Was ist Basecoin?

Was ist Basecoin?

Basecoin war eine 2018 eingeführte Kryptowährung, deren Protokoll darauf ausgelegt war, den Preis stabil zu halten. Bei der Einführung war sein Wert an den US-Dollar gekoppelt. Basecoin wurde entwickelt, um Anlegern zu helfen, einen Wertaufbewahrung das wurde nicht von den wilden Preisschwankungen geplagt, die die meisten Kryptowährungen wie Bitcoin erfahren. Nach Intervention der USA Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC), Basecoin (umbenannt in Basis) wurde im Dezember 2018 geschlossen.

So funktionierte Basecoin

Basecoin wurde von Nader Al-Naji und seinen beiden ehemaligen Princeton-Klassenkameraden Josh Chen und Lawrence Diao gegründet. Basecoin bezeichnete seine Token als „stabil“, was bedeutet, dass der Wert an einen anderen Vermögenswert gekoppelt werden könnte. Diese Arten von Kryptowährungen heißen Stablecoins, die entwickelt wurden, um die hohen Preisschwankungen – Volatilität genannt – zu reduzieren, die viele Kryptowährungen erfahren.

Ein einzelner Basecoin könnte an den US-Dollar (USD), einen Korb von Vermögenswerten oder einen Index wie den Verbraucherpreisindex (VPI). Der CPI misst die Preissteigerungen für einen Warenkorb von Konsumgütern und ist ein Indikator für steigende Preise – genannt Inflation– in einer Wirtschaft. Bei der Einführung wurde der US-Dollar als Bindung verwendet. Das Unternehmen behauptete, dass es das Angebot seiner Token algorithmisch basierend auf dem Wechselkurs zwischen ihm und der Verbindung angepasst habe. Zum Beispiel wäre eine BASE immer einen US-Dollar wert.

Das Basecoin-Protokoll war dezentral, was es schwierig machte zu überprüfen, wie der Markt seine Token bewertet. Das System war auf Daten Dritter angewiesen und passte die Anzahl der ausgegebenen Token an die Marktbewertung an. Dies geschah mit drei verschiedenen Token:

• Basiscoin
• Basisanleihen
• Basisaktien

Basisaktien wurden von Anlegern gehalten, die sich früh in Basecoin einkauften, aber nicht mit Aktien gleichzusetzen waren. Basisanleihen waren nicht das Gleiche wie eine typische Bindung oder Schuldtitel, sondern waren ähnlich wie Optionen und Futures Verträge, die Derivate da sie ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten.

Wenn der Wert eines Tokens höher als ein Dollar wäre, würde Basecoin mehr Token an Inhaber von Basisaktien freigeben. Es gab sie nicht direkt für den freien Markt frei und erlaubte den Inhabern von Basisaktien stattdessen, die Token zu verkaufen. Dieser Umweg-Ansatz sollte das Gesamtangebot erhöhen, bis der Wert einer Basecoin wieder die Parität mit dem USD erreicht.

Wenn der Wert eines Tokens niedriger als ein Dollar ist, würde Basecoin Base Bonds freigeben, die in Basecoin umgewandelt werden könnten, sobald Basecoin Parität mit seinem Basiswert erreicht. Diese Umwandlung erfolgte nach dem First-Come-First-Serve-Prinzip, was bedeutet, dass frühe Anleger theoretisch vor späteren auszahlen konnten.

Andere Heringe

Basecoin ist nicht das erste Unternehmen, das behauptet, einen Stable Coin zu haben, da Bitshares dies 2014 mit BitUSD versucht hat. Dieses Unterfangen war nicht erfolgreich. Die Zentralbanken der Industrieländer haben eine der berühmtesten Währungsbindungen aufgegeben, die Goldstandard weil sie den Zapfen nicht mehr halten konnten. Dies geschah, weil es eine Diskrepanz zwischen dem Wert gab, den der Markt für gebundene Währungen hielt, und dem, was die Zentralbanken für wert hielten. Dieser Unterschied wurde durch Reserven wettgemacht, was dazu führte, dass er in den 1970er Jahren weltweit aufgegeben wurde.

