Jesse Livermore: Lektionen von einem legendären Händler

Wer war Jesse Livermore?

Jesse Livermore wurde 1877 geboren und ist einer der größten Händler, den nur wenige kennen. Während ein Buch über sein Leben, geschrieben von Edwin Lefèvre, Erinnerungen eines Börsenbetreibers (1923), gilt als Pflichtlektüre für alle Händler und verdient mehr als nur eine vorübergehende Empfehlung.

Livermore, der Autor von Wie man mit Aktien handelt (1940), war einer der größten Händler aller Zeiten. Auf seinem Höhepunkt im Jahr 1929 war Jesse Livermore 100 Millionen Dollar wert, was in heutigen Dollar ungefähr 1,5 Milliarden Dollar entspricht.

Die Handelsstrategien von Jesse Livermore verstehen

Die Ungeheuerlichkeit seines Erfolgs wird noch überwältigender, wenn man bedenkt, dass er allein gehandelt hat, mit seinen eigenen Mitteln, seinem eigenen System und nicht mit dem Kapital anderer zusammen gehandelt hat. Es steht außer Frage, dass sich die Zeiten geändert haben, seit Mr. Livermore Aktien gehandelt hat und Rohstoffe. Märkte waren dünn gehandelt, im Vergleich zu heute, und die Umzüge flüchtig. Jesse spricht davon, dass große Aktien beim Kauf oder Verkauf von 1.000 Aktien um mehrere Punkte rutschen.

Trotz der Zeitumstellung gelten seine Regeln und der Preis Muster er suchte, sind auch heute noch sehr aktuell. Wir werden uns eine Zusammenfassung der Muster ansehen, die Jesse gehandelt hat, sowie seine Timing-Indikatoren und Handelsregeln.

Preismuster

Jesse hatte nicht die Bequemlichkeit moderner Charts, um seine Kursmuster darzustellen. Stattdessen waren die Muster einfach Preise, die er in einem Hauptbuch verfolgte. Er mochte nur den Handel mit Aktien, die sich in einem Trend bewegten, und er vermied es, die Märkte zu variieren. Als sich die Kurse einem Drehpunkt näherten, wartete er ab, wie sie reagierten.

Wenn beispielsweise eine Aktie ein Tief von 50 US-Dollar erreichte, auf 60 US-Dollar anstieg und nun wieder auf 50 US-Dollar zurückfiel, sahen Jesses Regeln vor, zu warten, bis der Drehpunkt im Spiel war, um zu handeln. Wenn sich dieselbe Aktie auf 48 US-Dollar bewegte, würde er einen Trade auf der Short-Seite eingehen. Wenn er von der 50-Dollar-Marke abprallen würde, würde er bei 52 US-Dollar long einsteigen und dabei die 60-Dollar-Marke genau beobachten, was ebenfalls ein "Kernpunkt" ist.

Ein Anstieg über 60 USD würde eine Aufstockung der Position auslösen (Pyramidenspiel) bei 63 $ zum Beispiel. Wenn es nicht gelingt, über $60 einzudringen oder zu halten, würde dies zu a. führen Liquidation des Long-Positionen. Der $2-Puffer für den Ausbruch in diesem Beispiel ist nicht genau; der Puffer wird je nach Aktienkurs und Volatilität unterschiedlich sein. Man will einen Puffer zwischen den tatsächlichen ausbrechen und Einstieg, der es ihnen ermöglicht, frühzeitig in die Bewegung einzusteigen, aber zu weniger Fehlausbrüchen führt.

Während Jesse es nicht tat Handelsbereiche, hat er Breakouts von verschiedenen Märkten gehandelt. Er verwendete eine ähnliche Strategie wie oben, indem er ein neues Hoch oder Tief erreichte, aber einen Puffer verwendete, um die Wahrscheinlichkeit falscher Ausbrüche zu verringern.

Preismuster, kombiniert mit Volumenanalyse, wurden auch verwendet, um zu bestimmen, ob der Handel geöffnet bleiben würde. Einige der Kriterien, die Jesse verwendet hat, um festzustellen, ob er in der richtigen Position war, waren:

• Erhöhtes Volumen beim Ausbruch.
• In den ersten Tagen nach der Pause sollten sich die Kurse in Richtung Ausbruch bewegen.
• Eine normale Reaktion tritt auf, wenn die Preise etwas gegen den Trend zurückgehen, das Volumen jedoch niedriger ist Rückverfolgungen als in der Trendrichtung.
• Wenn die normale Reaktion endet, nimmt das Volumen wieder in Richtung des Trends zu.

Abweichungen von diesen Mustern waren Warnsignale und zeigten, wenn sie durch Kursbewegungen zurück durch Pivotpunkte bestätigt wurden, darauf hin, dass ausgeschiedene oder nicht realisierte Gewinne mitgenommen werden sollten.

Timing des Marktes

Jeder Trader weiß, dass es genauso schädlich sein kann, ein bisschen zu früh oder ein bisschen zu spät richtig zu liegen, als einfach falsch zu liegen. Zeitliche Koordinierung ist an den Finanzmärkten von entscheidender Bedeutung, und nichts bietet ein besseres Timing als der Preis selbst. Die oben genannten Angelpunkte treten bei einzelnen Aktien und Märkten auf Indizes, sowie. Lassen Sie den Preis den Handel bestätigen, bevor Sie große Positionen eingeben.

Jesse Livermore glaubte, egal wie sehr wir "fühlen", dass wir wissen, was passiert, wir müssen warten, bis der Markt unsere These bestätigt. Und nur wenn dies der Fall ist, machen wir unsere Geschäfte; und wir müssen dies umgehend tun.

