VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

VanEck Vectors Gold Miners (GDX): Ein Überblick

Gold galt schon immer als große Investition. Historisch verwendet als a Währung, betrachten Anleger dieses Edelmetall oft als Hecke gegen Inflation. Das liegt daran, dass Gold eine umgekehrte Beziehung zum US-Dollar hat, was dazu führt, dass viele zu ihm als sicherer Hafen. Aber das ist nicht alles. Viele Fachleute glauben, dass eine Position in dem Rohstoff auch dazu beiträgt, ein Portfolio zu diversifizieren und das Risiko zu mindern.

Wenn Sie in Gold investieren möchten, aber nicht den Ärger mit dem tatsächlichen physischen Rohstoff haben möchten, sollten Sie eine börsengehandelter Fonds (ETF). Rohstoff-ETFs, einschließlich derjenigen, die mit Gold handeln, verfolgen die Wertentwicklung breiter Rohstoffindizes.

Die VanEck Vectors Gold Miners (GDX) ETF ist eines der liquidesten Vehikel auf dem Markt. Es hilft denen, die sich in Goldminenunternehmen engagieren möchten. Es wurde inmitten von Gold gegründet Hausse als Wertpapiere geschaffen wurden, um den Appetit der Edelmetallinvestoren zu stillen. Lesen Sie weiter, um mehr über diesen ETF zu erfahren, einschließlich seiner Performance-Historie, Zusammensetzung und ob er für Sie geeignet ist.

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Die zentralen Thesen

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der Anlegern ein Engagement in Goldminenunternehmen ermöglicht.
Der Fonds wurde im Mai 2006 aufgelegt und wird an der Börse NYSE Arca gehandelt.
Es besteht aus 53 Unternehmen mit einer Bilanzsumme von 15,1 Milliarden US-Dollar (Stand 22. April 2021).
Der ETF bildet den NYSE Arca Gold Miners Index ab.
Anleger sollten bedenken, dass der Wert des ETF aufgrund steigender Goldpreise nicht unbedingt steigen wird.

Geschichte des VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF wurde am 16. Mai 2006 aufgelegt. Seine Aktien werden an der NYSE Arca, eine elektronische Börse speziell für börsengehandelte Produkte wie ETFs, börsengehandelte Noten (ETNs) und Exchange Traded Vehicles (ETVs).

Das Unternehmen ist der Ansicht, dass Gold und Goldunternehmen ein starkes Wachstumspotenzial haben. Die Möglichkeit höherer Goldpreise bleibt aufgrund der Zinssätze wahrscheinlich, Geldpolitik, und ein hohes Maß an Unternehmensschulden. Kleinere Goldunternehmen haben in der Vergangenheit aufgrund des Goldpreises Wachstumsversprechen gezeigt und könnten größere, etabliertere Unternehmen weiterhin übertreffen.

Dies war der erste Goldminen-ETF in den Vereinigten Staaten. Das Nettovermögen belief sich zum 22. April 2021 auf 15,1 Milliarden US-Dollar. Das Kostenquote 0,52 % und eine Verwaltungsgebühr von 0,50 %. Handelsvolumen zu diesem Zeitpunkt durchschnittlich 18,5 Millionen Aktien und schloss bei 36,18 USD pro Aktie.

Morgen Stern bewertete den ETF zum 31. März 2021 mit insgesamt drei von fünf Sternen. Dieser wurde mit 61 anderen Fonds verglichen. Damit liegt der Fonds im Mittelfeld. Es erhielt eine Vier-Sterne-Bewertung und eine Drei-Sterne-Bewertung in der Drei-Jahres- bzw. Fünf-Jahres-Kategorie. Ein Vier-Sterne-Rating bedeutet, dass der Fonds seine Mitbewerber übertrifft.

Was ist im Portfolio?

Der ETF umfasst 53 Positionen, die alle Aktien sind. Das bedeutet, dass das Portfolio keine Anleihen, Barmittel oder andere Vehikel enthält. Die Mehrheit dieser Beteiligungen sind Goldminenunternehmen, die in Kanada, den Vereinigten Staaten und Australien notiert sind. Die fünf wichtigsten Positionen des ETF zum 31. März 2021 sind:

Newmont (15,82 %)
Barrick-Gold (11.54%)
Franco-Nevada (7,85%)
Wheaton Precious Metals Group (5,63%)
Bergbau in Newcrest (5,17%)

Das Ziel dieses ETF ist es, den Preis und die Wertentwicklung des NYSE Arca Gold Miners Index nachzuahmen. Dies BenchmarkIndex verfolgt die Gesamtleistung von Unternehmen, die in der Goldbergbauindustrie tätig sind. Es ist markt-kapitalisierungsgewichtet, was bedeutet, dass größere Unternehmen stärker vertreten sind.

