Neue Möglichkeiten, das Cup- und Handle-Muster zu traden

Der amerikanische Unternehmer William J. O'Neil definierte die Tasse und Henkel (C&H) in seinem Klassiker von 1988, "How to Make Money in Stocks", und fügte technische Anforderungen durch eine Reihe von Artikeln hinzu, die in der 1991 von ihm gegründeten Investor's Business Daily veröffentlicht wurden. O'Neil fügte Zeitrahmenmessungen für jede Komponente sowie eine detaillierte Beschreibung der abgerundeten Tiefen hinzu, die dem Muster sein einzigartiges Aussehen der Teetasse verleihen.

O’Neil wies auf vier Stufen in einer Tasse und einem Henkel hin ausbrechen:

• Die Sicherheitsposten ein signifikantes Hoch in einem Aufwärtstrend die sich zwischen einem und drei Monaten zuvor beschleunigt hat.
• Der nächste zurückziehen schnitzt a Rundung unten nicht tiefer als die 50% Rückverfolgung des vorherigen Trends. Dies markiert den "Pokal".
• Der nächste Ausbruchsversuch scheitert am vorherigen Hoch, was zu einem sekundären Pullback führt, der nahe hält Widerstand, einen kleineren Rundungsboden ausschleifen, der zum "Griff" wird.
instagram viewer
• Das Wertpapier kehrt zum zweiten Mal zum Widerstand zurück und bricht aus, was ein gemessenes Bewegungsziel in der Tiefe des Bechers ergibt.

Viele Becher- und Henkelhändler halten sich strikt an die Konstruktionsregeln von O'Neil, aber es gibt viele Variationen, die zuverlässige Ergebnisse liefern. Tatsächlich haben modifizierte C&H-Muster Anwendungen in allen Zeitrahmen, von IntradaySkalpieren bis monatlich Markttiming. Das Auffinden und Handeln dieser aktualisierten Versionen erfordert ein Verständnis der Massenpsychologie bei umstrittenen Preisniveaus sowie ein geschultes Auge, das höher durchschaut Lärm Niveaus, die sich aus dem elektronischen Stopp des Laufens auf dem modernen Markt ergeben.

Dekonstruktion von Tasse und Griff

Betrachten wir die Marktmechanik eines typischen Cup-and-Griff-Szenarios. Eine neue Rallye druckt ein Hoch, und der Preis rollt in a Korrektur, relative Stärke umkehren Oszillatoren in Verkaufszyklen, die starke Longs zum Ausstieg aus Positionen ermutigen. Neue Käufer treten beim Retracement-Level von 38,6% oder 50% in den Pullback ein und erwarten, dass der vorherige Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird. Die Sicherheit springt und testet das Hoch, zieht aggressiv an Leerverkäufer die glauben, dass eine neue Abwärtstrend wird a entlocken Doppelspitze abbauen.

Dieser Erholungsschwung kann auf dem alten Höchststand enden oder ihn um einige Punkte überschreiten und sich dann umkehren, was den Abwärtstrend antreibt, da er zwei Käufergruppen in die Falle lockt. Erstens werden Longs, die tief in das Muster einsteigen, nervös, weil sie auf einen fehlgeschlagenen Ausbruch gesetzt haben. Gleichzeitig sehen Long-Positionen, die den Ausbruch jagen, mit, wie ein kleiner Gewinn verpufft und sie gezwungen sind, Positionen zu verteidigen. Beide Gruppen sind jetzt auf Verluste oder reduzierte Gewinne ausgerichtet, während Leerverkäufer sich für eine gute Arbeit auf die Schulter klopfen.

Der Spieß dreht sich noch einmal, wenn der Niedergang im Großen und Ganzen zum Stillstand kommt Handelsreichweite, verengen nachgeben seitliche Aktion. Leerverkäufer verlieren das Vertrauen und beginnen zu Startseite, was den Aufwärtstrend ankurbelt, während stark handelnde Long-Positionen, die den jüngsten Rückzug überlebt haben, Vertrauen gewinnen. Die Oszillatoren der relativen Stärke kippen nun in neue Kaufzyklen und ermutigen eine dritte Population von Long-Positionen, Risiken einzugehen. Eine positive Feedback-Schleife setzt sich in Bewegung, wobei der Kurs in einen Widerstand hebt, die letzte Etappe des Musters vervollständigt und in einen starken Aufwärtstrend ausbricht.

Dekonstruierte Mechaniken sagen uns, dass wir nach dem C&H-Muster an Orten suchen sollen, die William O'Neil sich nie hätte vorstellen können, einschließlich 60-Minuten- und Monats-Charts, weil die Psychologie der Menge zeigt fraktal Eigenschaften, die in größeren und kleineren Zeiträumen ähnliches emotionales Verhalten ausleben. Es deutet auch darauf hin, dass abgerundete Böden nicht erforderlich sind, solange andere strukturelle Elemente neue Käufer anziehen, während Leerverkäufer entmutigt werden und Positionen decken.

