Finanzkäufer: Ein auf Rendite und Exit-Strategie fokussierter Investor
Was ist ein Finanzkäufer?
Ein Finanzkäufer ist eine Art Käufer in einem Erwerb die in erster Linie an der Rendite interessiert ist, die aus dem Kauf erzielt werden kann. Der Käufer ist daran interessiert, welchen Cashflow die Investition generiert und welche Art von Ausstiegsstrategien die Beteiligung wird künftig angeboten, sei es in Form eines Börsengangs (Börsengang), bei dem das Unternehmen an die Börse gebracht oder vollständig veräußert wird.
Ein Finanzkäufer ist anders als ein strategischer Käufer, das eine Akquisition in erster Linie danach bewertet, wie sie zu den strategischen Zielen des erwerbenden Unternehmens passt. Ein strategischer Käufer könnte beispielsweise ein Unternehmen erwerben, weil dieses Unternehmen über ein hervorragendes Vertriebsnetz verfügt oder Produkte oder geografische Gebiete hat, die sich ergänzen. Die finanzielle Lage der Zielgesellschaft wäre somit von untergeordneter Bedeutung.
Finanzkäufer sind oft Private-Equity-Firmen, die eine Alternative zu Firmeninhabern darstellen, die an ihrem Geschäft beteiligt bleiben möchten, aber einen Zufluss an Bargeld benötigen.
Einen Finanzkäufer verstehen
Ein Finanzkäufer ist in der Regel ein langfristiger Investor, der nach einem soliden, gut geführten Unternehmen sucht. Sie können keine sofortigen Änderungen vornehmen oder Änderungen vornehmen, die darauf abzielen, ein Unternehmen profitabel und damit für zukünftige Investoren attraktiver zu machen.
Finanzkäufer können sich darauf konzentrieren, wie viel Cashflow ein Unternehmen generiert, und sie werden auch mögliche Ausstiegsstrategien in Betracht ziehen. Sie können versuchen, die Cashflows durch Umsatzsteigerungen oder Kostensenkungen zu verbessern. Sie können auch mit ähnlichen Unternehmen fusionieren und dadurch Skaleneffekte erzielen. Exit-Strategien können einen Börsengang oder den direkten Verkauf des Unternehmens an einen strategischen Käufer umfassen.
Schlüssel zum Mitnehmen
- Finanzkäufer sind langfristige Anleger, die an der Rendite interessiert sind, die sie durch den Kauf eines gut geführten Unternehmens erzielen können.
- Finanzkäufer versuchen, Cashflow zu generieren, indem sie den Umsatz steigern, Kosten senken oder Skaleneffekte durch den Kauf ähnlicher Unternehmen erzielen.
- Finanzkäufer konzentrieren sich auch darauf, welche Exit-Strategien die Investition oder das Unternehmen anbieten könnte, wie z. B. einen Börsengang (IPO) oder sogar einen Verkauf.
- Finanzkäufer unterscheiden sich von strategischen Käufern, die mehr daran interessiert sind, wie eine potenzielle Akquisition in ihre eigenen langfristigen Ziele passt.
- Strategische Käufer sind oft größere Unternehmen, die gut kapitalisiert sind, mehr ausgeben können und sich weniger darauf konzentrieren, ob ein Unternehmen einen schnellen Cashflow generieren kann.
Besondere Überlegungen
Finanzkäufer verwenden oft eine beträchtliche Menge an Hebelkraft bei ihren Anschaffungen. Und faktisch fungieren ihre Kreditgeber als ihre Partner bei der Transaktion. Finanzkäufer behalten beim Kauf eines Unternehmens auch eher das bestehende Management, anstatt ein neues Team zu holen, um die Dinge aufzurütteln.
Im Gegensatz zu strategischen Käufern ist der Preis ein sehr wichtiger Aspekt, da er letztendlich die Rendite beeinflusst, die ein Finanzkäufer erzielen kann. Strategische Einkäufer hingegen sind möglicherweise bereit, mehr für ein Unternehmen zu zahlen, weil sie langfristig erzielbare Synergien sehen. Sie sind auch in der Regel größere Unternehmen mit besseren Ressourcen und Zugang zu mehr Finanzmitteln als Finanzkäufer.