sie die Aktie aufgrund der Informationen im Ergebnisbericht meiden. Schließlich hat es Sie davor bewahrt, eine schlechte Wahl zu treffen.