Warum steigt der Preis von Bitcoin weiter?

Ab 16. Dezember Bitcoin ist seit Jahresbeginn um etwa 195% auf über 23.000 US-Dollar gestiegen, aber was treibt diesen kometenhaften Anstieg an? Die Gründe für seine Wertschätzung sind unterschiedlich, aber Bitcoin hat sich von dem, was einst von vielen als Betrug angesehen wurde, zu etwas entwickelt die zu einer tragfähigen Investition von berühmten Milliardärsinvestoren, großen Institutionen und Privatanlegern gereift ist wie. Warum sind diese Investoren bei Bitcoin so optimistisch, selbst nachdem es Allzeithochs übertroffen hat?

Inflation und sinkende Kaufkraft des Dollars

Seit der Goldstandard 1971 von Richard Nixon entfernt wurde, hat sich die Menge der im Umlauf befindlichen Dollars stetig erhöht. Zwischen dem Jahr 1975 und kurz vor dem Ausbruch des Coronavirus ist die Gesamtgeldmenge von 273,4 Milliarden US-Dollar auf über 4 Billionen US-Dollar am 9. März 2020 gestiegen. Seit diesem Datum ist die Gesamtgeldmenge zum 30. November 2020 von 4 Billionen US-Dollar auf über 6,5 Billionen US-Dollar gestiegen, hauptsächlich aufgrund des Coronavirus Konjunkturpakete.

Der Kongress befindet sich derzeit in Gesprächen über die Verabschiedung eines weiteren Konjunkturpakets in Höhe von fast 1 Billion US-Dollar, das denjenigen helfen soll, die an dem Coronavirus leiden. Sollte dieses neue Konjunkturpaket verabschiedet werden, würde dies bedeuten, dass seit dem Ausbruch des Coronavirus im Jahr 2020 rund 50 % des weltweiten Gesamtangebots an US-Dollar gedruckt werden.

Während es sicherlich Menschen gibt, die unter einem Mangel an Arbeitsplätzen leiden und Unternehmen schließen, hat die Zunahme der Geldmenge erhebliche langfristige Auswirkungen auf die Kaufkraft des Dollars.

Die Konjunkturausgaben haben viele dazu veranlasst, weitaus größere Angst zu haben Inflation Preise, und das zu Recht. Um sich gegen diese Inflation abzusichern, haben Anleger nach Vermögenswerten gesucht, die entweder ihren Wert erhalten oder an Wert gewinnen. Im Laufe des Jahres 2020 wird diese Suche nach a Wertaufbewahrung Vermögenswert zur Absicherung gegen Inflation hat sie zu Bitcoin geführt. Wieso den?

Es gibt viele Vermögenswerte, die als Wertaufbewahrungsmittel gelten. Die vielleicht häufigsten Assets, die mir in den Sinn kommen, sind Edelmetalle wie Gold oder andere Dinge, die nur begrenzt verfügbar sind. Bei Gold wissen wir, dass es eine knappe Ressource ist, aber wir können nicht mit absoluter Sicherheit überprüfen, wie viel vorhanden ist. Und obwohl es weit hergeholt erscheinen mag, existiert Gold außerhalb der Erde und könnte eines Tages im Zuge des technologischen Fortschritts durch Asteroidenabbau gewonnen werden.

Warum das für Bitcoin wichtig ist

Hier unterscheidet sich Bitcoin. Es ist in den Code von Bitcoin geschrieben, wie viele es jemals geben werden. Wir können mit Sicherheit überprüfen, wie viele es jetzt und wie viele in Zukunft geben werden. Dies macht Bitcoin zum einzigen Vermögenswert auf dem Planeten, von dem wir nachweisen können, dass er ein begrenztes und festes Angebot hat.

In Express-Podcast von Investopedia mit Chefredakteur Caleb Silver, Michael Sonnenshein, Vorstandsmitglied der Graustufen-Bitcoin-Vertrauen, sagte: „Die Höhe der fiskalischen Anreize, die im Zuge der COVID-Pandemie in das System eingespeist wurden, um die Wirtschaft anzukurbeln und die Dinge wieder in Gang zu bringen, Ich denke, das hat Investoren wirklich dazu gebracht, darüber nachzudenken, was eine Wertaufbewahrung ist, was eine Inflationsabsicherung ausmacht und wie sie ihren Schutz schützen sollten Portfolios.“

Sonnenshein führte weiter aus und sagte: „Es ist wichtig, dass Anleger darüber nachdenken. Und ich denke, viele von ihnen denken tatsächlich über die Gegenüberstellung zwischen digitalen Währungen wie Bitcoin nach, die haben nachweisbare Knappheit und darüber nachzudenken im Zusammenhang mit Fiat-Währungen, wie dem US-Dollar, die scheinbar gedruckt werden unbegrenzt.“

Ein Teil der Kurssteigerung von Bitcoin ist sicherlich auf Inflationsängste und deren Nutzung als Absicherung zurückzuführen. Mit weiterem Gelddrucken am Horizont durch Konjunkturpakete sowie Gesprächen über Vergebung des Studentendarlehens von der Biden-Administration kann man mit Fug und Recht sagen, dass die Inflation anhalten wird, was die Argumente für Wertaufbewahrungsmittel überzeugender macht.

