Was ist eine Staatsanleihe?

Was ist eine Staatsanleihe?

Eine Staatsanleihe ist a Schuldensicherheit von einer nationalen Regierung ausgegeben, um Geld für die Finanzierung von Regierungsprogrammen, die Tilgung alter Schulden, die Zahlung von Zinsen für die laufenden Schulden und für andere staatliche Ausgaben zu beschaffen. Staatsanleihen können auf eine Fremdwährung oder die Landeswährung des Staates lauten. Staatsanleihen sind eine Möglichkeit, mit der Regierungen zusätzlich zu den Steuereinnahmen Geld beschaffen.

Eine Staatsanleihe verstehen

Eine Staatsanleihe fungiert als reguläre Bindung, dass der Käufer der Anleihe vom Emittenten, in diesem Fall vom Staat, periodische Zinszahlungen erhält und die Rückzahlung der Anleihe Nennwert wenn die Bindung reift.

Wie bei jeder Anleihe der gezahlte Zinssatz oder Ertrag, hängt vom Risikoprofil des Emittenten ab. Bei einer Staatsanleihe ist die Rendite höher, wenn das Land als riskant eingestuft wird. Investoren berücksichtigen das wirtschaftliche Profil des Landes, seine Tauschrate, und die politischen Risiken zur Bestimmung der Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls eines Landes.

Rating-Agenturen, wie zum Beispiel Standard & Poor's, Moodys, und Fit-Bewertungen, bieten Anlegern Kreditratings von Staaten, um die Risiken zu verstehen, die mit einer Anlage in einem bestimmten Land verbunden sind. Diese Agenturen geben auch Kreditratings von Unternehmen und deren Schuldtiteln ab.

Denominationen von Staatsanleihen

Die Möglichkeit, auf eine Landeswährung lautende Anleihen auszugeben, ist in der Regel ein Luxus, den die meisten Regierungen nicht genießen; je weniger stabil eine Währungsbezeichnung ist, desto höher ist das Risiko für den Anleihegläubiger. Die Realität ist das weniger entwickelt Länder haben Schwierigkeiten, auf ihre Währung lautende Staatsanleihen auszugeben und müssen daher auf Fremdwährung lautende Schulden aufnehmen.

Dies hat mehrere Gründe. Erstens glauben Investoren, dass ärmere Länder von weniger transparenten Regierungen regiert werden, die anfälliger sind Korruption, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass Kredite und staatliche Investitionen in unproduktive gesteckt werden Bereiche. Zweitens leiden ärmere Länder tendenziell unter Instabilität, was zu höheren Raten von Inflation, das ins Reale frisst Renditen von den Anlegern erhalten.

Daher sind weniger entwickelte Länder gezwungen, Fremdwährungen aufzunehmen, was ihre wirtschaftliche Situation, indem sie Währungsschwankungen ausgesetzt sind, die ihre Kreditkosten erhöhen können teuer.

Nehmen wir zum Beispiel an, die indonesische Regierung gibt auf Yen lautende Anleihen aus, um Kapital zu beschaffen. Wenn die Zinsrate er sich bereit erklärt, Kredite aufzunehmen, beträgt 5 %, aber während der gesamten Laufzeit der Anleihen verliert die indonesische Rupiah im Verhältnis zum Yen um 10 % an Wert Realzins die indonesische Regierung in Form von Kapital- und Zinszahlungen zu leisten hat, beträgt 15 %, sofern ihr Geschäftsbetrieb in Rupiah erfolgt.

In Staatsanleihen investieren

Die Investition in US-Staatsanleihen ist ziemlich einfach und kann auf TreasuryDirect.gov. Der Kauf ausländischer Anleihen ist etwas kniffliger und erfolgt in der Regel über einen Broker über ein für den Auslandshandel eingerichtetes Konto. Der Broker kauft die Anleihe in der Regel zum aktuellen Marktpreis. Dieser Weg kann je nach verfügbaren Anleihen einschränkend sein und die Transaktionskosten können hoch sein.

Eine einfachere Alternative ist der Kauf von US-Dollar. Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs), die ausländische Staatsanleihen halten. Diese Mittel bieten auch Diversifikation mit einem Engagement in einer Vielzahl von ausländischen Anleihen, was das Anlagerisiko reduziert.

Eine Liste der beliebtesten ETFs für ausländische Staatsanleihen lautet wie folgt:

• iShares International Treasury Bond ETF (IGOV)
• SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
• SPDR Barclays Capital Short Term International Treasury Bond ETF (BWZ)
• Franklin Liberty International Aggregate Bond ETF (FLIA)