Quants: Was sie tun und wie sie sich entwickelt haben

Quantitativer Handel (auch Quant Trading genannt) beinhaltet die Verwendung von Computeralgorithmen und -programmen – basierend auf einfachen oder komplexen mathematischen Modellen – um verfügbare Handelsmöglichkeiten zu identifizieren und zu nutzen. Im Backend beinhaltet Quant Trading auch Forschungsarbeiten zu historischen Daten mit dem Ziel, Gewinnchancen zu identifizieren.

Quantenhandel ist auf individueller und institutioneller Ebene weit verbreitet für Hochfrequenz, algorithmisch, Arbitrage, und automatisierter Handel. Händler, die an solchen beteiligt sind quantitative Analyse und damit verbundene Handelsaktivitäten werden allgemein als "Quants" oder "Quant-Trader" bezeichnet.

Wie hat sich der quantitative Handel entwickelt?

Früher waren die Märkte physische und Floor-basierte Märkte, bei denen Händler und Market Maker interagierten, sich auf ein Wertpapier, einen Preis und eine Menge einigten und den Handel auf Papier abwickelten. Neben anderen Qualifikationen galten eine laute, klare Stimme und eine gute kräftige Statur als Vorteil für Trading-Jobaspiranten, weil sie damit auf dem Parkett überzeugen konnten.

Als die Märkte mit globaler Reichweite und Expansion digital wurden, leerten sich die Etagen. Händler, die nur eine laute Stimme zu bieten hatten, verschwanden und machten Platz für die computererfahrenen Technikfreaks. Elektronische Märkte boten eine enorme Expansion, jede Menge Handelsdaten, neue Vermögenswerte und Wertpapiere, und es ergab sich die Möglichkeit für Data Mining, Recherche, Analyse und automatisierte Handelssysteme.

In den letzten zwei Jahrzehnten wurden MBAs und Ph. D. Inhaber aus den Bereichen Finanzen, Informatik und sogar Neuronale Netze nehmen Händlerjobs bei renommierten Handelsinstituten an.

Das Profil eines Quant Traders

Ein Quant Trader kann für ein kleines, mittleres oder großes Handelsunternehmen für ein ansehnliches Gehalt mit hohen Bonusauszahlungen arbeiten, basierend auf den erzielten Handelsgewinnen. Zu den Arbeitgebern gehören die Handelsabteilungen globaler Investmentbanken, Hedgefonds oder Arbitrage-Handelsfirmen sowie kleine lokale Handelsfirmen.

Um einen Job als Händler in etablierten Unternehmen zu bekommen, ist heute oft ein spezialisierter Master-Abschluss in einen quantitativen Strom (MBA, Ph. D., CFA), es sei denn, man ist ein erfahrener Trader mit nachgewiesener Arbeit Erfahrung. Andere weniger erfahrene jüngere Quants können bei kleinen Unternehmen oder als Junior-Analysten beginnen und sich über einen langen Zeitraum hocharbeiten, obwohl es sich um ein hart umkämpftes Feld handelt.

Zusätzlich zu einem Hintergrund in Finanzen, Mathematik und Computerprogrammierung sollten Quants die folgenden Fähigkeiten und Kenntnisse haben:

• Kenntnisse im Umgang mit Computern
• Praktische Kenntnisse in einer oder mehreren Programmiersprachen
• Vertrautheit mit dem Erstellen und Anpassen von Handelssystemen und Automatisierungsmöglichkeiten
• Vertrautheit mit Datenfeeds und -nutzung
• Data Mining, Recherche und analytische Fähigkeiten
• Risikobereitschaft und das Temperament des Traders
• Eine innovative Denkweise, um ständig neue Strategien und Möglichkeiten zu entdecken

Quant Trader-Tools

Quants implementieren ihre eigenen Algorithmen auf Echtzeitdaten, die Preise und Kurse enthalten. Sie müssen mit allen zugehörigen Systemen vertraut sein, die Datenfeeds und Inhalte bereitstellen. Quantenhändler haben normalerweise Zugriff auf diese Tools:

• Systeme für den Zugriff auf Marktdaten, wie die Bloomberg-Datenterminal, die über die notwendigen technischen und quantitativen Analysetools verfügen, die in ihren Handelsstrom passen (wie Bollinger-Bänder, Diagramme usw.)
• Computersysteme mit Programmiersprachenkompatibilität: Perl, C++, Java, Python sind die gängigen in der Händlergemeinschaft
• Verfügbarkeit von historischen und/oder Echtzeitdaten, um die identifizierten Strategien zu testen
• Automatisierter Zugriff auf Broker-/Handelskonten in der Regel über Direkter Marktzugang

Pflichten des Quant Traders

Unter Verwendung des Obigen führt ein Quant Trader typischerweise die folgenden Aktivitäten aus:

• Identifizieren Sie eine Handelsstrategie: Sie kann auf einfachen Preis-Volumen-Zahlen oder auf einem komplexen mathematischen Modell basieren
• Entwickeln und bauen Sie den Arbeitsalgorithmus/das Programm/das System basierend auf der Handelsstrategie
• Backtest Sie den Prototyp, um die praktische Implementierung und die erforderliche Anpassung zu überprüfen: Nach der Identifizierung Es ist sehr wichtig, die Strategie anhand historischer/Live-Testdaten zu testen, um die Praxis zu beurteilen Durchführbarkeit. Weitere Änderungen werden nach Bedarf eingearbeitet
• Risikomanagementkriterien einbeziehen: durchführen Szenario Analyse, implementieren Stop-Loss Mechanismen, Kapitalallokationsgrenzen usw. um das System so schützend wie möglich zu machen
• Implementieren Sie das System in Live-Feeds für die Handelsausführung im offenen Markt: Lassen Sie das quantitative Setup live und beobachten Sie das Gewinnpotenzial weiter. Weitere Anpassungen für identifizierte Verbesserungen oder Fehler, falls vorhanden
• Kontinuierliche Bemühungen um die Identifizierung neuer Strategien
• Arbeitet außerdem im Hintergrund in der Research-Abteilung und gibt den Tradern in der Trading-Abteilung Trading-Tipps

