Definition des Nettowertzertifikats
Was war ein Net-Worth-Zertifikat?
Ein Nettovermögenszertifikat war ein Instrument der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), beginnend mit der Passage des Garn-St. Deutsches Gesetz im Jahr 1982 als Teil des Bemühens, bankrotte Banken und Sparkassen durch Bereitstellung von Notkapital zu retten.
In den 1980er Jahren Spar- und Kreditkrise, wurde der Vermögensausweis als eine Art Nachsicht in dem angeschlagene Banken und Sparkassen Finanzhilfen in Form des Vermögensscheins beantragen durften. Die Höhe des Zertifikats richtete sich nach dem Nettovermögen der Bank und wurde befristet ausgestellt.
Die zentralen Thesen
- Ein Nettovermögenszertifikat war ein vorübergehender Notaufschub von Schulden, der von der FDIC unterstützt wurde, um einen Bankausfall zu verhindern.
- Sie wurden während der Spar- und Kreditkrise der 1980er Jahre intensiv genutzt, sind aber seitdem in Ungnade gefallen und wurden während der Finanzkrise 2008 nicht wirklich genutzt.
- Nettowertzertifikate könnten das Nettovermögen einer Bank effektiv kapitalisieren und in Krisenzeiten dringend benötigte Unterstützung bieten.
Funktionsweise von Net-Worth-Zertifikaten
Mit der Aufhebung der jahrzehntelang bestehenden Einlagezinsbeschränkungen mussten Banken und Sparkassen mehr auszahlen Zinsen auf Einlagen, als sie aus ihren langfristigen Anlagen, wie 30-jährigen Festhypotheken und staatlichen Fesseln. Die Folge war die Spar- und Kreditkrise, die zwischen 1986 und 1995 in den USA 1.043 Spar- und Kreditvereine scheiterte.
Das Net-Worth Certificate Program bot der FDIC die Möglichkeit, umkämpften Banken und Sparhäusern Zeit zu geben, ihre Probleme zu lösen.
Während dieser Zeit hoffte man, dass die insolvente Bank oder Sparsamkeit ihre Investitionen umstrukturieren würde und notwendige Anpassungen an neue Marktbedingungen vornehmen, um wieder in einen Zustand von Zahlungsfähigkeit. Das Net-Worth Certificate Program sollte angeschlagenen Banken und Sparkassen eine staatliche Unterstützung bieten, die die finanzielle Verantwortung der Regierung für diese Unterstützung minimiert.
Vermögenszertifikate und die Finanzkrise 2008
Das Vermögenzertifikat wird heute wenig verwendet. Doch während der Finanzkrise 2008, schlugen einige Experten, darunter der ehemalige FDIC-Vorsitzende William Isaac, die Wiedereinführung von Vermögenszertifikaten vor, um angeschlagene Banken zu retten und gleichzeitig minimale staatliche Eingriffe zu tätigen. Dies kam jedoch nie zustande.
In seinem Buch von 2010 Sinnlose Panik: Wie Washington Amerika versagt hat Isaac argumentierte, dass die Wiederbelebung des Net-Worth Certificate Program die Notwendigkeit einer staatlichen Rettung von 700 Milliarden Dollar für angeschlagene Banken hätte überflüssig machen können. Er zitiert den Erfolg des Programms in den 1980er Jahren, als das Programm verwendet wurde, um 22 der 29 Banken in zu retten die es implementiert wurde, mit Kosten von 480 Millionen US-Dollar für die FDIC oder etwa 0,8% der bankrotten Banken. Vermögenswerte. Die FDIC verlor durchschnittlich 15% der Vermögenswerte der Banken, die nicht mit dem Net-worth gespart wurden Zertifikatsprogramm und durchschnittlich 20 % der Vermögenswerte von Banken, die während des Geschäftsjahres 2008 gescheitert sind Krise.
Während Vermögenszertifikate seit der Spar- und Kreditkrise nicht mehr zur Stützung von bankrotten Banken oder Sparkassen verwendet wurden, bleibt der regulatorische Rahmen, der ihre Verwendung zulässt, bestehen.