Drive-By-Deal-Definition

Was ist ein Drive-By-Deal?

Ein Drive-by-Deal ist ein umgangssprachlicher Begriff, der sich auf a. bezieht Risikokapitalgeber (VC) wer investiert in einem Anfang mit dem Ziel, einen sehr schnellen Ausstiegsstrategie, idealerweise in Form einer Börsengang (IPO) auf eine Aktie Austausch.

Ein Drive-By-Angebot verstehen

VCs investieren in der Regel langfristig in Unternehmen. Normalerweise dauert es ungefähr fünf bis acht Jahre, bis ein vielversprechendes Unternehmen in der Frühphase seinen Weg zementiert und entweder aufgekauft wird oder An die Öffentlichkeit gelangen durch die Notierung an einer Börse. Während dieses kniffligen Prozesses werden VCs als Partner fungieren und junge Startups durch ihre Wachstumsschwierigkeiten begleiten.

Eine Exit-Strategie zu haben, ist der Schlüssel. In vielen Fällen werden VCs erst dann wirklich bezahlt, wenn das Startup, in das sie investiert haben, weiterverkauft wird, sei es durch einen Börsengang (IPO) oder durch erworben von einer anderen Firma.

Wenn möglich, werden einige VCs aktiv versuchen, diesen Punkt früher zu erreichen als andere. Gelegentlich hat ein Startup vielleicht konkrete Pläne, an eine Börse zu gehen, benötigt aber zunächst einen schnellen Zugang zu Hauptstadt. Wenn die IPO-Ambitionen gültig sind, könnte von VCs erwartet werden, dass sie sich stürzen, da sie so schnell Geld verdienen können, ohne all die anstrengenden Aktivitäten ausführen zu müssen, die sie normalerweise ausführen müssen.

Wenn sich solche Gelegenheiten bieten, nimmt der VC wenig bis gar keine aktive Rolle bei der Leitung und Überwachung des Startups ein. Stattdessen besteht das Ziel darin, den Umfang der Investition zu erhöhen, indem das Unternehmen schnell an die Börse gebracht oder ein Bewerber gefunden wird.

Vor- und Nachteile eines Drive-By Deals

Drive-by-VC-Deals können sowohl für das Startup-Unternehmen als auch für das VC als vorteilhaft angesehen werden: Sie ermöglichen einem Unternehmen, sein Wachstum bereits in einem sehr hohen Tempo zu steigern Lebenszyklus beim Aktivieren der Investoren schnell ihr Kapital zurückbekommen, um in neue Projekte zu reinvestieren, ohne jahrelang gebunden zu sein.

Obwohl sie manchmal für alle Beteiligten fruchtbar sind, werden Drive-by-Angebote oft skeptisch betrachtet. Kritiker sagen, diese Art von Transaktionen dazu führen, dass Unternehmen zu einem Börsengang gedrängt werden, obwohl sie objektiv nicht bereit für ein so großes Ereignis sind.

VCs sind im Geschäft, um Geld für ihre Investoren zu verdienen und, wenn alles nach Plan läuft, auch für die vielversprechenden Unternehmungen, in die sie Kapital investieren. Wenn es jedoch eine kurzlebige Angelegenheit ist und ein Zusammendrücken profitieren aus dem Startup schnell das einzige Ziel wird, könnte man argumentieren, dass ihr pflegender Aspekt aus dem Fenster geht.

Plötzlich hat der VC wenig Grund, sich um das langfristige Wohl des Unternehmens zu kümmern. So schnell wie möglich ins gelobte Land der Börsengänge zu gelangen, wird zur Hauptaufgabe, unabhängig davon, ob das Unternehmen und seine Gründer unmittelbar danach erfolgreich sind oder scheitern.

Geschichte der Drive-By-Angebote

Der Begriff „Drive-by“-Investitionen wurde erstmals Mitte der 1990er Jahre geprägt, als Risikokapitalgeber Geld in Technologie-Startups investierten, insbesondere im Umfeld der Dotcom-Verrücktheit. Der Begriff bezieht sich auf die gängige Praxis zum Zeitpunkt der Engel-Investor * innen und VCs, die sich bereit erklären, Start-up-Unternehmen in der Frühphase zu finanzieren, ohne wirklich etwas zu tun Due Diligence um zu überprüfen, ob der Geschäftsplan und das Managementteam des Unternehmens eine lohnende und vielversprechende Investition waren.

Während der Technik Boom, VCs waren bestrebt, das nächste große Unternehmen vor ihren Konkurrenten zu finanzieren. Drive-by-Investitionen erfolgten, weil sie glaubten, nicht genug Zeit für ihre Hausaufgaben zu haben.

Viele Investoren haben sich nach der Dotcom verbrannt Blase platzte in den frühen 2000er Jahren, was dazu führte, dass diese schnelle und schmutzige VC-Investition in Ungnade fiel. Das blieb bis Ende der 2010er Jahre weitgehend der Fall, als digitale WährungBitcoin und Blockchain-bezogene Startups begannen für viel Aufsehen zu sorgen. Die Begeisterung für diese neue Technologie Anlageklasse führte dazu, dass einige VCs rücksichtslos handelten. Dies war wiederum von der Angst motiviert, dass sie nicht rechtzeitig investieren könnten, um das nächste große Ding zu verpassen.