Ertrag vs. Gesamtrendite: Was ist der Unterschied?

Ertrag vs. Gesamtrendite: Ein Überblick

Diejenigen, die Schwierigkeiten haben, ihr Geld im Tief zu vermehren Zinsrate in den letzten zehn Jahren waren hauptsächlich Rentner und andere, die für Einkommen investieren. Geldmarktzinsen sind nach wie vor praktisch nicht vorhanden und die Renditen anderer traditioneller Einkommensinstrumente wie CDs bleiben niedrig. Da diese Anleger nach Wegen suchen, ihren Einkommensbedarf zu decken, ist es hilfreich für sie, die Konzepte von Rendite und Gesamtrendite.

Ertrag

Die Rendite ist definiert als die Einkommensrendite der Anlage. Dies bezieht sich auf die von einem Wertpapier erhaltenen Zinsen oder Dividenden und wird normalerweise als jährlicher Prozentsatz auf der Grundlage der Investitionskosten, seiner aktueller Marktwert, oder sein Nennwert.

Nach dieser Definition wäre die Rendite hauptsächlich Bargeld, das durch die Investition ohne Kapitaleinbruch weggeworfen wird. In einigen Fällen ist dies möglicherweise nicht der Fall. Als Beispiel einige geschlossene Fonds (CEF) wird die Kapitalrendite des Anlegers tatsächlich verwenden, um seine Ausschüttungen auf dem gewünschten Niveau zu halten. Anleger in CEFs sollten sich bewusst sein, ob ihr Fonds diese Praxis anwendet und welche möglichen Auswirkungen dies hat.

Anleger, die sich ausschließlich auf die Rendite konzentrieren, sind in der Regel bestrebt, das Kapital zu erhalten und diesem Kapital die Erzielung von Erträgen zu ermöglichen. Wachstum ist oft eine sekundäre Anlageüberlegung. Dies gilt insbesondere für festverzinsliche Vehikel wie CDs, Anleihen und Depots.

Dividendenaktien sind zu einem beliebten Vehikel für ihre Renditen auf Unternehmensgewinne geworden, die in vielen Fällen höher sind als die einer typischen festverzinslichen Anlage.

Gesamtrendite

Die Gesamtrendite umfasst Zinsen, Kapitalgewinne, Dividenden und Ausschüttungen, die über einen bestimmten Zeitraum realisiert werden. Mit anderen Worten, die Gesamtrendite einer Anlage oder eines Portfolios umfasst sowohl Erträge als auch Anerkennung.

Total Return-Investoren konzentrieren sich in der Regel auf das Wachstum ihres Portfolios im Laufe der Zeit. Sie nehmen bei Bedarf Ausschüttungen aus einer Kombination der Erträge aus den Erträgen verschiedener Bestände und der Kurssteigerung bestimmter Wertpapiere vor. Während Total-Return-Anleger den Gesamtwert ihres Portfolios nicht schmälern wollen, ist der Kapitalerhalt nicht ihr Hauptanlageziel.

Besondere Überlegungen

Die Idee, ein Einkommensinvestor zu sein und von der Rendite Ihrer Anlagen zu leben, ohne das Kapital zu erodieren, ist nicht immer realistisch. Einige typischerweise zahme einkommensschaffende Vehikel wie US-Staatsanleihen haben in bestimmten Jahren Verluste gemacht.

Während einzelne Beteiligungen, Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs) in regelmäßig zahmen Anlageklassen können weiterhin Bargeld basierend auf ihrer Rendite abwerfen, finden Anleger möglicherweise selbst schlechter gestellt, wenn der Wertverlust im Laufe der Zeit größer ist als die Einkommensrendite, wodurch ihr Kapital besiegt wird Strategie zur Erhaltung.

Fonds und ETFs in diesen Anlageklassen können gültige Anlagen sein, aber diejenigen, die nach Rendite suchen, sollten die damit verbundenen Risiken verstehen. Auch hier kann die positive Wirkung einer anständigen Rendite bei einem starken Marktrückgang, der sich auf diese Anlageklassen auswirkt, schnell zunichte gemacht werden.

Viele Finanzpublikationen und Berater preisen die Vorteile einer Investition in Dividenden zahlende Aktien. Darüber hinaus empfehlen sie diese Aktien oft als Ersatz für typische einkommensschaffende Fahrzeuge. Während Dividenden zahlende Aktien viele Vorteile haben, müssen Anleger verstehen, dass sie immer noch Aktien sind und den Risiken ausgesetzt sind, denen eine Anlage in Aktien ausgesetzt ist. Dies gilt auch für Investitionen in Investmentfonds und ETFs, die in Dividendenaktien investieren.

Hochzinsanleihen sind ein weiteres Vehikel, das von Anlegern verwendet wird, die nach Rendite streben – auch als Junk Bonds bekannt. Dabei handelt es sich um Anleihen unterhalb von Investment Grade, und viele der Emittenten sind Unternehmen in Schwierigkeiten oder einem erhöhten Risiko, in finanzielle Schwierigkeiten zu geraten. Hochverzinsliche Anleihen werden oft von Privatanlegern über einen Investmentfonds oder ETF gekauft. Dadurch wird das Ausfallrisiko minimiert, da die Auswirkungen eines Ausfalls einer Emission auf die Bestände des Fonds verteilt werden.

Ein großer Vorteil der Verwendung eines Total-Return-Ansatzes ist die Möglichkeit, Ihr Portfolio auf eine größere Vielfalt von Anlageklassen zu verteilen, was das Gesamtportfoliorisiko tatsächlich reduzieren kann. Dies hat mehrere Vorteile für Anleger. Es ermöglicht ihnen zu kontrollieren, wo die ertragserzeugenden Komponenten ihres Portfolios gehalten werden. Sie können zum Beispiel einkommensschaffende Fahrzeuge auf steuerbegünstigten Konten und solche, die auf Wertsteigerung ausgerichtet sind, auf steuerpflichtigen Konten halten.

Dieser Ansatz ermöglicht es den Anlegern auch zu bestimmen, welche Beteiligungen sie für ihren Cashflow-Bedarf erschließen. Nach einer Phase solider Marktrenditen kann es beispielsweise sinnvoll sein, etwas zu nehmen langfristige Kapitalgewinne im Rahmen des Rebalancing-Prozesses.

Anleger sollten den Schlüssel verstehen Unterschiede zwischen Rendite und Gesamtrendite, sodass ihre Portfolios so aufgebaut sind, dass sie den einkommensschaffenden Bedarf decken und gleichzeitig ein Wachstumsniveau für die Zukunft bieten.