Die Halbierung

Um besser zu verstehen, warum Bitcoin eine überprüfbare endliche Begrenzung seiner Menge hat, ist es wichtig, den Mechanismus zu verstehen, der in seinen Code eingebaut ist, der als. bekannt ist Halbierung. Alle 210.000 Blöcke, die abgebaut, oder etwa alle vier Jahre, wird die Belohnung für die Verarbeitung von Bitcoin-Transaktionen an Bergleute halbiert.

Mit anderen Worten, in Bitcoin eingebaut ist eine synthetische Form der Inflation, da eine Belohnung von Bitcoin, die einem Bergmann gegeben wird, neue Bitcoin in Umlauf bringt. Die Inflationsrate wird alle vier Jahre halbiert und dies wird fortgesetzt, bis alle 21 Millionen Bitcoin auf den Markt gebracht wurden. Derzeit sind 18,5 Millionen Bitcoins im Umlauf oder etwa 88,4% des Gesamtangebots von Bitcoin. Warum ist das wichtig?

Wie bereits erwähnt, verringern die steigende Inflation und die wachsende Menge des US-Dollars im Laufe der Zeit seinen Wert. Bei Gold wird jedes Jahr eine relativ konstante Rate an neuem Gold aus der Erde gefördert, wodurch die Inflationsrate relativ konstant bleibt.

Bei Bitcoin erhöht jede Halbierung das Stock-to-Flow-Verhältnis der Vermögenswerte. Ein Stock-to-Flow-Verhältnis bedeutet, dass der aktuell auf dem Markt verfügbare Bestand im Verhältnis zum neu fließenden Bestand, der jedes Jahr in den Umlauf gebracht wird, ist. Da wir wissen, dass sich alle vier Jahre das Stock-to-Flow-Verhältnis oder die aktuelle Auflage im Verhältnis zum Neuangebot verdoppelt, kann diese Kennzahl in die Zukunft übertragen werden.

Seit der Einführung von Bitcoin folgte sein Preis extrem nah an sein wachsendes Stock-to-Flow-Verhältnis. Jede Halbierung von Bitcoin hat einen massiven Bullenmarkt erlebt, der sein bisheriges Allzeithoch absolut übertroffen hat.

Die erste Halbierung, die im November 2012 stattfand, führte innerhalb eines Jahres zu einem Anstieg von etwa 12 USD auf fast 1.150 USD. Die zweite Halbierung von Bitcoin fand im Juli 2016 statt. Der Preis bei dieser Halbierung lag bei etwa 650 US-Dollar und bis zum 17. Dezember 2017 war der Preis von Bitcoin auf knapp 20.000 US-Dollar gestiegen. Der Preis fiel dann im Laufe eines Jahres von diesem Höchststand auf etwa 3.200 USD, ein Preis, der fast 400% über dem Preis vor der Halbierung lag. Der dritte Bitcoin fand gerade am 11. Mai 2020 statt und sein Preis ist seitdem um fast 120% gestiegen.

Der Preisanstieg von Bitcoin kann auch auf sein Stock-to-Flow-Verhältnis zurückgeführt werden und Deflation. Sollte Bitcoin diesen Kurs wie in der Vergangenheit fortsetzen, rechnen die Anleger sowohl in der nahen als auch in der langfristigen Zukunft mit einem erheblichen Aufwärtstrend. Theoretisch könnte dieser Preis irgendwann im Jahr 2021 auf mindestens 100.000 US-Dollar steigen, basierend auf dem oben gezeigten Stock-to-Flow-Modell.

Einige Wertpapierfirmen haben Bitcoin-Preisvorhersagen basierend auf dieser Fundamentalanalyse und Knappheitsmodellen gemacht. In einem Durchgesickerte CitiFX Technicals-Analyse Tom Fitzpatrick, der Geschäftsführer der US-Citibank, forderte irgendwann im Jahr 2021 einen Bitcoin im Wert von 318.000 US-Dollar. Live auf Bloomberg Scott Minerd, der Chief Investment Officer von Guggenheim Global, forderte aufgrund ihrer „fundamentalen Arbeit“ einen Bitcoin im Wert von 400.000 US-Dollar.

Institutionelle Akzeptanz

Wie bereits erwähnt, hat das Narrativ von Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel im Jahr 2020 erheblich zugenommen, jedoch nicht nur bei Privatanlegern. Eine Reihe von öffentlichen und privaten Institutionen haben Bitcoin angehäuft, anstatt Bargeld in ihren Kassen zu halten.

