Wann aktualisieren Investmentfonds ihre Preise?

EIN Investmentfonds's Preis, oder seine Nettoinventarwert (NAV), wird einmal täglich nach Börsenschluss um 16:00 Uhr ermittelt. Eastern Standard Time (EST) in den USA. Es gibt zwar keine bestimmte Frist, wann ein Investmentfonds muss seine NAVs aktualisieren und an Aufsichtsbehörden und Medien übermitteln. Diese ermitteln ihre NAVs in der Regel zwischen 16:00 und 16:00 Uhr. und 18 Uhr EUROPÄISCHE SOMMERZEIT.

Investmentfonds und geschlossene Fonds

Ein Investmentfonds stellt einen Pool von Geldern dar, die in verschiedene Wertpapiere investiert sind, die an den Aktienbörsen gehandelt werden. Investmentfonds sind in der Regel bei der. registriert Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) als offene Investmentgesellschaften und müssen ihre Nettoinventarwerte börsentäglich melden. Offene Investmentfonds können eine beliebige Anzahl von Aktien ausgeben, die von einer beliebigen Anzahl von Anlegern gekauft werden können.

Im Gegensatz, geschlossene Fonds, deren Anteile nicht rückzahlbar sind und zu einem festen Betrag ausgegeben werden, sind von der Pflicht zur täglichen NAV-Meldung befreit. Bei offenen Fonds ändern sich die NAVs mit der Wertänderung des Portfolios und auch mit der Anzahl der ausstehende Aktien. Bei geschlossenen Fonds ändern sich die NAVs nur bei Wertschwankungen des Portfolios.

Berechnungen des Nettoinventarwerts

Während der Kurs einer Aktie im Tagesverlauf erheblich schwankt, basiert der Kurs eines Investmentfonds auf einer NAV-Berechnung, die am Ende des Geschäftstages aktualisiert wird.

Die Berechnung für den NAV lautet:

• NAV = (Aktiva - Passiva) / Gesamtzahl der ausstehenden Aktien

Ein Investmentfonds berechnet seinen NAV, indem er den Schließen oder zuletzt Börsenpreis aller Wertpapiere in seinem Portfolio zusammen mit dem Gesamtwert aller zusätzlichen Vermögenswerte, die der Fonds hält. Beispiele für zusätzliche Vermögenswerte, die ein Fonds halten könnte, umfassen Barmittel und liquide Mittel, Forderungen wie Zinszahlungen und aufgelaufene Erträge.

Von diesem Vermögen zieht der Investmentfonds dann seine Verbindlichkeiten ab. Beispiele für die Verbindlichkeiten eines Investmentfonds sind Zahlungen und Gebühren, die an Banken geschuldet werden, Betriebsausgaben und Auslandsverbindlichkeiten. Nach Abzug seiner Verbindlichkeiten von seinem Vermögen dividiert der Investmentfonds diese Zahl durch die Gesamtzahl der ausstehenden Anteile, um seinen NAV zu ermitteln.

Der ausgewiesene Nettoinventarwert stellt den Preis dar, den ein Käufer für einen Fondsanteil am nächsten Handelstag nach Abzug etwaiger Provisionen und Maklergebühren erhält.

NAV-Update, Cutoff-Zeiten

Für Anleger ist es wichtig, den Unterschied zwischen der NAV-Aktualisierungszeit und der Handelsschlusszeit zu verstehen. Die meisten Investmentfonds haben selbst auferlegte NAV-Aktualisierungsfristen, die eng mit den Annahmeschlusszeiten für NAV-Veröffentlichungen in Zeitungen und anderen Publikationen verbunden sind. Dies ist in der Regel gegen 18 Uhr. EUROPÄISCHE SOMMERZEIT.

Die Handelsschlusszeit ist jedoch die Zeit, bis zu der alle Kauf- und Verkaufsaufträge für einen Investmentfonds bearbeitet werden müssen. Diese Orders werden mit dem NAV des Handelstag. Wenn die Handelsschlusszeit eines Investmentfonds beispielsweise 14:00 Uhr ist. EST, dann müssen Handelsaufträge bis dahin verarbeitet werden, um zum NAV dieses Geschäftstages ausgeführt zu werden. Wenn eine Order nach der Handelsschlusszeit eingeht, wird sie mit dem NAV des nächsten Geschäftstages ausgeführt.