Bedenken bezüglich Basecoin

Die Behauptung von Basecoin, dass dieser dreigleisige Ansatz zur Verwaltung des Token-Werts ähnlich ist wie Zentralbanken Betrieb wurde mit Skepsis aufgenommen.

Ökonomen wie John Cochrane, Autor des Blogs Grumpy Economist, wiesen auf Mängel in der Wirtschaftstheorie von Basecoin hin. In einigen Fällen ist das Whitepaper, das die Funktionsweise von Basecoin beschreibt, verwirrt Fiskalpolitik mit Geldpolitik, was unterstreicht, wie wenig die Technologen des neuen Geldes 2018 über die Theorie des Geldes wussten.

Entsprechend Cochrane, Zentralbanken steuern die Geldversorgung in der Regel durch den Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Will eine Zentralbank den Geldumlauf erhöhen, kauft sie Wertpapiere von Banken und anderen Finanzinstituten. Sie schafft keine eigenen Wertpapiere.

Basecoin hingegen schuf eine Situation, in der der Rückgang des Basecoin-Preises durch Basisanleihen abgesichert wurde, die keinen Wert hatten, da sie so liquide sein sollten wie die Basisaktien und die Münze selbst. Cochrane sagt: "Basecoin-Käufer werden bald die Lektion lernen, dass Anleihen nicht mehr Zinsen zahlen können als Geld in ein liquider Markt ist und der Anspruch auf zukünftige Seigniorage angesichts der Konkurrenz kein Geld stützen kann Währungen."

Wie Chochrane sagte: "Es ist interessant für mich, wie die Kryptowährungsgemeinschaft schmerzlich jahrhundertealte Lektionen in Geldökonomie." Obwohl Basecoin versuchte, das Problem der Kryptovolatilität zu lösen, indem die Münze an einen Vermögenswert gebunden wurde, ist der Mechanismus die Unterstützung des Pegs war rein selbstreferenziell (anstatt eine echte Eins-zu-eins-Beziehung zwischen der digitalen Münze und dem harten zu haben). Währungsreserven).

Wie unterscheidet sich Basecoin von Tether (USDT)

Halteseil (USDT) ist eine Fiat-besicherte Stablecoin, was bedeutet, dass sie von einer Fiat-Währung wie dem US-Dollar gedeckt ist. Tether hält Dollar – sogenannte Reserven – als Sicherheit, um die Währung zu decken. Die Reserven werden bei einem unabhängigen Finanzinstitut gehalten. Der Wert von Tether beträgt ungefähr einen Dollar, da es an den Dollar gekoppelt ist.

Umgekehrt hatte Basecoin keine Reserven einer Fiat-Währung, sondern versprach stattdessen sein Währungsangebot erhöhen oder verringern, um den Schwankungen des Dollarkurses mit Basismünze.

Regulierung durch die SEC und Basis Shutdown

Basecoin hat 2018 seinen Namen in Basis geändert. Es war eine der am besten finanzierten Coins in diesem Jahr, aber diese Bekanntheit zog die Aufmerksamkeit der staatlichen Aufsichtsbehörden auf sich, einschließlich der Securities and Exchange Commission (SEC), zu einer Zeit, als Initial Coin Offering (ICO) Mania hatte auf der ganzen Welt Vermögen gemacht und verloren.

Nader Al-Naji, CEO von Basis, schrieb am 13. Dezember 2018 einen Brief, in dem er ankündigte, dass Basis seinen Investoren ihr Geld zurückgeben und Basecoin aufhören würde zu existieren. In dem Brief sagt Al-Naji, dass die Anforderungen der SEC "Übertragungsbeschränkungen für Anleihen- und Aktientokens auferlegen" (zum Beispiel Personen außerhalb der USA konnten sie nicht halten) und eine zentralisierte Whitelist erstellen, um den Mechanismus zu schaffen, auf dem Basecoin operierte nicht nachhaltig.