Die 6 wichtigsten Finanzkennzahlen (SBUX) von Starbucks

Starbucks (SBUX) ist ein wichtiger Akteur im Einzelhandel. Eine Analyse des Unternehmens sollte beinhalten: Finanzielle Verhältnisse die für die Finanzlage des Unternehmens und seine Branche am relevantesten sind. Das Unternehmen verlässt sich tendenziell stark auf Mietvertrag, die die außerbilanziellen Verpflichtungen von Starbucks darstellen. Bei einer Analyse der finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens muss auch die finanzielle Leistungsfähigkeit von Starbucks berücksichtigt werden Hebelkraft da das Unternehmen erhebliche Schulden hat Bilanz.

Die besten Verhältnisse zur Analyse von Starbucks verstehen

Die folgenden sechs Kennzahlen sind nützliche Indikatoren für die Finanzlage von Starbucks im Vergleich zu seinen Konkurrenten in der Branche.

Deckungsverhältnis für feste Gebühren

Überprüfen der finanzielle Gesundheit von Starbucks ist ein wichtiger Schritt in Verhältnis Analyse. Zum Ende des Geschäftsjahres 2020 wies das Unternehmen mehr als 15,91 Milliarden US-Dollar an langfristigen Schulden aus. Unternehmen müssen über ausreichende Mittel verfügen, um ihre vertraglichen Verpflichtungen zu erfüllen. Neben Bankschulden hat Starbucks umfangreiche Operating-Leasingverträge, da das Unternehmen seine Betriebsräume mietet und nicht besitzt.

Im September 2020 (dem Geschäftsjahresende des Unternehmens) verfügte Starbucks über operative Leasingverträge von etwa 9 Milliarden US-Dollar. unterstreicht die Bedeutung der Einbeziehung der Mietaufwendungen in die Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens die Gesundheit. Leasingverhältnisse ähneln regulären Schulden, außer dass die In den USA allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) erfordern keine Aktivierung.

Das Festpreisdeckungsgrad untersucht die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Fixe Kosten, wie Zinsen und Leasingzahlungen, mit seinen Einnahmen. Starbucks hat gemeldet Zinsaufwendungen von 437 Millionen US-Dollar in seinem Jahresbericht 2020. Es ist 2020 Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) beliefen sich auf 1,6 Milliarden US-Dollar und die Fixkosten beliefen sich auf 2 Milliarden US-Dollar. Der feste Deckungsgrad von Starbucks für 2020 lag bei 1,58. Es gibt zwar keinen Standard für dieses Verhältnis, aber je höher der Deckungsgrad der Festgebühren ist, desto mehr Polster muss Starbucks zur Deckung seiner Festgebühren haben.

Schulden-Eigenkapital-Verhältnis

Eine weitere wichtige Kennzahl zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens ist seine Verhältnis Schulden/Eigenkapital (D/E), die den Grad der Verschuldung und des Risikos des Unternehmens anzeigt. Während die meisten Analysten nur die Buchwert der Schulden bei der Berechnung dieser Quote, einige Finanzprofis auch Pauschal-Operating-Leasing-Verhältnisse und geringes Interesse in diese Berechnung ein.

Im gesamten Jahr 2020 hatte Starbucks ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E), das nahe -2,00 schwankte.

Operatives Margenverhältnis

Wie bei jedem anderen Geschäft muss Starbucks generieren Gewinnmargen und Renditen, die relativ höher sind als die seiner Konkurrenten. Auch ein Blick auf Starbucks' Rentabilitätskennzahlen über die Zeit gibt einen Anhaltspunkt dafür, wie sich das Unternehmen in Bezug auf Kosteneffizienz und Erwirtschaftung von Renditen entwickelt, die die Kapitalkosten des Unternehmens übersteigen.

Das operative Marge ist eine der wichtigsten Margenverhältnisse für Starbucks. Es bietet eine bessere Vergleichbarkeit mit Wettbewerbern, deren Abhängigkeit von der Kreditaufnahme zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs unterschiedlich ist. Auch die operative Marge ist ein Hinweis auf die Effektivität des Unternehmens aus Sicht der Gläubiger und des Eigenkapitals Aktionäre. Für das Geschäftsjahr 2020 lag die operative Marge von Starbucks bei 6,6 %, was im Vergleich zu einer durchschnittlichen operativen Marge von weniger als hoch ist 5% für den Einzelhandel.

Nettomargenverhältnis

Nettomarge ist eine weitere wichtige Kennzahl für Starbucks, da sie die Effektivität des Unternehmens bei der Deckung zeigt Betriebskosten, Finanzierung und Steueraufwand. Im Gegensatz zur operativen Marge zeigt die Nettomarge die finanzielle Leistungsfähigkeit von Starbucks aus Sicht des Stammkapitals Aktionäre nur. Im Mai 2021 betrug die Nettomarge von Starbucks 4,18 %, was über dem Branchendurchschnitt von 3,9 % im ersten Quartal 2021 liegt.

Eigenkapitalrendite

Eigenkapitalrendite (ROE) gibt an, wie viel Einkommen ein Unternehmen mit Mitteln seiner Anteilseigner erzielt hat. Unternehmen mit starken wirtschaftlichen Gräben haben im Vergleich zu Konkurrenten in der Regel einen höheren ROE. Die Eigenkapitalrendite von Starbucks betrug im Mai 2021 -12,46 %.

Rentabilität des investierten Kapitals

Die alleinige Prüfung des ROE kann Anleger irreführen; hohe ROEs können mit einem hohen Grad an Leverage erzielt werden. Aus diesem Grund verwenden Analysten normalerweise eine andere Metrik namens Rentabilität des investierten Kapitals (ROIC), der nach Steuern berechnet wird Betriebsergebnis geteilt durch das investierte Kapital. Das investierte Kapital repräsentiert das gesamte Eigenkapital, die Schulden und Kapitalleasing Verpflichtungen. Ein konstant hoher ROIC von über 15 % weist auf eine starke Wirtschaftsgraben. Im Mai 2021 hatte Starbucks einen ROIC von 9,48 %.

Ein Manko dieser Kennzahl besteht jedoch darin, dass sie keine außerbilanziellen Finanzierungen von Starbucks wie etwa Operating-Leasingverhältnisse berücksichtigt. Eine Möglichkeit, dieses Problem zu umgehen, besteht darin, profitieren und beziehen Operating-Leasingverhältnisse in die Berechnung der ROIC-Quote ein.