Was bedeutet Coattail Investieren?
Was investiert Coattail?
Coattail Investing ist eine Anlagestrategie, die die Trades bekannter und historisch erfolgreicher Investoren nachahmt. Durch die Platzierung dieser Trades „reiten Anleger auf den Fracks“ respektierter Anleger, in der Hoffnung, auf ihren eigenen Konten Geld zu verdienen.
Heute durch öffentliche Einreichungen, Medienberichterstattung und Berichten von Fondsmanagern kann der durchschnittliche Anleger schnell erfahren, wo diese großen Anleger ihr Geld anlegen.
Die zentralen Thesen
- Coattail Investing ist eine Anlagestrategie, die die Trades bekannter und historisch erfolgreicher Investoren nachahmt.
- Möglich wird dies durch die Tatsache, dass Manager mit einem Vermögen von über 100 Millionen US-Dollar einmal im Quartal ihre Positionen der SEC offenlegen müssen.
- Diese Offenlegungen erfolgen über SEC Form 13F und sind online öffentlich durchsuchbar.
- Anleger, die eine Coattail-Investitionsstrategie umsetzen möchten, sollten auch bei der Entscheidung für das Modell des Anlegers vorsichtig sein.
- Coattail Investing ist wohl eher für „Buy-and-Hold“-Anleger mit langen Zeithorizonten geeignet, da solche Strategien weniger von der 90-tägigen Verzögerung bei 13F-Anmeldungen betroffen sind.
So funktioniert Coattail Investing
Das Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) verlangt von Anlegern, die mehr als 100 Millionen US-Dollar verwalten, ihre Bestände alle 90 Tage offenzulegen. Diese Informationen sind enthalten in SEC-Formular 13F, die der Öffentlichkeit im Internet frei zugänglich ist.
Durch das Durchsuchen dieser Einreichungen können Anleger die Anlageentscheidungen historisch erfolgreicher Anleger wie z Warren Buffett oder Carl Icahn. Dabei sollten sich Anleger jedoch bewusst sein, dass sie aufgrund der 90-tägigen Verzögerung beim Erhalt neuer Informationen möglicherweise „nicht synchron“ mit dem Anleger handeln, den sie nachahmen möchten.
Anleger, die eine Coattail-Investitionsstrategie umsetzen möchten, sollten auch bei der Entscheidung für das Modell des Anlegers vorsichtig sein. Langfristige Anleger, die häufige Änderungen ihres Portfolios minimieren möchten, könnten beispielsweise besser geeignet sein, Warren Buffett zu folgen als einem aktivistischer Investor wie Carl Icahn. Andererseits sind Anleger mit einem kurzen Zeithorizont möglicherweise nicht gut geeignet, Buffetts charakteristisch geduldigem Anlagestil zu folgen.
Da das Timing für aktivistische Anleger wohl wichtiger ist, können Coattail-Investitionen für „Buy-and-Hold“-Anleger mit langen Zeithorizonten besser geeignet sein.
Beispiel für Coattail-Investitionen
Betrachten Sie zur Veranschaulichung des Prozesses der Coattail-Investition die am 14. August 2019 eingereichte 13F-Anmeldung von Berkshire Hathaway (BRK), Warren Buffetts Holdinggesellschaft. Aus dieser Einreichung können wir ersehen, dass Buffett für das am 30. Juni 2019 endende Quartal seine Positionen bei Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US-Bancorp (USB) und Red Hat (RHT) um etwa 11 %, 3,5 %, 2,5 % bzw. 1,2 %. Wir können auch sehen, dass er seine Position in Charter Communications reduziert hat (CHTR) um knapp 5 %.
Alle anderen Positionen in Buffetts Portfolio blieben unverändert, was seinen allgemein stabilen Anlagestil widerspiegelt. Anleger, die Buffetts Ansatz kopieren möchten, könnten routinemäßig die 13F-Einreichungen seines Unternehmens überprüfen und ihre Portfolios entsprechend anpassen.