Schauen wir uns daher drei Tassen- und Griffmuster an, die nicht in die klassische Form passen.

Mehrjährige Tasse und Griff

Wynn Resorts, Limited (WYNN) ging an die Öffentlichkeit Nasdaq im Oktober 2002 nahe 11,50 $ und stieg fünf Jahre später auf 164,48 $. Der anschließende Rückgang endete innerhalb von zwei Punkten des Börsengang (IPO)-Preis, der O'Neils Forderung nach einem flachen Hoch im vorherigen Trend bei weitem übertrifft. Die anschließende Erholungswelle erreichte 2011, fast vier Jahre nach dem ersten Druck, den vorherigen Höchststand. Der Griff folgt der klassischen Pullback-Erwartung, findet Unterstützung beim 50%-Retracement in abgerundeter Form und kehrt 14 Monate später zum zweiten Mal zum Hoch zurück. Die Aktie brach im Oktober 2013 aus und legte in den folgenden fünf Monaten um 90 Punkte zu.

Tasse und ungerader Griff

Microsoft Corporation (MSFT) druckte 2014 zwei nicht-traditionelle Tassen- und Henkelmuster. Er erreichte im April seinen Höchststand bei 41,66 USD und zog sich auf das 38,6%-Retracement des letzten Trendbeins zurück. Der Preis bildete auf diesem Niveau einen abgehackten, aber abgerundeten Boden und kehrte im Juni zum Hoch zurück. Es geschliffen dann seitlich in a Konsolidierungsmuster (erste blaue Box), die mehr als fünf Wochen dauerte, oder fast die Hälfte der Zeit, die für den Abschluss des Cup-Segments benötigt wurde.

Nach O'Neils Beschreibung sollte der Henkel nicht länger als ein Fünftel bis ein Viertel der Tassenlänge sein. Dieser Griff sieht nicht wie das ideale Muster aus, dient aber dem gleichen Zweck, hält sich nahe am vorherigen Hoch, schüttelt Leerverkäufer aus und ermutigt neue Long-Positionen, Positionen einzugehen. Beachten Sie, dass ein tieferes Handle-Retracement, gerundet oder anderweitig, die Chancen für einen Ausbruch senkt, da die Preisstruktur den Widerstand beim vorherigen Hoch verstärkt.

Das Wertpapier brach schließlich im Juli 2014 aus, wobei der Aufwärtstrend in einer perfekt gemessenen Bewegung der Länge des Cups entsprach. Der Rallye-Peak etablierte ein neues Hoch, das zu einem Pullback führte, der 50% der vorherigen Rallye zurückverfolgte, fast identisch mit dem vorherigen Muster. Dieses Mal druckt die Tasse eher eine V-Form als einen abgerundeten Boden, wobei der Preis unter dem vorherigen Hoch stagniert. Es schleifte seitwärts in einer sich verbreiternden Formation (zweite blaue Box), die noch drei Wochen lang nicht wie der klassische Stiel aussieht und brach aus. Diese Rallye erreichte das gemessene Bewegungsziel bei 50 nicht, das berechnet wurde, indem die Vier-Punkte-Tiefe des Cups zur Widerstandslinie bei 46 USD addiert wurde.

Intraday-Becher und -Griff

Das 60-Minuten-Cup-and-Handle-Muster bietet ein hervorragendes Timing-Tool, wenn Sie einen größeren Trend kaufen möchten, der keinen risikoarmen Einstiegspreis auf dem Tages- oder Wochen-Chart aufweist. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) konsolidierte sich unter 62 USD, nachdem er sich am 200-Tage-Zeitpunkt wieder auf die große Unterstützung zurückgezogen hatte exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA). Anfang Februar 2015 kehrte er zum Widerstand zurück und fiel in einen kleinen Rechteckmuster mit Unterstützung nahe $60,50. Dieser rechteckige Griff hielt sich deutlich über dem 38,6%-Retracement-Level und hielt Bullen verantwortlich, vor einem Ausbruch, der das gemessene Bewegungsziel übertraf und ein 14-Jahres-Hoch erreichte.

Die Quintessenz

Die strengen Anforderungen von William O'Neil an das Tassen- und Henkelmuster vor mehr als 20 Jahren können nun in mehreren Zeitrahmen auf verschiedene Marktszenarien ausgeweitet werden. Diese breitere Sicht ermöglicht es uns, die Aufmerksamkeit von der Standarddefinition des klassischen Musters auf einen engen Fokus auf die Psychologie der Massen zu lenken, die seine Fähigkeit untermauert, beträchtliche Ausbrüche vorherzusagen. Und um mehr zu erfahren, besuchen Sie die Technische Analyse Kurs auf dem Investopedia-Akademie, das Videos und interaktive Inhalte enthält, die Ihnen helfen, diese Chartmuster zu erkennen und Ihre Trading-Fähigkeiten zu verbessern.