Der Job eines Quant Traders ist ein kontinuierlicher und rigoroser Prozess mit langen Arbeitszeiten. Der heutige Handel scheint ein Computer vs. Computermarkt, auf dem der Beitrag eines menschlichen Händlers darauf beschränkt ist, Computerprogramme zu entwickeln, die intelligent genug sind, um besser zu handeln als die von Gegenstücken entwickelten. Je mehr Automatisierung im Gesamtmarkt aufgebaut wird, desto mehr Effizienz wird benötigt, da die Gewinnchancen mit jedem Tag schwinden.

Die Quintessenz

Der Job eines Quant Traders und die damit verbundenen Vorteile erscheinen sehr lukrativ, aber diejenigen, die sich für dieses hart umkämpfte Feld qualifizieren, benötigen vielfältige Fähigkeiten, Kenntnisse und Temperament. Quantitative Trader haben normalerweise eine mäßige Erfolgsquote, und viele diversifizieren oder wechseln nach einigen Jahren aufgrund von Burnout zu anderen Streams. Um als Quant erfolgreich zu sein, braucht man neben der notwendigen Infrastruktur, den Fähigkeiten und dem Wissen auch das richtige Mindset.

Quants-FAQs

Wie viel verdienen Quants?

Die Vergütung im Finanzbereich ist tendenziell sehr hoch. Im Bereich der quantitativen Analyse ist es nicht ungewöhnlich, Stellen mit ausgewiesenen Gehältern von 250.000 US-Dollar oder mehr zu finden. Wenn Sie Boni einbeziehen, könnte ein Quant Trader über 500.000 US-Dollar pro Jahr verdienen. Wie bei den meisten Karrieren gilt: Je mehr Erfahrung Sie haben und je mehr Erfahrung Sie in Ihrem Lebenslauf haben, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass Sie bezahlt werden. Hedgefonds oder andere Handelsfirmen zahlen im Allgemeinen am meisten, während eine Einstiegs-Quant-Position nur 125.000 oder 150.000 US-Dollar verdienen kann.

Wie viel verdienen Hedgefonds-Quants?

Wenn Sie ein Quant Trader sind, verdienen Sie im Allgemeinen das höchste Gehalt, wenn Sie für einen Hedgefonds arbeiten. Basierend auf der Gehalts- und Bonusumfrage des nordamerikanischen Quant-Teams von Selby Jennings für 2020 hat beispielsweise ein Absolvent mit einem Ph. D. in einem MINT-Bereich (Wissenschaft, Technologie, Ingenieurwesen oder Mathematik) könnte zwischen 300.000 und 400.000 US-Dollar Gesamtvergütung (Gehalt und Bonus) bei einem Top-Hedgefonds oder einer unabhängigen Handelsfirma betragen.

Was sind die Schritte, um ein Quant zu werden?

Die meisten Firmen verlangen mindestens einen Master-Abschluss oder vorzugsweise einen Doktortitel in einem quantitativen Fach (Mathematik, Wirtschaftswissenschaften, Finanzen oder Statistik). Masterabschlüsse in Finanztechnik oder Computational Finance kann ebenfalls effektiv sein Einstiegspunkte für Karrieren als Quant Trader.

Wenn Sie einen MBA-Abschluss haben, benötigen Sie wahrscheinlich auch sehr starke mathematische oder rechnerische Fähigkeiten, zusätzlich zu solider Erfahrung in der realen Welt, um als Quant eingestellt zu werden Händler.

Neben ihren Bildungsanforderungen müssen Quant-Trader auch über fortgeschrittene Software-Kenntnisse verfügen. C++ wird normalerweise verwendet für Hochfrequenzhandel Anwendungen, und statistische Offline-Analysen würden in MATLAB, SAS, S-PLUS oder einem ähnlichen Paket durchgeführt. Preiskenntnisse können auch in Handelstools eingebettet werden, die mit Java, .NET oder erstellt wurden VBA, und sind oft in Excel integriert.

Welcher Bereich der Statistik ist für Quants am nützlichsten?

Bestimmte Aspekte der Statistik sind das Rückgrat des quantitativen Handels, einschließlich der Regressionstheorie und der Zeitreihenanalyse. Bei der quantitativen Analyse werden auch elektronische Techniken wie die Fourier-Analyse und die Wavelet-Analyse verwendet. Die meisten Statistikkonzepte, die Sie verstehen müssen, um im Quant Trading zu arbeiten, sind so fortgeschritten, dass sie nicht auf Grundstudium gelehrt werden. Aus diesem Grund ist es wichtig, ein fortgeschrittenes Studium in Statistik (nämlich Ph. D. Kursarbeit).

Welche Programmiersprachen müssen Quants kennen?

C++ und Java sind die wichtigsten Programmiersprachen, die in Handelssystemen verwendet werden. Quants müssen oft in C++ programmieren und wissen, wie man Tools wie R, MatLab, Python und Perl verwendet.