Die CBOT vs. CME: Was ist der Unterschied?
Die CBOT vs. CME: Was ist der Unterschied?
Beide Handelskammer von Chicago (CBOT) und die Chicago Mercantile Exchange (CME) verfolgen ihre Wurzeln im Chicago des 19. Jahrhunderts, wo beide als gemeinnütziger Markt für landwirtschaftliche Transaktionen begannen. Obwohl die beiden viele historische Entwicklungen teilten, betonten sie unterschiedliche Investitionen und operierten auf unterschiedliche Weise bis zu ihrer Verschmelzung in die CME Group, zu der auch die NYMEX und die COMEX als Teil ihrer vier designierten Kontraktmärkte gehören.
Die Fusion der beiden Börsen erfolgte im Jahr 2006 mit Zustimmung der Aktionäre beider Organisationen. Bis zu dieser Fusion verwendeten sie grundlegend unterschiedliche Regeln, Vorschriften, Marktangebote und Handelsmaschinen.
Die zentralen Thesen
- Das Chicago Board of Trade (CBOT) und die Chicago Mercantile Exchange (CME) sind beides Terminbörsen, die im Chicago des 19. Jahrhunderts gegründet wurden.
- Die beiden konzentrierten sich auf unterschiedliche Investitionen und arbeiteten in unterschiedlichen Formaten, bis sie 2006 fusionierten und zur CME Group wurden.
- Die CBOT war traditionell ein Agrarterminmarkt, bevor in den 1970er Jahren Finanztermingeschäfte hinzukamen.
- Heute bietet die CBOT auch den Handel mit Edelmetallen, Staatsanleihen und Energieaktien an.
- Die CME war ursprünglich als Chicago Butter and Egg Board bekannt und startete ihre ersten Futures-Kontrakte in den frühen 1960er Jahren mit gefrorenen Schweinebäuchen.
- Heute bietet die CME den Handel mit Devisen-Futures, Währungen, Aktienindizes, Zins-Futures und landwirtschaftlichen Produkten an.
Das Chicago Board of Trade (CBOT)
Das Chicago Board of Trade ist die älteste operierende Termin- und Optionsbörse der Welt. 1848 als Handelsplatz für Getreidehändler in Chicago gegründet,1859 erhielt die CBOT eine Charta von der gesetzgebenden Körperschaft des Bundesstaates Illinois und entwickelte sich zu einem bedeutenden Markt für landwirtschaftliche Terminkontrakte.
Tatsächlich könnte das Konzept des Austauschs von Terminkontrakten in einem "Futures-Markt" in den 1860er Jahren an der CBOT entstanden sein. Dieses Investitionszentrum trug auch dazu bei, die Handelsräume des "offenen Aufschreis" populär zu machen; Händler trafen sich in den achteckigen "Gruben", um buchstäblich zu schreien (oder zu gestikulieren), um Angebote für Aktien oder Futures-Kontrakte in einem öffentlichen Umfeld zu machen, und halfen so, Märkte an der Börse zu setzen. Der offene Aufschreihandel wurde an der CBOT 1994 durch ein elektronisches System der Auftragserteilung ersetzt.
Nach mehr als 125 Jahren ausschließlichem Handel mit Agrarprodukten wurden 1975 Finanzkontrakte in das Chicago Board of Trade aufgenommen. 1982 folgten Finanzterminkontrakte und 1997 Futures-Optionskontrakte. Die CBOT ist eine beliebte Börse für den Handel mit einer Vielzahl von Instrumenten, darunter Edelmetalle, Staatspapiere und Energieaktien.
Die CBOT wurde 2005 reorganisiert und führte als Chicago Board of Trust Holdings Inc. einen Börsengang an der New Yorker Börse durch.
Die CME ist größer als die CBOT. Sie ist die größte Termin- und Optionsbörse in den Vereinigten Staaten und die zweitgrößte der Welt. Weltweit ist die National Stock Exchange of India in Mumbai in Bezug auf das Handelsvolumen größer als die CME.
Die Chicago Mercantile Exchange (CME)
Die Chicago Mercantile Exchange wurde 1898 als "Chicago Butter and Egg Board" gegründet, bevor sie 1919 ihren Namen änderte. Sie ist die zweitgrößte Futures- und Optionsbörse der Welt und die größte in den Vereinigten Staaten.Die Börse ist vielleicht am bemerkenswertesten, weil sie die erste Finanzbörse war, die sich im Jahr 2000 "entmutualisiert" und zu einer börsennotierten Gesellschaft im Besitz der Aktionäre wurde.
Die CME startete 1961 ihre ersten Futures-Kontrakte auf gefrorene Schweinebäuche. Zu den bedeutenderen Kontraktstarts zählen Finanztermin- und Währungskontrakte im Jahr 1969 und die ersten Zinsterminkontrakte im Jahr 1972.
Die CME ist jetzt eine Designated Self-Regulatory Organization oder DSRO und hat die Aufsichts-/Prüfungsbefugnis über ihre vielen Tochterorganisationen.Beliebte an der CME gehandelte Anlagen umfassen Forex-Futures, Währungen, Aktienindizes, Zinsfutures und landwirtschaftliche Produkte.
Die Chicago Mercantile Exchange, manchmal auch als Merc bezeichnet, hat sowohl öffentliche Aufschrei-Handelsräume als auch eine elektronische Handelsplattform namens GLOBEX, wo mehr als 70 % der Transaktionen stattfinden.