Das Portfolio ist neu ausbalanciert jedes Viertel. Dies soll Veränderungen des Referenzindex widerspiegeln.

50%

Der Mindestumsatz, den Unternehmen aus dem Goldabbau erzielen müssen, um in den Index aufgenommen zu werden.

Leistung

GDX gepostet der bisherige Jahresverlauf (YTD) negative Renditen von -10% basierend auf seinen Nettoinventarwert (NAV) zum 31. März 2021. Die Einjahres-NIW-Rendite betrug 38,98 % und seit Auflegung -0,75 %. Der Fonds übertraf den zugrunde liegenden Index, der -10,04% YTD verzeichnete, aber auf Jahresbasis und seit Auflegung mit 39,10% bzw. -0,30% unterschritten.

Das ist ungewöhnlich, da Gold April 2021 um mehr als 158% gestiegen ist, seit der ETF aufgelegt wurde. Die Einnahmen und Erträge von Goldminenunternehmen weisen ebenfalls darauf hin, wie seltsam dies ist, da sie an gebunden sind Goldpreise. Warum also die Diskrepanz?

Die Divergenz ist darauf zurückzuführen, dass Goldminenunternehmen die Produktion drosseln, als die Preise stiegen, und die Betriebe ausweiteten, als die Goldpreise ihren Höchststand erreichten. Dieses Missmanagement hat bei vielen Goldgräbern zu Frustration geführt Bullen.

Wer sollte GDX in Betracht ziehen?

GDX kommt mit bestimmten Risiken. Steigende Goldpreise bedeuten nicht unbedingt, dass auch seine Aktien steigen werden. Ein Rückgang des Goldpreises wird jedoch wahrscheinlich für einen Rückgang des GDX sorgen. Im richtigen Umfeld kann der ETF jedoch spektakuläre Ergebnisse liefern kehrt zurück. Zwischen Oktober 2008 und Mai 2011 stieg er um fast 300 %, während Gold im gleichen Zeitraum um 115 % kletterte.

GDX gilt als spekulativ Anlage. Das macht es gut geeignet für erfahrene Anleger, die mit dem Risiko vertraut sind. Der ultimative Treiber seiner ist Verdienste von Goldminenunternehmen. Die größte Variable, die sich kurzfristig auf die Gewinne auswirkt, ist der Goldpreis, der aufgrund seines Mangels an Gold notorisch schwer vorherzusagen ist Cashflow und emotional getriebenes Kaufen und Verkaufen.

Der Goldpreis entwickelt sich in Zeiten finanzieller Unsicherheit normalerweise gut und Inflation, und wenn die Zinsen fallen. Menschen verlieren Vertrauen in Ertrag-Erzeugung von finanziellen Vermögenswerten, wenn die Wirtschaft versagt, und wenden sich oft zur Sicherheit an Gold. Da Gold nicht erzeugt Einkommen, wird es weniger wünschenswert, wenn die Zinsen hoch sind. Das macht fallende Zinsen zu einem positiven Rückenwind für den Goldpreis.

Inflationsdruck erodiert den Wert von Währungen und erhöht die Attraktivität harter Vermögenswerte wie Gold.

Da Bergleute Gold aus dem Boden graben, sind ihre Aktienpreise steigen in diesen Bedingungen als die Markt diskontiert höhere zukünftige Cashflows. Ihre Gewinne sind an den Goldpreis gebunden, da sie feste Kosten für die Goldgewinnung haben. Nehmen wir an, die Gesamtkosten eines Goldminenarbeiters für die Förderung einer Unze Gold betragen 800 US-Dollar. Wenn der Goldpreis von 1.000 USD auf 1.200 USD pro Unze steigt, verdoppelt sich ihr Gewinn von 200 USD auf 400 USD, obwohl der Goldpreis nur um 20% gestiegen ist. Wenn also jemand sehr optimistisch in Bezug auf Gold ist, hilft ihm die Investition in Goldminenunternehmen, dieses Preis-Kosten-Verhältnis zu nutzen.

Die Quintessenz

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF eignet sich am besten für Trader oder Anleger, die bei Gold optimistisch sind und Inflation oder eine Zukunft fürchten Finanzkrise. Es ist kein ETF für Gelegenheitsinvestoren, die hoffen, dass ihre Investition im Laufe der Zeit an Wert gewinnt.

Unter den entsprechenden Bedingungen kann GDX einer der wenigen Vermögenswerte sein, die an Wert gewinnen, aber es ist wichtig, auf das Management zu achten Entscheidungen der Unternehmen, die in seinem Portfolio enthalten sind, da deren Handlungen den größten Einfluss auf den ETF haben, im Gegensatz zum tatsächlichen Preis von Gold.