Zu den jüngsten Investoren zählen Square (SQ), MicroStrategy (MSTR) und zuletzt unter anderem der Versicherungsriese MassMutual. Insgesamt wurden 938.098 Bitcoin im Wert von jetzt 19.450.247.760 US-Dollar von Unternehmen gekauft, von denen die meisten in diesem Jahr angesammelt wurden. Der größte Akkumulator stammt von Grayscales Bitcoin Trust, der jetzt 546.544 Bitcoin hält.

Anlagen dieser Größenordnung lassen bei diesen institutionellen Anlegern ein starkes Vertrauen erkennen, dass der Vermögenswert eine gute Absicherung gegen Inflation darstellt und im Laufe der Zeit eine solide Kurssteigerung ermöglicht.

Abgesehen von den Unternehmen, die Bitcoin mit Hochdruck kaufen, beginnen jetzt viele Unternehmen, Dienstleistungen für sie anzubieten. PayPal (PYPL) hat sich beispielsweise entschieden, Krypto-Zugriff auf seine über 360 Millionen aktive Nutzer. Fidelity Digital Assets, das bereits im Oktober 2018 auf den Markt kam, bietet seit einiger Zeit Verwahrungsdienste für Kryptowährungen an, ermöglicht es seinen Kunden jedoch jetzt, Bitcoin als Sicherheit bei einer Transaktion verpfänden. Die CBOE und die CME-Gruppe (CME) planen Einführung von Kryptowährungsprodukten nächstes Jahr. Die Zahl der Banken, Broker-Dealer und anderer Institutionen, die solche Produkte hinzufügen möchten, ist zu groß, um sie zu nennen, aber in derselben Größenordnung So wie ein Unternehmen Vertrauen in eine Investition haben muss, muss es auch darauf vertrauen, dass die Produkte, die es verkauft, Wert.

Zentralbanken und Regierungen auf der ganzen Welt erwägen nun auch das Potenzial einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC). Dies sind zwar keine Kryptowährungen, da sie nicht dezentralisiert sind und die Kernkontrolle über Angebot und Regeln in den Händen der Banken liegt oder Regierungen, zeigen sie immer noch, dass die Regierung die Notwendigkeit eines fortschrittlicheren Zahlungssystems als Papiergeld anerkennt bietet. Dies verleiht dem Konzept der Kryptowährungen und ihrer Bequemlichkeit im Allgemeinen weitere Vorteile.

Die Reife

Von seiner anfänglichen primären Verwendung als Methode zum Online-Kauf von Drogen bis hin zu einem neuen monetären Medium, das mit seiner nachweisbaren Knappheit und ultimativen Transparenz bietet unveränderliches Hauptbuch, Bitcoin hat seit seiner Veröffentlichung im Jahr 2009 einen langen Weg zurückgelegt. Selbst nach der Erkenntnis, dass Bitcoin und seine Blockchain-Technologie für weit mehr als nur verwendet werden könnten Seidenstraße war es für den Durchschnittsbürger in den vergangenen Jahren immer noch nahezu unmöglich, sich zu engagieren. Geldbörsen, Schlüssel, Umtausch, die Auffahrt war verwirrend und kompliziert.

Der Zugang ist heute einfacher denn je. Lizenziert und reguliert austausch die einfach zu bedienen sind, gibt es in den USA reichlich. Verwahrungsdienste von alten Finanzinstituten, an die die Leute gewöhnt sind, stehen für weniger technisch versierte Personen zur Verfügung. Derivate und Blockchain-bezogene ETFs Erlauben Sie denjenigen, die an Investitionen interessiert sind, aber Angst davor haben Volatilität sich engagieren. Die Zahl der Orte, an denen Bitcoin und andere Kryptowährungen als Zahlungsmittel akzeptiert werden, wächst rasant.

Im Express-Podcast von Investopedia sagte Sonnenshein von Grayscale: „Der Markt hat sich heute so viel mehr entwickelt, als wir es waren Damals (Höhepunkt 2017) haben wir wirklich die Entwicklung eines zweiseitigen Marktes für Derivateoptionen, Kredit- und Kredit-Futures gesehen Märkte. Es ist nur ein viel robusterer zweiseitiger 24-Stunden-Markt, der mit jedem Tag, der vergeht, immer reifer wird.“

Darüber hinaus spricht das Vertrauen, das große institutionelle Akteure sowohl durch ihr Angebot von kryptobezogenen Produkten als auch durch ihre unverhohlenen Investitionen in Bitcoin zeigen, Bände. 99Bitcoins, eine Website, die die Anzahl der Fälle auswertet, in denen ein Artikel Bitcoin für tot erklärt hat, zählt Bitcoin jetzt zu 386 Todesfälle, wobei der letzte Todesfall der 18. November 2020 und der älteste Todesfall der 15. Oktober war, 2010. Da Bitcoin sein Allzeithoch durchbricht und mehr Infrastruktur und institutionelle Investitionen als je zuvor hat, scheint es nirgendwo hinzugehen.