Handelsregeln

Die folgenden Handelsregeln sind einfach und wurden in viele aufgenommen Handelspläne von vielen Händlern seit ihrer Gründung vor fast einem Jahrhundert. Sie sind bis heute gültig und entstanden unter Jesses Binsenweisheit: "An der Wall Street gibt es nichts Neues. Das kann nicht sein, denn Spekulation ist so alt wie die Berge. Was heute an der Börse passiert, ist schon einmal passiert und wird wieder passieren."

• Handeln Sie mit dem Trend. Kaufen Sie in a Hausse, kurz in a Baisse.
• Handeln Sie nicht, wenn es keine klaren Möglichkeiten gibt.
• Handeln Sie mit den Angelpunkten.
• Warten Sie, bis der Markt die Meinung bestätigt, bevor Sie eintreten. Geduld führt zum "großen Geld".
• Lassen Sie die Gewinne laufen. Schließen Sie Trades, die einen Verlust aufweisen (gute Trades zeigen in der Regel sofort Gewinn).
• Handeln Sie mit a stoppen, und wissen Sie es, bevor Sie eintreten.
• Verlassen Sie Trades, bei denen die Aussicht auf weitere Gewinne unwahrscheinlich ist (der Trend ist vorbei oder nachlassend).
• Handeln Sie die führenden Aktien in jedem Sektor; Handeln Sie die stärksten Aktien in einem Bullenmarkt oder die schwächsten Aktien in einem Bärenmarkt.
• Nicht durchschnittlich nach unten eine Verliererposition.
• Treffen Sie sich nicht Nachschussaufforderung; Schließen Sie stattdessen die Position.
• Folgen Sie nicht zu vielen Aktien.

gewonnene Erkenntnisse

Jesse war sehr erfolgreich, verlor aber auch mehrmals sein Vermögen. Er war immer der Erste, der zugab, wenn er einen Fehler machte, und wenn er Geld verlor, ging es um zwei mögliche Schuldige:

1. Die Handelsregeln waren nicht vollständig formuliert (nicht bei den meisten seiner Verluste).
2. Die Regeln wurden nicht eingehalten.

Für heutige Trader sind dies wahrscheinlich immer noch die Übeltäter, die Gewinne in Schach halten. Um profitabel zu sein, muss ein Trader tatsächlich ein profitables Handelssystem schaffen und dann beim tatsächlichen Handel daran festhalten.

Jesse skizzierte ein einfaches Handelssystem: Warten Sie auf Drehpunkte, bevor Sie einen Trade eingehen. Wenn die Punkte ins Spiel kommen, handeln Sie sie mit einem Puffer und handeln Sie in Richtung des Gesamtmarktes.

Lassen Sie den Preis Ihre Handlungen bestimmen und bleiben Sie bei profitablen Trades, bis es einen guten Grund gibt, den Trade zu beenden. Verluste sollten gering sein und Handel sollte vermieden werden, wenn es keine klaren Gelegenheiten gibt. Wenn es Handelsmöglichkeiten gibt, handeln Sie mit Aktien, die sich am wahrscheinlichsten bewegen.

Häufig gestellte Fragen zu Jesse Livermore

War Jesse Livermore ein Daytrader?

Jesse Livermore begann seine Tradingkarriere als Daytrader, wurde aber nach einiger Zeit ein Swingtrader und ein langfristiger Trader.

Wie hat Jesse Livermore den Aktienmarkt manipuliert?

Livermore manipulierte den Aktienmarkt, indem er die Kurse dünn gehandelter Aktien in Bucket Shops manipulierte. Er wählte korrupte Eimerläden, um mit ihm zu handeln, weil sich Eimerläden weigerten, mehr mit ihm zusammenzuarbeiten da sie nicht geschaffen wurden, um Geld zu verlieren, sondern weil Livermore erfolgreich war und sich aufbaute Reichtum.

Im Eimerladen würde Livermore einen Handel auf eine Aktie platzieren, die an der NYSE nur spärlich gehandelt wurde. Er würde dann die Aktie an der Börse handeln, wodurch sie sich deutlich in die von ihm gewünschte Richtung bewegte und dann die Gewinne aus dem Eimerladen kassierte.

Es gab viele andere Möglichkeiten, den Markt zu manipulieren, wie z. B. das aggressive Leerverkaufen einer Aktie oder eines Rohstoffs, um den Preis zu drücken, sowie "das Band malen".

Wie schnell hat Jesse Livermore Geld verdient?

Livermore begann im Alter von 14 Jahren mit dem Trading und machte seinen ersten Gewinn von 3,12 $ im Alter von 15 und 1.000 $ später im selben Alter. Im Alter von 20 Jahren verdiente er 10.000 Dollar. Er verdiente und verlor weiterhin Geld, häufte schließlich ein Vermögen an, das 1929 seinen höchsten Stand erreichte, leerte den Aktienmarkt, profitierte vom Börsencrash und verdiente 100 Millionen Dollar.

Wer hat Jesse Livermore unterrichtet?

Jesse Livermore war ein Autodidakt, der beim Handel mit Aktien lernte, seine eigenen Strategien zu formulieren, und wusste, was funktionierte und was nicht durch Versuch und Irrtum.

Wie viel hat Jesse Livermore in der Weltwirtschaftskrise verdient?

Jesse Livermore verdiente während der Weltwirtschaftskrise 100 Millionen Dollar, weil er während des Börsencrashs von 1929 leerverkauft war.